(Блумберг) -
Найбольш чытаецца з Bloomberg
На Каляды 2017 года гадзіннік набліжаўся да поўначы, многія лонданскія гандляры клаліся спаць з поўнымі жыватамі, але ў Паўднёвай Афрыцы сузаснавальнік Glen Point Capital Ніл Філіпс не спаў.
52-гадовы Філіпс, ветэран фінансаў, які падтрымліваецца мільярдэрам Джорджам Сорасам, хацеў знізіць абменны курс паміж доларам ЗША і паўднёваафрыканскім рандам ніжэй за 12.50, каб ён мог зрабіць стаўку на 20 мільёнаў долараў, згодна з абвінаваўчым заключэннем ЗША, выстаўленым супраць яго на гэтым тыдні. . На працягу гадзіны з высокімі стаўкамі ён даваў інструкцыі супрацоўніку Nomura Holdings Inc. у Сінгапуры, адным з нямногіх сусветных цэнтраў, дзе ўзыходзіла сонца і трэйдары сядзелі за сваімі сталамі.
«Мая мэта складаецца ў тым, каб гандляваць да 50», - сказаў Філіпс у 12:09. Праз сем хвілін ён паўтарыў: «трэба давесці да 50».
Неўзабаве супрацоўнік Nomura — названы ў абвінаваўчым заключэнні Банк-3, але ідэнтыфікаваны людзьмі, дасведчанымі ў гэтай справе — арганізаваў столькі здзелак ад імя Філіпса, што пракуратура заявіла, што транзакцыі падштурхнулі стаўку туды, куды ён хацеў, нібыта маніпулюючы адным з валюты краін, якія развіваюцца, найбольш торгуемых у свеце. Кампанія Glen Point, якая базуецца ў Лондане, атрымала мільёны долараў прыбытку і пазней пахвалілася інвестарам, што стаўкі на Паўднёвую Афрыку дапамаглі хедж-фонду атрымаць рэкордны год прыбытку.
Але шалёная сесія ў тую калядную ноч выклікала трывогу ў іншых месцах у Номуры, па словах людзей, знаёмых з сітуацыяй. Гэта ў канчатковым выніку прывяло да арышту Філіпса ў Іспаніі на гэтым тыдні па запыце ўладаў ЗША. Федэральная пракуратура ў Нью-Ёрку абвінаваціла кіраўніка грашыма з добрымі сувязямі ў некалькіх пунктах махлярства, што выклікала шок па макрагандлёвай сцэне Уол-стрыт.
У індустрыі гэты інцыдэнт уваскрэсіў успаміны пра тое, як фірмы з Уол-стрыт на працягу многіх гадоў фальсіфікавалі валютны рынак з аб'ёмам 6.6 трыльёна долараў у дзень, і выклікаў пытанні аб тым, як увогуле адбываліся меркаваныя таргі.
«Такія паводзіны, на жаль, здараюцца часцей, чым хацелася б бачыць», — сказала Роза Абрантэс-Мец, эканаміст, якая ўзначальвае антыманапольную практыку Brattle Group і больш за дзесяць гадоў выкладала ў Школе бізнесу імя Стэрна пры Нью-Йоркскім універсітэце. Тым не менш, па яе словах, Філіпс можа прапанаваць абарону, патэнцыйна сцвярджаючы, што ён здзяйсняў агрэсіўныя, але не незаконныя здзелкі. "Даказаць маніпуляванне рынкам вельмі складана", - сказала яна.
Філіпс пакуль афіцыйна не адказаў на абвінавачванні, і ён і яго адвакат Уільям Стэллмах не адказалі на просьбы аб каментарыях. Сайман Данахер, прэс-сакратар Nomura ў Лондане, адмовіўся ад каментароў. Улады не абвінавацілі банк ні ў якіх парушэннях.
У той час як Glen Point нібыта зарабіў на таргах 16 мільёнаў долараў, інвестыцыйная фірма Сораса — Soros Fund Management — атрымала 4 мільёны долараў, сведчаць юрыдычныя дакументы і людзі, знаёмыя з гэтым пытаннем. Філіпс дапамагаў кантраляваць грошы інвестару-мільярдэру праз так званы кіраваны рахунак, і няма ніякіх меркаванняў аб правапарушэннях з боку Сораса. Прадстаўнік Сораса адмовіўся ад каментароў.
