(Bloomberg) — Усяго за некалькі месяцаў да таго, як карпарацыя Silvergate Capital Corp. абвясціла аб згортванні, што стала першай ахвярай банкаўскай сферы ў выніку краху крыптаіндустрыі, кампанія пад назвай Block.one павялічвала свае інвестыцыі.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Акцыі Silvergate рэзка падалі, укладчыкі ўцякалі, а шорт-селеры кружыліся, але Block.one і яго галоўны выканаўчы дырэктар Брэндан Блумер былі буйнымі пакупнікамі. У лістападзе яны набылі акцыі ў памеры 9.27% акцый крэдытора, паводле заявы ў канцы таго ж месяца. Да канца снежня фірма, даўнімі прыхільнікамі якой з'яўляюцца Пітэр Ціль і Алан Говард, павысіла гэтую пазіцыю, так што Block.one разам з Блумерам сталі найбуйнейшым уладальнікам Silvergate з сукупнай доляй у 9.9%.
«Цяперашнія цэны на акцыі Silvergate не адлюстроўваюць дакладна іх моцны баланс, іх стратэгічнае пазіцыянаванне або іх рыначную траекторыю росту, і, такім чынам, прапануюць унікальную магчымасць для інвестыцый», — гаворыцца ў лістападаўскай заяве Block.one, раскрываючы сваю першапачатковую куплю. «Мы рады стаць новым пасіўным акцыянерам».
Block.one быў не адзін. Кампанія Miller Value Partners LLC, якая займаецца грашыма, заснаваная легендарным інвестарам Білам Мілерам, які на працягу дзесяцігоддзяў кіраваў стратэгіямі інвеставання кошту ў Legg Mason, таксама павялічыла сваю долю ў чацвёртым квартале, сведчаць дакументы на яе сайце.
Калі б Сільвергейт змог перажыць спад, гэта магло б быць разумнай супрацьлеглай стаўкай. Але гэтага не здарылася. Silvergate захоўваў дэпазіты для FTX, крыптабіржы, банкруцтва якой раней у лістападзе скаланула рынак, ужо пацярпелы ад крызісаў вясны і лета. Крах FTX прывёў да адтоку дэпазітаў у банку і паніжэння яго акцый, а таксама кантролю з боку нарматыўных органаў, што прывяло Silvergate да штопору, з якога ён у рэшце рэшт не змог акрыяць. У сераду банк абвясціў аб ліквідацыі і ліквідацыі.
Silvergate плануе згарнуць дзейнасць банка і ліквідаваць яго
Калі Block.one раскрыў сваю першапачатковую долю ў 9.27% у лістападаўскай заяве - якая з тых часоў была выдалена з вэб-сайта - па падліках Bloomberg, доля каштавала больш за 90 мільёнаў долараў з улікам тагачаснай цаны акцый. Да канца снежня яе павялічаная доля ў 9.9% каштавала 54.5 мільёна долараў.
З канца 2022 года акцыі Silvergate страцілі 70% кошту; толькі ў сераду яе акцыі ўпалі больш чым на 40% пасля выхаду на рынак пасля закрыцця на ўзроўні 4.91 даляра за штуку. Block.one прысутнічаў на працягу большай часткі гэтага паніжэння: ён пакінуў сваю долю толькі на мінулым тыдні, пасля таго як банк не змог своечасова падаць штогадовую справаздачу і закрыў плацежную сетку, якая калісьці шырока выкарыстоўвалася крыптафірмамі.
«Хоць мы расчараваныя такім вынікам, мы застаемся непахіснымі ў тым, што банкі і іншыя фінансавыя ўстановы, якія ахопліваюць сектар лічбавых актываў і крыптавалют, маюць добрую пазіцыю для выкарыстання тэхналогій для пашырэння магчымасцей як традыцыйных фінансавых паслуг, так і новай, якая развіваецца эканомікі лічбавых актываў, », - гаворыцца ў заяве Block.one у сераду на сваім сайце. Прадстаўнікі Block.one і Silvergate не адказалі на запыты аб каментарах.
У выпадку з Miller Value Partners, згодна з дакументамі, яе фонд Miller Opportunity Trust дадаў больш за адзін мільён акцый Silvergate у чацвёртым квартале. Фонд у 1.3 мільярда долараў, які імкнецца рабіць супрацьлеглыя стаўкі на доўгатэрміновую прыбытак, ацаніў гэтую долю ў 22.6 мільёна долараў у канцы снежня, згодна з дакументамі. Як паказвае дакументацыя, Miller Opportunity Trust, якім кіруе Саманта Маклемар, пачаў нарошчваць сваю долю ў Silvergate у трэцім квартале 2022 года. Фонд, які ўпаў прыкладна на 36% у 2022 годзе, у гэтым годзе вырас прыкладна на 15%. Яго цяперашняе становішча ў Silvergate незразумела.
Макензі Бозел, прэс-сакратар Miller Value, адмовілася ад каментароў.
"У той час гэта выглядала як разумны крок", - сказаў Брок Пірс, сузаснавальнік Block.one, які сышоў у адстаўку некалькі гадоў таму пасля кароткага знаходжання, паказвае яго профіль у LinkedIn. «Відавочна, што акцыі значна ўпалі. Яны заўсёды кажуць пра спробу злавіць падаючы нож. Гэта рызыкоўная справа, і, здаецца, тое, што тут адбылося, - адваротны бок спробы зрабіць гэта».
Для Block.one няўдача азначае апошні паварот падзей у гісторыі, не пазбаўленай плям. Пры падтрымцы інвестараў-мільярдэраў, такіх як сузаснавальнік PayPal Holdings Inc. Пітэр Ціл і магнаты хедж-фондаў Алан Говард і Луіс Бэкан, Block.one быў запушчаны для запуску блокчейна, вядомага як EOS. Кампанія найбольш вядомая тым, што сабрала больш за 4 мільярды долараў ад першапачатковага размяшчэння манет у перыяд з 2017 па 2018 гады, што стала найбуйнейшым у гісторыі так званым ICO.
Блокчэйн EOS ніколі не карыстаўся папулярнасцю, і неўзабаве кампанія пагрузілася ў скандал. Камісія па каштоўных паперах і біржам ЗША аштрафавала Block.one на 24 мільёны долараў у 2019 годзе за тое, што яна не зарэгістравала сваю першапачатковую прапанову манет, што выклікала заклапочанасць з нагоды, здавалася б, падазроных здзелак і патэнцыйнага павышэння коштаў. Па дадзеных CoinMarketCap, токен EOS у цяперашні час знізіўся на 95% ад гістарычнага максімуму ў 23 долары ў 2018 годзе.
З тых часоў Block.one павярнуўся да венчурнага капіталу і інвеставаў больш за 4 мільярды долараў у актывы, паведамляе яго вэб-сайт. Фірма падтрымала гульнявы стартап на блокчейне Immutable, а таксама Galaxy Digital Holdings Ltd. Кампанія таксама запусціла крыптабіржу Bullish у 2021 годзе з Блумерам у якасці старшыні і генеральнага дырэктара, але амбіцыі кампаніі выйсці на біржу сарваліся, калі Буліш адмяніў 9 долараў мільярд здзелкі з кампаніяй па набыцці спецыяльнага прызначэння Far Peak Acquisition Corp у снежні.
Чакаецца, што ўплыў інвестыцый Silvergate будзе «неістотным» для Block.one, сказаў Пірс. «Відавочна, што гэта нядобра, але ў параўнанні з агульным бізнесам на балансе гэта не падзея».
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-contrarian-bet-soured-peter-011437091.html