S&P 500 рухаецца ўбок на фоне прыбыткаў і ФРС

Зараз на рынку значна больш нявызначанасці, і, нягледзячы на ​​​​дасягненне новага рэкорду, узыходзячы трэнд ужо не такі відавочны. У пятніцу індэкс S&P 500 усталяваў новы гістарычны максімум на ўзроўні 4,906.69, перш чым вярнуць большую частку росту і зачыніцца на 0.07% ніжэй. Тым не менш, становіцца ўсё больш складана адназначна казаць аб прытрымліванні трэнду, і калі хтосьці ўсё яшчэ настроены на рост, яму варта разгледзець магчымасць хаця б частковага закрыцця пазіцый.

Дзіўна, але настроі інвестараў зноў крыху пагоршыліся - даследаванне настрояў інвестараў AAII, праведзенае ў мінулую сераду, паказала, што 39.3% індывідуальных інвестараў настроены аптымістычна, што ніжэй, чым на папярэднім тыдні. У той жа час нейтральны паказчык павялічыўся да 34.6%. Настроі AAII з'яўляюцца супрацьлеглым індыкатарам у тым сэнсе, што вельмі бычыныя паказанні могуць сведчыць аб празмернай самаздаволенасці і адсутнасці страху на рынку. І наадварот, мядзведжыя паказанні спрыяльныя для росту рынку.

Тым не менш, настроі інвестараў па-ранейшаму вельмі аптымістычныя напярэдадні выхаду квартальных прыбыткаў і чаканага змякчэння грашова-крэдытнай палітыкі ФРС у гэтым годзе.

У папярэднюю пятніцу цэны на акцыі перавысілі месячны дыяпазон таргоў, зрабіўшы несапраўднымі любыя патэнцыйныя сярэднетэрміновыя сцэнары дапаўнення. У мінулы панядзелак я пісаў, што «ў кароткатэрміновай перспектыве можна чакаць некаторай карэкцыі ўніз, паколькі рынак становіцца ўсё больш перакупленым». Нягледзячы на ​​новы максімум, здаецца, што сцэнар карэкцыі верагодны ў бліжэйшай перспектыве. Рынак вырас з дзённага мінімуму ў мінулую сераду, які склаў каля 4,715 пунктаў, што больш чым на 190 пунктаў. Вядома, цяжка сказаць, ці азначае гэта пік ралі, але варта праяўляць асцярожнасць, бо ў нейкі момант можа адбыцца карэкцыя або кансалідацыя.

Сёння раніцай ф'ючэрсны кантракт S&P 500 практычна не мяняецца, што паказвае на раўнамернае адкрыццё індэкса S&P 500. На гэтым тыдні інвестары будуць чакаць важных справаздач аб даходах, уключаючы MSFT, GOOG, AMD заўтра і AAPL, AMZN, META ў чацвер, сярод іншых. Акрамя таго, у сераду рынкі атрымаюць доўгачаканае Паведамленне аб стаўцы федэральных фондаў ад ФРС.

Рынак працягвае гандлявацца на ўзроўні 4,900, як мы бачым на дзённым графіку.

Nasdaq быў адносна слабей

У мінулую сераду тэхналагічны індэкс Nasdaq 100 дасягнуў новага гістарычнага максімуму на ўзроўні 17,665.26 0.55. У чацвер ён таргаваўся ў баку, але ў пятніцу ён знізіўся на 12% пасля квартальных прыбыткаў Intel, а кошт акцый знізіўся амаль на XNUMX%.

У пачатку студзеня індэкс Nasdaq 100 рэзка падскочыў, пасля чаго рушыў услед яшчэ адзін рост і зачыніўся вышэй важнага штодзённага разрыву ў 16,687 16,758-XNUMX XNUMX, што было пазітыўным сігналам. Такім чынам, на мінулым тыдні ён прабіўся да новых рэкордаў. Аднак у нейкі момант можа адбыцца карэкцыя, паколькі рынак у цяперашні час тэхнічна перакуплены ў кароткатэрміновай перспектыве.