Канкуруючыя хедж-фонды, звязаныя з Phillips, хутка разарвалі адносіны. Kirkoswald Asset Management адправіла ў водпуск некалькі супрацоўнікаў, якія раней працавалі ў Glen Point, у той час як Balyasny Asset Management звольніла некаторых былых супрацоўнікаў Glen Point, якія нядаўна прыйшлі ў фірму, кажуць людзі, дасведчаныя ў гэтым пытанні.
«Гэты паварот падзей для такога буйнога і вядомага хедж-фонду выдатны», — сказаў пра Glen Point Марк Уільямс, прафесар Бостанскага ўніверсітэта і былы банкаўскі эксперт Федэральнай рэзервовай сістэмы. Многія аспекты справы «вылучаюць яе з пункту гледжання абуральнасці».
Лятучая валюта
Абвінавачванні могуць быць катастрафічнымі для Філіпса, які правёў дзесяцігоддзі ў некаторых з найбуйнейшых фірмаў Уол-стрыт. Ён працаваў у Morgan Stanley і Lehman Brothers Holdings Inc. у пачатку 2000-х, перш чым далучыцца да BlueBay Asset Management. Ён засяродзіўся на так званым макрагандлі, у якім інвестары спрабуюць атрымаць прыбытак ад сусветных эканамічных тэндэнцый, робячы стаўку на працэнтныя стаўкі і валюты, і працягваў кіраваць аўтаномным макрахэдж-фондам коштам 1.4 мільярда долараў у лонданскай фірме.
Макратрэйдары часта засяроджваюцца на Паўднёвай Афрыцы, адной з найбуйнейшых эканомік кантынента і месцы, дзе нестабільная палітыка і скандалы могуць прывесці да ваганняў коштаў. Паводле звестак Банка міжнародных разлікаў, ранд з'яўляецца пятай у свеце валютай краін, якія развіваюцца, з найбольшай колькасцю таргоў у свеце з сярэднесутачным абаротам у 72 мільярды долараў у 2019 годзе, апошнім годзе, за які даступныя поўныя даныя. Гэта на адным узроўні з расійскім рублём і больш актыўна, чым бразільскі рэал і турэцкая ліра.
Прыклад такой нестабільнасці адбыўся ў 2008 годзе, калі аддзел па кіраванні актывамі Investec Ltd. заявіў, што ўзровень інфляцыі ў Паўднёвай Афрыцы быў завышаны. Гэта падштурхнула ралі на рынку аблігацый краіны і заахвоціла Філіпса ўвязацца ў дэбаты, абвінаваціўшы свайго канкурэнта ў спробе несправядліва павысіць прыбытковасць іх уласных пазіцый.
"Гэта сапраўды скандальна", - сказаў Філіпс у тэлефонным інтэрв'ю Bloomberg. «Гэта неверагодна злавесна і створана, каб выйсці на рынак у той час, калі ён быў вельмі ўразлівы. Гэта злоўжыванне сваім становішчам на рынку».
Кампанія BlueBay закрыла фонд Філіпса ў 2014 годзе, калі ён сышоў, каб заснаваць уласнае прадпрыемства ў, як ён назваў, «недарэчна паспяховых абставінах». У наступным годзе ён заснаваў Glen Point разам з калегам Джонатанам Фэйманам, і яны сабралі амаль 2 мільярды долараў ад інвестараў, уключаючы Сораса. Але новы фонд меў цяжкасці ў 2016 годзе і страціў грошы, згодна з дакументамі, атрыманымі Bloomberg.
Шукаю адскок
Паўднёвая Афрыка прадставіла магчымасць для аднаўлення ў 2017 годзе, калі кіруючая партыя Афрыканскі нацыянальны кангрэс падрыхтавалася да выбару новага лідэра. Філіпс прагназаваў, што рэнд значна вырасце ў адносінах да даляра ў выніку снежаньскіх выбараў, у выніку якіх прыязны да інвестараў Сірыл Рамафоса супрацьстаіць Нкасазане Дламіні-Зуме, былой жонцы тагачаснага прэзідэнта краіны Джэйкаба Зумы.
