Ці варта купляць акцыі Coca-Cola ў кастрычніку 2022 года?

Кампанія Кока-Кола (NYSE: KO) акцыі аслаблі амаль на 10% з 25 жніўня 2022 г., і цяперашняя цана складае 58.60 даляра.

Рызыка далейшага падзення яшчэ не мінуў, асабліва калі Фондавы рынак ЗША уступае ў больш значную фазу карэкцыі.

Шукаеце хуткія навіны, гарачыя парады і аналіз рынку? Падпішыцеся на рассылку Invezz сёння.

Магчымасць глабальнай рэцэсіі выглядае ўсё больш верагоднай

Другі квартал 2022 года быў даволі пазітыўным для Coca-Cola, і кампанія паведаміла аб выручцы і прыбытку вышэй, чым кансенсус-ацэнкі аналітыкаў.

Агульны прыбытак павялічыўся на 11.9% г/г да 11.3 мільярда долараў, што на 730 мільёнаў долараў вышэй за чаканні, у той час як прыбытак на акцыю па-за стандартам GAAP склаў 0.70 долара (перавышэнне на 0.03 долара).

Нягледзячы на ​​тое, што кампанія мае моцную рынкавую пазіцыю і высокую цэнавую магутнасць, акцыі Coca-Cola не недаацэненыя, і гэта, верагодна, не лепшы момант для інвеставання ў гэтую кампанію.

Coca-Cola з'яўляецца дывідэнтным арыстакратам, які на працягу шасці дзесяцігоддзяў запар павялічваў выплаты, але цяперашняя дывідэнтная прыбытковасць у 3% не здаецца дастаткова прывабнай, каб прыняць цяперашнюю прыбытковасць, улічваючы ўзмацненне глабальных сустрэчных ветраў.

З суадносінамі цана-прыбытак (або «P/E») 26.5 Coca-Cola знаходзіцца на больш дарагім баку рынку, улічваючы, што многія кампаніі на фондавым рынку ЗША ў цяперашні час маюць суадносіны P/E ніжэй за 15.

Па суадносінах цана-продаж (market capitalization/даходы), акцыі Coca-Cola гандлююцца па цане 6.82, што больш чым у два разы перавышае суадносіны цана-продаж у PepsiCo, Inc. (NASDAQ: PEP), які гандлюецца па P/S 2.84.

Coca-Cola гандлюецца з TTM EBITDA больш чым у дзевятнаццаць разоў, а PepsiCo - з пятнаццаццю TTM EBITDA. Каб апраўдаць сваю цяперашнюю ацэнку, Coca-Cola павінна дамагчыся значнага росту, які значна перавышае рынак, што будзе няпроста.

Абедзве кампаніі працягваюць паведамляць аб велізарным спажывецкім попыце на іх сегменты напояў; тым не менш, важна адзначыць, што PepsiCo паведаміла пра ўражлівы рост на міжнародных рынках у 55.78% у другім фінансавым квартале ў параўнанні з Coca-Cola, якая паведаміла пра рост на 12.31% (гэта можна праверыць у справаздачах за 2 квартал).

Чакаецца, што ў будучым аб'яўленні прыбыткаў за трэці квартал, якое адбудзецца 26 кастрычніка 2022 г., Coca-Cola паведаміць аб даходах у памеры 10.48 мільярда долараў і прыбытку на акцыю ў памеры 0.64 долара, што ўяўляе сабой рост даходаў на 4.38% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і зніжэнне на -1.81 % для прыбытку на акцыю.

З іншага боку, чакаецца, што прыбытак PepsiCo складзе 20.71 мільярда долараў, а прыбытак на акцыю — 1.83 долара, што ўяўляе сабой рост у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 2.58% і 2.31%.

бедных эканамічныя навіны таксама працягвае трымаць інвестараў у негатыўным настроі, і калі фондавы рынак ЗША ўвойдзе ў больш значную фазу карэкцыі, кошт акцый Coca-Cola можа апынуцца на значна ніжэйшых узроўнях. У нядаўняй справаздачы Сусветны банк папярэдзіў, што магчымасць глабальнай рэцэсіі выглядае ўсё больш верагоднай. Сусветны банк паведаміў:

Сусветная эканоміка можа сутыкнуцца з рэцэсіяй, выкліканай агрэсіўнай хваляй узмацнення жорсткасці палітыкі, якая можа апынуцца недастатковай для стрымлівання інфляцыі. Палітыкі ва ўсім свеце адмяняюць грашовую і фіскальную падтрымку да такой ступені сінхранізацыі, якой не было за паўстагоддзя.

Тэхнічны аналіз

З 10 жніўня акцыі Coca-Cola Company аслаблі амаль на 25%. У цяперашні час цана апусцілася ніжэй за 10-дзённую слізгальную сярэднюю, што сведчыць аб тым, што дно яшчэ не дасягнута.

Калі цана апусціцца ніжэй за падтрымку ў 55 долараў, гэта будзе цвёрдым сігналам "прадаваць", а наступнай мэтай можа стаць моцная падтрымка ў 50 долараў.

З іншага боку, калі кошт падскочыць вышэй за 65 долараў, гэта будзе сігналам гандляваць акцыямі Coca-Cola, а наступнай мэтай можа стаць супраціўленне ў 70 долараў.

Рэзюмэ

Акцыі Coca-Cola застаюцца пад ціскам, і калі фондавы рынак ЗША ўвойдзе ў больш значную фазу карэкцыі, кошт акцый можа апынуцца на значна ніжэйшых узроўнях. Coca-Cola з'яўляецца дывідэнтным арыстакратам з шэсць дзесяцігоддзяў паслядоўнага павелічэння выплат, але цяперашняя дывідэнтная прыбытковасць у 3% не здаецца дастаткова прывабнай, каб прыняць цяперашнія прыбытковасці, улічваючы ўзмацненне глабальных сустрэчных ветраў.