(Bloomberg) — У той дзень, калі больш гарачая, чым чакалася, інфляцыя ўзрушыла Уол-стрыт і за яе межамі, боль быў асабліва вострым для групы спекулянтаў, якія толькі што зрабілі рызыкоўныя стаўкі на акцыі ў розных кутках рынку апцыён.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Напярэдадні выхаду дадзеных у аўторак трэйдары ўлілі грошы ў мноства аптымістычных кантрактаў, перш чым цэны ўпалі ва ўсіх напрамках. Кантракты распрадаваліся, калі індэкс спажывецкіх цэн паскорыў рост у ліпені - разбурэнне надзеі на зараджэнне запаволення.
Тэрмін дзеяння індэксу S&P 500 з цаной страйку 4,300, які заканчваецца ў снежні — на які нехта патраціў 90 долараў у шырока абмяркоўваемай здзелцы ў панядзелак, якая каштавала 80 мільёнаў долараў — упаў на 40% да 59.60 долараў па стане на 12:55. у Нью-Ёрку.
Кантракты на стаўку на біржавы фонд iShares Russell 2000 (тыкер IWM) вырастуць да 199 долараў да канца месяца, страцілі больш за палову кошту да 35 цэнтаў - пасля таго, як у пятніцу адзін інвестар заплаціў па 53 цэнта за 30,000 100 кантрактаў. Між тым, бычыныя стаўкі, звязаныя з SPDR S&P Biotech ETF (цікер XBI) з цаной выканання ў 42 долараў, якая заканчваецца ў лістападзе, знізіліся на 1.42% да 15,000 долара. Аднак у пятніцу адзін трэйдар атрымаў прыкладна 2.65 XNUMX такіх званкоў прыкладна за XNUMX даляра.
Адноўлены распродаж на рынку падкрэслівае марнасць любой спробы азнаёміцца з дадзенымі аб інфляцыі, тое, што практычна ніхто дакладна не прадказаў з таго часу, як Федэральная рэзервовая сістэма кінулася ратаваць эканоміку ад спынення пандэміі. У гэтым годзе S&P 500 перамясціўся ў сярэднім на 1.5% у дзень, калі былі апублікаваныя дадзеныя, што ўдвая перавышае хуткасць змяненняў падчас падобных падзей за папярэднія пяць гадоў.
«Пастка для мядзведзяў ператварылася ў пастку для быкоў», - сказаў Алон Розін, кіраўнік аддзела інстытуцыйных вытворных інструментаў Oppenheimer & Co. Паказчыкі інфляцыі «па сутнасці паказваюць, што чаканні ФРС па інфляцыі ў дачыненні да мэты ў 2% - гэта мара. Верагодна, гэта будзе бітва паміж эканамічнай рэальнасцю і пазіцыянаваннем інвестараў».
Упаў больш чым на 3% у Нью-Ёрку, індэкс S&P 500 хутка падняўся за чатыры дні і, здаецца, чакае найгоршай рэакцыі пасля ІСЦ з пачатку пандэмічнага крызісу ў пачатку 2020 года.
Стаўкі на рынку вытворных фінансавых інструментаў напярэдадні справаздачы былі дастаткова аптымістычнымі. Гэта прадэманстравана ў перакосе S&P 500, паказчыку кошту мядзведжых кантрактаў супраць бычыных. Датчык апцыён у панядзелак упаў на чацвёртую сесію з пяці, вагаючыся каля трохгадовага мінімуму.
Безумоўна, нетрывіяльная доля аптымістычных ставак, хутчэй за ўсё, была расхоплена стрыманымі інвестарамі ў якасці страхоўкі ад іх агульнай абарончай пазіцыі. У апошнім штомесячным апытанні Bank of America Corp., апублікаваным у аўторак, размеркаванне грашовых менеджэраў на акцыі апынулася на рэкордна нізкім узроўні на фоне страху эканамічнай рэцэсіі, выкліканай ФРС.
«Калі б інвестары куплялі коллы ў якасці альтэрнатывы атрыманню доўгіх акцый на нядаўнім адскоку, які толькі што быў сарваны ІПЦ, яны не абавязкова апынуліся б у горшым становішчы», — сказаў Крыс Мэрфі, адзін з кіраўнікоў стратэгіі вытворных фінансавых інструментаў у Susquehanna International Group. «У такім выпадку вам, магчыма, было б лепш атрымаць адносна недарагі апсайд колл, а не купляць асноўныя акцыі або ETF».
У той жа аўторак распродаж акцый аднавіў тэндэнцыю гэтага года, калі дзень CPI не быў добрым для інвестараў у акцыі. За выключэннем справаздачы за ліпень, S&P 500 падае кожны раз, калі былі апублікаваныя дадзеныя, паколькі спажывецкія цэны былі ў асноўным вышэйшымі, чым чакалася.
«Гэты даклад пацвярджае маё падазрэнне, што інвестары занадта спадзяваліся, што ФРС запаволіць больш настойлівыя тэмпы ўзмацнення жорсткасці палітыкі», - сказала Ларэн Гудвін, эканаміст і партфельны стратэг New York Life Investments. "Самая верагодная змена, выкліканая жнівеньскай справаздачай аб інфляцыі, - гэта павелічэнне тэмпаў паходаў адсюль".
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/sharp-market-plunge-hands-brutal-165802592.html