Ці варта купляць акцыі Coca-Cola ў студзені 2023 года?

Кампанія Кока-Кола (NYSE: KO) акцыі выраслі больш чым на 15% з 10 кастрычніка 2022 г., і бягучая цана складае 62.20 даляра.

У кастрычніку Coca-Cola паведаміла аб высокіх выніках прыбытку ў трэцім квартале, але рост працэнтных ставак, пацямненне макрафонду і больш высокія затраты на вытворчасць могуць аказаць ціск на акцыі Coca-Cola ў бліжэйшыя тыдні.

Шукаеце хуткія навіны, гарачыя парады і аналіз рынку?

Падпішыцеся на рассылку Invezz сёння.

Coca-Cola можа павялічыць сваю прысутнасць у алкагольнай прасторы

Трэці квартал 2022 года быў даволі пазітыўным для Coca-Cola, і кампанія паведаміла аб выручцы і прыбытку вышэй, чым кансенсус-ацэнкі аналітыкаў.

Агульны прыбытак павялічыўся на 11% г/г да 11.1 мільярда долараў, што на 600 мільёнаў долараў вышэй за чаканні, у той час як прыбытак на акцыю па-за стандартам GAAP склаў 0.69 долара (перавышэнне на 0.05 долара).

Арганічныя продажы выраслі на 16% на працягу трэцяга квартала, і важна адзначыць, што Coca-Cola разлічвае забяспечыць арганічны рост даходаў на 14-15% за ўвесь 2022 фінансавы год.

Coca-Cola працягвае развівацца пад кіраўніцтвам генеральнага дырэктара Джэймса Квінсі, і, паводле глабальнай незалежнай інвестыцыйна-банкаўскай кансультацыйнай фірмы Evercore ISI, наступным вялікім крокам гіганта па вытворчасці напояў можа стаць павелічэнне яго прысутнасці ў алкагольнай прасторы. Аналітык Роберт Оттэнштэйн з Evercore ISI сказаў:

Прастора алкаголю - гэта відавочная вобласць, якая дапаможа Coca-Cola дасягнуць сваёй мэты падвоіць колькасць кліентаў на працягу наступных дзесяці гадоў і дасягнуць сваёй галоўнай мэты росту ад 4% да 6%.

Нягледзячы на ​​тое, што кампанія займае моцную рынкавую пазіцыю і высокую цэнавую магутнасць, акцыі Coca-Cola не недаацэненыя, і цяперашняя дывідэнтных прыбытковасць у 2.8% не здаецца дастаткова прывабнай, каб прыняць бягучыя рызыкі, звязаныя з ростам працэнтных ставак, што з'яўляецца ўсё больш цёмным макрафонам. і высокія ўваходныя выдаткі.

Інвестары працягваюць непакоіцца, што агрэсіўная Федэральная рэзервовая сістэма падштурхне эканоміку да глыбокай рэцэсіі, якая можа пагоршыць прыбытак карпарацый і фондавыя рынкі.

Стаўка па федэральных фондах зараз знаходзіцца ў дыяпазоне ад 4.25% да 4.5%, што з'яўляецца самым высокім узроўнем з 2007 года, але інфляцыя застаецца значна вышэйшым за тое, што, на думку ФРС, адпавядае стабільнай цане.

Высокая інфляцыя сведчыць аб тым, што ў цэнтральнага банка ЗША ёсць над чым працаваць Фондавы рынак ЗША хутчэй за ўсё, у бліжэйшай перспектыве чакае некаторая турбулентнасць.

Зараз давайце паглядзім на асновы. З суадносінамі цана-прыбытак (або «P/E») 25.2 Coca-Cola знаходзіцца на больш дарагім баку рынку, улічваючы, што многія кампаніі на фондавым рынку ЗША ў цяперашні час маюць суадносіны P/E ніжэй за 15.

Па суадносінах цана-продаж (market capitalization/даходы), акцыі Coca-Cola гандлююцца па цане 6.42, што больш чым у два разы перавышае суадносіны цана-продаж у PepsiCo, Inc. (NASDAQ: PEP), які гандлюецца па P/S 2.98.

Coca-Cola гандлюецца больш чым у дваццаць разоў TTM EBITDA, у той час як PepsiCo таргуецца ў шаснаццаць TTM EBITDA. Каб апраўдаць сваю цяперашнюю ацэнку, Coca-Cola павінна дамагчыся значнага росту, які значна перавышае рынак, што будзе няпроста.

Тэхнічны аналіз

З 15 кастрычніка 10 г. акцыі кампаніі Coca-Cola падаражэлі больш чым на 2022%, але кошт зноў апусцілася ніжэй за 10-дзённую слізгальную сярэднюю.

Гэта можа азначаць, што цана можа зноў апусціцца ніжэй за 60 долараў, і патэнцыйныя інвестары павінны мець на ўвазе, што калі фондавы рынак ЗША ўвойдзе ў больш значную фазу карэкцыі, кошт акцый можа апынуцца на значна больш нізкім узроўні.

Першы ўзровень падтрымкі складае 60 долараў, а 70 долараў - важны ўзровень супраціву. Калі цана ўпадзе ніжэй за 60 долараў, гэта будзе сігналам "прадаваць", і ў нас ёсць адкрыты шлях да 55 долараў або нават ніжэй.

І наадварот, калі цана падскочыць вышэй за 65 долараў, наступнай мэтай можа стаць супраціў у 70 ​​долараў.

Рэзюмэ

Акцыі Coca-Cola выраслі больш чым на 15% з 10 кастрычніка 2022 г., але інвестары павінны мець на ўвазе, што акцыі Coca-Cola недарагія па цяперашняй цане. Цяперашняя дывідэнтных даходнасць у 2.8% таксама не выглядае прывабнай у цяперашняй эканамічнай сітуацыі, калі Федэральная рэзервовая сістэма ЗША працягвае дзейнічаць агрэсіўна.