S&P 500: інвестары страцілі 5 трыльёнаў долараў на 12 акцыях, на якія яны паставілі ферму

Калі вам падабаецца большасць інвестараў S&P 500 ETF, вы зрабілі вялікую стаўку на 12 мегакапіталізаваных акцый. І гэта сапраўды каштуе вам цяпер.

Акцыі 12 акцый з найбольшай рынкавай вагай, якія паступаюць у год, у тым ліку Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) І Мета-платформы (МЕТА), сукупна здрабнілі рынкавае багацце ў гэтым годзе на 5 трыльёнаў долараў, гаворыцца ў аналізе Investor's Business Daily дадзеных S&P Global Market Intelligence і MarketSmith. Гэта дорага ўдар для інвестараў, якія сочаць за індэксам, якія ўтачылі траціну свайго партфеля ў гэтую жменьку акцый.

Інвестары S&P 500 даведаліся ў гэтым годзе на цяжкім шляху пра небяспеку ETF, якія ўзважваюць іх холдынгі ў залежнасці ад іх рынкавага кошту. Інвестары пераважылі амаль усіх буйнейшых няўдачнікаў з пункту гледжання рынкавага кошту. Усе, акрамя дзвюх з 12 акцый, упалі ў гэтым годзе.

Гэта стварала праблемы нават для дыверсіфікаваных ETF. Узважаная рынкавая капіталізацыя iShares Core S&P 500 ETF (IVV) знізіўся на 21.2% у гэтым годзе. Але Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), што складае аднолькавую суму ва ўсіх 500 акцыях S&P 500, знізілася толькі на 15.6%.

«Роўнаўзважаны падыход з выкарыстаннем Invesco S&P 500 Equal Weight ETF будзе мець значна меншую долю ва ўсіх кампаніях з вялікай капіталізацыяй, паколькі ён аднолькава ставіцца да кожнай акцыі S&P 500 з менш чым 0.5% да ўсіх пры рэбалансіроўцы», — сказаў Тод Розенблут, кіраўнік аддзела даследаванні ў VettaFi.

Вялізныя акцыі S&P 500 шкодзяць больш за ўсё

Усяго год таму інвестары і многія ETF з вялікай капіталізацыяй не маглі загрузіць дастаткова мегакапіталізаваных акцый. Адна толькі Microsoft прыпадае на 5.9% вагі S&P 500, якая надыдзе ў гэтым годзе. І ён утрымліваў вагу ў два разы больш, чым у многіх арыентаваных на тэхналогіі ETF.

Але ў гэтым годзе акцыі Microsoft страцілі прыкладна траціну свайго кошту. І гэта знішчыла велізарнае багацце, калі вы кажаце пра кампанію, ацэненую ў 2.5 трыльёна долараў, як Microsoft, якая ўступала ў гэты год. Толькі ў гэтым годзе інвестары страцілі 846 мільярдаў долараў рынкавага кошту Microsoft. Гэта больш, чым каштуюць амаль усе акцыі S&P 500 паасобку.

Выбух у некаторай ступені выпраўляецца. Пасля краху Microsoft у гэтым годзе доля гіганта праграмнага забеспячэння ў індэксе S&P 5.3 складае толькі 500%. А 12 акцый, якія ў студзені складалі 33% інвестараў S&P 500, цяпер складаюць толькі 28%.

Але шкода нанесена. Мета-платформы - яскравы прыклад. У студзені акцыі былі шостымі па велічыні ў S&P 500 з 2.2%. Але пасля абвалу акцый на 70% - сціраючы 665 мільярдаў долараў рынкавага кошту - цяпер на іх долю прыходзіцца толькі 0.7% S&P 500.

Што ж цяпер рабіць

Калі вы інвестуеце ў ETF S&P 500, важна адзначыць, што некаторыя акцыі ўсё яшчэ маюць вялікую вагу. Apple, нягледзячы на падзенне акцый Apple на 24% у гэтым годзе і знішчэнне рынкавага кошту ў памеры 765 мільярдаў долараў, па-ранейшаму займае 6.5% S&P 500, знізіўшыся з 6.8% у пачатку года.

І іншыя, падобныя JPMorgan Chase (JPM) атрымалі. Фінансавыя акцыі цяпер складаюць 1.2% ад S&P 500, нязначна павялічыўшыся з 1.1% у пачатку года. Інвестары могуць разгледзець магчымасць выкарыстання некаторых ETF, каб акругліць грані партфеляў.

Напрыклад, на энергетыку прыходзіцца толькі невялікі 5.6% вагі S&P 500, нягледзячы на тое, што гэта адзіны сектар з 11, які выйграе ў гэтым годзе. Вы можаце падмацаваць недазважаныя сектары з дапамогай ETF, такіх як Energy Select Sector SPDR (XLE), што сёлета вырасла амаль на 60%. І Розенблут кажа, што роўнаўзважаныя ETF таксама заслугоўваюць увагі.

Вялікая дванаццаць

Акцыі з найбольшай вагай у індэксе S&P 500 у гэтым годзе

кампанія	сімвал	Запас з пачатку года, % ч.	Сектар	Вага ў S&P 500 на пачатак года
Apple	(AAPL)	-23.9%	Інфармацыйныя тэхналогіі	6.8%
Microsoft	(MSFT)	33.0-	Інфармацыйныя тэхналогіі	5.9
Алфавіт	(Googl)	39.4-	Паслугі сувязі	4.5
Amazon.com	(AMZN)	48.0-	Спажывецкая дыскрэцыя	3.9
Цеслы	(TSLA)	48.7-	Спажывецкая дыскрэцыя	2.5
Мета-платформы	(МЕТА)	69.6-	Паслугі сувязі	2.2
Nvidia	(NVDA)	52.9-	Інфармацыйныя тэхналогіі	1.7
Berkshire Hathaway	(BRKA)	3.0-	Фінансы	1.6
UnitedHealth Group	(UNH)	8.1	Ахова здароўя	1.1
JPMorgan Chase	(JPM)	18.3-	Фінансы	1.1
Джонсан і Джонсан	(JNJ)	1.3	Ахова здароўя	1.1
Home Depot	(HD)	30.7-	Спажывецкая дыскрэцыя	1.0