«Так, галіна цыклічная, але электрыфікацыя ўсяго падтрымлівае попыт, і ў выпадку з паўправадніковым абсталяваннем аднаўленне ўвагі на рэзерваванне вытворчасці з'яўляецца бычыным», - сказаў ён.
Важным кампанентам росту прамысловасці з'яўляюцца мільярды долараў, якія паступаюць у новыя вытворчасці.
«З гэтага моманту да канца дзесяцігоддзя Еўрапейскі саюз выдаткуе 48 мільярдаў долараў, каб як мага лепш абараніць паўправадніковую прамысловасць», — сказаў Кэмпбэл. "Мэта, пастаўленая ў Еўрапейскім законе аб мікрасхемах, - да 20 года 2030% сусветных паўправаднікоў вырабляцца ў Еўропе".
Толькі ў мінулы аўторак гігант чыпаў Intel (ИНТЕРК ) абвясціла, што інвестуе 88 мільярдаў долараў у Еўропу на працягу бліжэйшага дзесяцігоддзя, каб павялічыць там вытворчасць, у тым ліку пабудаваць мегафабрыку ў Германіі на 19 мільярдаў долараў, будаўніцтва пачнецца ў наступным годзе.
Гэта таксама не ўсё пра Еўропу.
«Толькі каля 10% сусветнай вытворчасці чыпаў прыпадае на Злучаныя Штаты, таму яны асабліва схільныя рызыкам паставак», - сказаў Кэмпбэл. «Каб дапамагчы змяніць гэта, Intel інвесціруе 20 мільярдаў долараў у два новыя заводы ў Арызоне. Гэты крок дазволіць ёй лепш канкурыраваць на ліцейным рынку коштам прыкладна 100 мільярдаў долараў у 2025 годзе».
Акрамя таго, праз Вашынгтон дзейнічае заканадаўства, якое можа забяспечыць дадатковыя грошы галіны на новыя магутнасці. Закон аб чыпсах, які набірае моц у Кангрэсе, дасць вытворцам чыпаў субсідыі на 52 мільярды долараў на вытворчасць чыпаў у ЗША
Якая разумная гульня з паўправаднікамі?
Кэмпбэл заўважае, што цярпенне сапраўды з'яўляецца перавагай акцый чыпаў, і што паступовае накіраванне наяўных грошай у сектар - гэта шлях.
«Акцыі паўправаднікоў з'яўляюцца гістарычна цыклічнымі, што робіць іх схільнымі да росту і спаду», - сказаў ён. «Аднак краіны і кампаніі выдаткоўваюць значныя сродкі на пераадоленне перабояў у пастаўках і абыход геапалітычных пагроз, а тэхналагічныя дасягненні, у тым ліку ІІ, машыннае навучанне і аўтаматызацыя, ствараюць свецкі попыт, што можа згладзіць яго цыклічнасць».
Прамысловасць яшчэ не пазбегла сёлетняй распродажы, але гэта не абавязкова дрэнна, калі вы інвестар з наяўнымі на ўзбочыне.
«Многія галоўныя акцыі рэзка знізіліся ад сваіх пікаў, у тым ліку Applied Materials і Nvidia, якія знізіліся на 20% і 25% адпаведна», - дадаў Кэмпбэл. «Вядома, няма ніякіх правілаў, якія акцыі павінны гандляваць да мінулых узроўняў, але акцыі, як правіла, ідуць за прыбыткамі з цягам часу, і рост попыту сведчыць аб тым, што іх прыбытак будзе вышэй».
У цэлым, інвестары, магчыма, захочуць згладзіць іх сярэдні кошт шляхам усреднения даляравага кошту ў паўправадніковых акцый або ETFs на працягу наступнага года.
«Гэта можа стаць разумным спосабам мінімізаваць рызыку, калі рынак працягне падаць з-за запаволення эканамічнага росту з-за намаганняў Федэральнай рэзервовай сістэмы ўтаймаваць інфляцыю», - сказаў Кэмпбэл.
Тым часам спецыялісты па гандлі TheStreet разглядаюць гэтыя акцыі паўправаднікоў на гэтым тыдні.