VIX застаецца ніжэй за 14

Індэкс VIX, таксама вядомы як датчык страху, выводзіцца з коштаў апцыён. На папярэднім тыдні ён вярнуўся ніжэй за ўзровень 14.50, адзначаны папярэднімі лакальнымі максімумамі. Пасля ён працягнуў падзенне ў адказ на рост коштаў на акцыі. У мінулую сераду ён адскочыў ад папярэдніх лакальных мінімумаў у дыяпазоне 12.00-12.50, а ў пятніцу зноў апусціўся ніжэй пасля адскоку з 14.

Гістарычна склалася так, што падзенне VIX паказвае на меншы страх на рынку, а рост VIX суправаджае спады на фондавым рынку. Аднак чым ніжэй VIX, тым вышэй верагоднасць развароту рынку ўніз.

Ф'ючэрс пашырае кансалідацыю

Давайце паглядзім на пагадзінны графік ф'ючэрснага кантракту S&P 500. Сёння ён зноў гандлюецца вышэй за ўзровень 4,900. Пацверджаных негатыўных сігналаў пакуль не было; аднак рынак застаецца на тэрыторыі перакупленасці. Узровень падтрымкі па-ранейшаму знаходзіцца на ўзроўні 4,880-4,900, адзначаны нядаўняй кансалідацыяй.

заключэнне

Індэкс S&P 500, верагодна, працягне сваю кансалідацыю. Пасля нядаўняга ралі і новых рэкордных максімумаў узмацнілася нявызначанасць, але настроі інвестараў застаюцца павышанымі перад выхадам на гэтым тыдні ключавых квартальных карпаратыўных прыбыткаў, шэрагу эканамічных даных і рэлізу ФРС у сераду. Аднак у нейкі момант можа адбыцца больш выяўленая карэкцыя ўніз.

21 снежня я згадваў, што "ў кароткатэрміновай перспектыве на рынку можа ўзнікнуць больш нявызначанасці і валацільнасць", і сапраўды, пасля ралі ў пачатку снежня і прарыву S&P 500 вышэй за ўзровень 4,700 было шмат нявызначанасці. . Тым не менш, цэнавыя дзеянні ў папярэднюю пятніцу не пакінулі ілюзій патэнцыйнага развароту сярэднетэрміновага трэнду. Рынак перакуплены ў кароткатэрміновай перспектыве, але прагназаваць карэкцыю ў цяперашні час вельмі складана.

На дадзены момант мой кароткатэрміновы прагноз застаецца нейтральным.

Вось разбіўка:

• S&P 500 працягвае кансалідацыю ўздоўж новага рэкорднага максімуму.

• Прарыў вышэй нядаўніх максімумаў стаў станоўчым сігналам, незразумела, ці не вернецца рынак некаторым ралі. Індэкс можа набліжацца да піку кароткатэрміновага ўзыходзячага трэнду.

• На маю думку, кароткатэрміновы прагноз нейтральны.

Поўная версія сённяшняга аналізу - сённяшняе абвестка аб таргах на фондавых таргах - больш аб'ёмная, чым тое, што вы прачыталі вышэй, і яна ўключае дадатковы аналіз акцый Apple (AAPL) і бягучую пазіцыю ф'ючэрснага кантракту S&P 500. Я заклікаю вас падпісацца і прачытаць падрабязнасці сёння. Абвесткі аб гандлі акцыямі таксама з'яўляюцца часткай нашага алмазнага пакета, які ўключае абвесткі аб гандлі золатам і абвесткі аб гандлі нафтай.

Хочаце атрымаць бясплатныя наступныя дзеянні па артыкуле вышэй і недаступныя дэталі для 99%+ інвестараў? Падпішыцеся на нашу бясплатную рассылку сёння!