Каб зрабіць стаўку, Філіпс набыў так званы FX апцыён, складаны вытворны інструмент. Калі даляр апусціцца ніжэй за 12.50 ранда да 2 студзеня 2018 года, па кантракце будзе выплачана 20 мільёнаў долараў.
Рамафоса быў абвешчаны новым лідарам АНК прыкладна за тыдзень да Каляд, усталяваўшы яго на курс, каб стаць наступным прэзідэнтам краіны. Рэнд узляцеў да двухгадовага максімуму, але ён не перасягнуў парог у 12.50, неабходны Філіпсу. Пракуратура адзначыла, што тэрмін ягонага выбару заканчваецца.
Позняй каляднай ноччу, піша пракуратура ў абвінаваўчым заключэнні, Філіпс адправіў у банк шквал паведамленняў: Прадавайце даляры ўзамен за рэнд, пакуль курс не апусціцца ніжэй за 12.50. «Гэта трэба, каб гандляваць да 50», — паўтарыў ён у 12:25
Да 12:31 раніцы Phillips прадаў 415 мільёнаў долараў, а курс склаў 12.505. «Колькі яшчэ вы думаеце, каб пераадолець 50», — спытаў ён у супрацоўніка Nomura, згодна з абвінаваўчым заключэннем. «Яшчэ мінімум 200», — прагучаў адказ. У 12:44 пры прададзеных 725 мільёнах долараў курс нарэшце апусціўся ніжэй за 12.50. Праз некалькі хвілін курс склаў 12.4975.
«Ідэальна», - сказаў Філіпс.
Згодна з дакументамі, атрыманымі Bloomberg, у снежні 6 года Glen Point Global Macro Fund вырас на 2017%, што з'яўляецца адным з яго самых моцных штомесячных паказчыкаў, і ўнёс свой уклад у прыбытковасць у 22% за год.
Пазней хедж-фонд рэкламаваў інвестарам сваю дальнабачнасць, паказваюць дакументы.
«Мы чакалі патэнцыйных вялікіх ваганняў у паўднёваафрыканскіх актывах вакол выбарчай канферэнцыі АНК і, у прыватнасці, лічылі, што рынак ацаніў занадта малы рызыка перамогі Кірыла Рамафосы», — напісаў фонд. «Гэта меркаванне аказалася правільным, калі рынак пасля змірыўся з магчымасцямі для больш пазітыўнай дынамікі палітыкі, чым гэта было ў Паўднёвай Афрыцы на працягу доўгага часу».
Яшчэ ў Лондане транзакцыі прыцягвалі ўвагу ўнутры Nomura. Па словах людзей, памер быў бы незвычайным нават у напружаны дзень і нечуваным у ранішнія гадзіны 26 снежня. Трэйдары там былі здзіўлены, і чыноўнікі па захаванні заканадаўства пачалі разбірацца ў тым, што здарылася, кажуць людзі.
У канчатковым выніку ЗША распачалі справу, і чыноўнікі паабяцалі ў сваёй заяве, што будуць адсочваць маніпуляцыі на сусветных фінансавых рынках незалежна ад таго, дзе яны адбываюцца.
«Наколькі дзіўна, што пракуратура ЗША пераследуе лонданскі хедж-фонд за валютныя маніпуляцыі ў Сінгапуры», — сказаў Эндру Бір, заснавальнік нью-ёркскай кампаніі Dynamic Beta Investments. «Залаты век рэгулявання цалкам можа наступіць».
Дакументы паказваюць, што Glen Point ніколі не паўтарыў бы такіх высокіх гадавых паказчыкаў. У снежні 2021 года Філіпс пагадзіўся прадаць хедж-фонд Eisler Capital. Згодна з прапанаванай транзакцыяй, Філіпс працягне назіраць за сваімі старымі стратэгіямі, а таксама будзе кіраваць грашыма Эйслера. У тагачаснай заяве ён сказаў, што з нецярпеннем чакае магчымасці «выкарыстаць усе перавагі далучэння да буйнога бізнесу».
Але ў лютым здзелка сарвалася. Прадстаўнік Eisler Capital пацвердзіў, што Філіпс ніколі не ўваходзіў у фірму, і адмовіўся ад далейшых каментароў.
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/soros-backed-fund-christmas-night-114619213.html