Сусветны гігант паўправадніковага абсталявання Applied Materials (AMAT Атрымаць справаздачу Applied Materials, Inc Гэта адна кампанія, на думку Кэмпбэла, можа атрымліваць асалоду ад «спадарожнага ветру» дзякуючы росту выдаткаў на паўправадніковую прамысловасць.
«Адзін з холдынгаў AAP, кампанія з'яўляецца адным з найбуйнейшых у свеце пастаўшчыкоў інструментаў, якія выкарыстоўваюцца для вытворчасці паўправаднікоў, пачынаючы ад сістэм пабудовы шаблонаў і заканчваючы гарантыяй якасці да ўпакоўкі некалькіх мікрасхем», - сказаў ён. «У выніку яго будучы рост павінен атрымаць прыбытак ад расце складанасці меншых, больш магутных чыпаў і глабальных інвестыцый у рэзерваванне паставак».
У мінулым квартале выручка вырасла на 21% у параўнанні з мінулым годам і склала 6.3 мільярда долараў, і аналітыкі чакаюць, што прыбытак на акцыю дасягне 9.48 долара ў 2023 годзе ў параўнанні з 4.17 долара ў 2020 годзе. , каэфіцыент 14, таму інвестары не плацяць праз нос, каб купіць акцыі.
«P/E кампаніі вагаўся ад 7 да 32 на працягу апошніх пяці гадоў, і ён пераўзышоў ацэнкі прыбыткаў аналітыкаў у 14 з апошніх 15 кварталаў,» сказаў Кэмпбэл.
Акцыі AMAT выраслі на 3.6% рана ў пятніцу, 18 сакавіка - пасля таго, як Applied Materials павысіла дазвол на выкуп і павысіла дывідэнды на 8.3%. Новая праграма выкупу акцый фірмы ў памеры 6 мільярдаў долараў таксама дапамагла павышэнню акцый, як і яе крок да павелічэння квартальных дывідэндаў з 24 цэнтаў да 25 цэнтаў, якія падлягаюць выплаце 16 чэрвеня.
Паўправадніковая кампанія Nvidia (NVDA Атрымаць справаздачу карпарацыі NVIDIA будзе прымаць яго Штогадовы Дзень інвестара 22 сакавіка. У гэты дзень інвестары Nvidia могуць чакаць больш яснага погляду на ініцыятывы кампаніі і прагрэс яе росту на асноўных рынках.
«Штогадовы дзень інвестара ў мінулым годзе добра адгукнуўся ў акцыянераў Nvidia», - паведаміў Бернард Замбонін з TheStreet. «Пасля падзеі акцыі выраслі больш чым на 3% і па супадзенні давялі суперралі амаль у 120% да гістарычнага максімуму ў канцы лістапада 2021 года».
Аднак, калі акцыі Nvidia ў цяперашні час амаль на 95% вышэй у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, ці магчыма, што акцыі могуць падвергнуцца падобнаму ралі пасля сёлетняга мерапрыемства?
Замбонін кажа, што так лічаць галіновыя аналітыкі.
«Аналітык Wells Fargo Аарон Ракерс - які нядаўна дадаў Nvidia ў свой спіс «фігурных» - лічыць, што кампанія пашырыць сваю прапанову толькі з праграмным забеспячэннем, пашырыць даўгавечнасць графічнага працэсара GeForce Gaming, а таксама пашырыць свой аўтаматычны канвеер», - сказаў Замбонін. "Рэйкерс лічыць, што падзеі дня могуць прымусіць аналітыкаў прагназаваць прыбытак на акцыю ад 9 да 10 долараў да 2024 года".
Увогуле, Уол-стрыт кансенсус супер-бычыны на акцыі Nvidia. «Зыходзячы з апошніх рэйтынгаў, прадстаўленых аналітыкамі за апошнія тры месяцы, Nvidia з'яўляецца моцнай пакупкай, і яе сярэдні мэтавая цана складае $352», - дадаў Замбонін. "Гэта будзе адлюстроўваць рост больш чым на 40%, улічваючы цану NVDA 17 сакавіка ў 246.55 долара".
Іншыя аналітыкі знаходзяцца на тым жа полі.
«Да Дня інвестара аналітык Коўэн Мэт Рэмсі ацаніў справядлівую цану акцый Nvidia ў 350 долараў, што паказвае на рост больш чым на 40%», — адзначыў Замбонін. «Па словах Рамзі, нядаўні адкат акцый - гэта добрая магчымасць для інвестараў у доўгатэрміновай перспектыве. Ён лічыць Nvidia «лепшай у галіны адкрытай гісторыяй росту драйвераў AI».
Кэмпбэл лічыць, што Nvidia павінна стаць адным з найбольшых бенефіцыяраў павелічэння попыту на чыпы.
«Nvidia зрабіла свае адбіўныя ў галіны, распрацаваўшы больш хуткія графічныя чыпы для гульняў», - сказаў ён. «Апошнім часам гэты вопыт выкарыстоўваўся для арыентавання на рынкі штучнага інтэлекту, навукі аб даных, робататэхнікі, дапоўненай рэальнасці і аўтамабільных сістэм».
У мінулым квартале выручка Nvidia вырасла на 53% у параўнанні з мінулым годам да 7.6 мільярда долараў, і аналітыкі чакаюць, што яе прыбытак на акцыю вырасце да 6.65 долара ў 2024 фінансавым годзе супраць 2.50 долараў у 21-м фінансавым годзе. Гэта больш чым у два разы за тры гады, адзначыў Кэмпбэл.
«Праўда, інвестарам давядзецца плаціць за гэты рост», - сказаў ён. «Каэфіцыент P/E Nvidia складае амаль 40. Тым не менш, яна мае трывалую гісторыю недаперспектыўнасці і завышэння вынікаў, апярэджваючы ацэнкі прыбыткаў аналітыкаў на працягу 13 кварталаў запар, таму плаціць за валоданне ім можа быць Добра."
Вытворца чыпаў Micron Technology (MU Атрымаць справаздачу Micron Technology, Inc за апошнія тыдні адбыліся вялікія ваганні ўверх і ўніз у адказ на глабальныя падзеі і дзеянні аналітыкаў.
Цяпер Брус Каміч з TheStreet правярае дыяграмы, каб убачыць, ці можа MU ў будучыні ўбачыць больш спакойныя дзеянні.
«У нашай штодзённай слупковай дыяграме MU мы бачым шэраг імклівых ваганняў уверх і ўніз за апошнія некалькі месяцаў», - сказаў ён. «У інвестараў купляй і трымай, верагодна, было некалькі бяссонных начэй, і трэйдарам нават колькасць, верагодна, былі аспрэчаныя. Цэны ніжэй за зніжаецца 50-дзённую лінію слізгальнай сярэдняй, але правяраюць ніжнюю частку плоскай 200-дзённай лініі слізгальнай сярэдняй».
Акрамя таго, аб'ём на балансе (OBV) Micron павольна зніжаўся з сярэдзіны лютага, што сведчыць аб тым, што трэйдары сталі больш агрэсіўнымі прадаўцамі, а яго асцылятар канвергенцыі слізгальных сярэдніх (MACD) мядзведжы.
Дадатковыя заўвагі даследаванні MU Кошты гандлююцца ў баку больш за год. «MU знаходзіцца ніжэй за 40-тыднёвую лінію слізгальнай сярэдняй, а штотыднёвая лінія OBV была слабай з сакавіка мінулага года», - сказаў Каміч. «Асцылятар MACD зрабіў больш нізкі максімум у гэтым годзе ў параўнанні з мінулым годам, нягледзячы на тое, што цэны былі крыху вышэйшым максімумам. Гэта значная мядзведжая дывергенцыя. Асцылятар накіраваны ўніз і каля нулявой лініі».
Разглядаючы свае графікі, Каміч бачыць патэнцыйную цану зніжэння ў 54 долараў.
"У кароткатэрміновай перспектыве гандаль MU можа застацца неўрэгуляванай", - сказаў ён. «Ключавая вобласць, за якой я назіраю, - гэта кастрычніцкі мінімум - спадзяюся, цэны могуць быць вышэй яго».