Аналітыкі кажуць, што S&P 500: Вам лепш прадаць 10 акцый, пакуль справы не пагоршацца

Аналітыкі Уол-стрыт звычайна а даволі аптымістычная група. Такім чынам, калі яны катэгарычна кажуць вам прадаць некаторыя акцыі S&P 500, гэта нешта гаворыць.

X

Больш аналітыкаў паставілі больш рэйтынгаў продажу 10 акцыям, чым любым іншым у S&P 500, у тым ліку Заходняя сталіца Пінакл (PNW), Зводны Эдысан (ED) І Franklin Resources (Бэн), гаворыцца ў дадзеных FactSet. Гэта толькі апошняя прыкмета павышанай асцярожнасці на Уол-стрыт пасля больш чым дзевяці месяцаў продажу.

«Аналітыкі былі больш песімістычныя ў сваіх пераглядах ацэнак прыбыткаў кампаній S&P 500 за трэці квартал.
у параўнанні з апошнімі кварталамі, у той час як кампаніі былі крыху менш песімістычныя ў сваіх перспектывах даходаў на трэці
у параўнанні з апошнімі кварталамі», - кажа Джон Батэрс, аналітык FactSet.

Аналітык S&P 500 (павольна) Будзьце асцярожныя

Занепакоенасць толькі пачынае закрадацца ў меркаванні аналітыкаў. Паводле Джона Батэрса з FactSet, аналітыкі ставяць рэйтынг «прадаць» толькі 5.7% акцый. Фактычна гэта менш, чым 6% рэйтынгаў, якія ў сярэднім прадаваліся за апошнія пяць гадоў. Але калі прыгледзецца, можна заўважыць, што аптымізм крыху згасае. Менш за 56% рэйтынгаў акцый цяпер купляюць, што крыху ніжэй за пікавыя 57.4% у лютым.

Чаму клопат? Бачыць падзенне S&P 500 амаль на 20% у гэтым годзе не дапамагае. Таксама не расце занепакоенасць формай карпаратыўнага прыбытку. Па словах Батэрса, аналітыкі патрабуюць, каб прыбытак S&P 500 вырас толькі на 3.5% у трэцім квартале. Калі гэта канчатковая лічба, гэта будзе самы нізкі квартальны тэмп росту з трэцяга квартала 2020 года.

Цяпер вы разумееце, чаму некаторыя аналітыкі могуць пазбягаць некаторых акцый S&P 500.

Больш за палову аналітыкаў кажуць пра продаж Pinnacle West і Consolidated Edison

Рэйтынгі продажаў сустракаюцца рэдка. Яшчэ больш рэдка сустракаюцца кампаніі, у якіх больш за палову рэйтынгаў - продажы.

Але гэта справа дзвюх камунальных кампаній S&P 500: Pinnacle West і Consolidated Edison. Расстацца з гэтымі кампаніямі - цяжка. Гэта адна з нямногіх акцый фактычна ў гэтым годзе. Кампанія Pinnacle West, якая забяспечвае электраэнергію ў асноўным у штаце Арызона, у гэтым годзе вырасла больш чым на 4% пры даходнасці ў 4.6%. А энергетычная кампанія ўсходняга ўзбярэжжа Consolidated Edison вырасла яшчэ больш, на 14.4% у гэтым годзе, што надае дывідэнтнай прыбытковасці ў 3.2%, паведамляе S&P Global Market Intelligence.

І тым не менш, аналітыкі набліжаюцца так блізка, як і да таго, каб стукнуць па стале, каб інвестары выйшлі. Шэсцьдзесят тры працэнты рэйтынгаў аналітыкаў абедзвюх акцый - гэта продаж. Безумоўна, ацэнка мае да гэтага дачыненне. Зараз Consolidated гандлюе амаль у 22 разы больш, чым прыбытак за апошнія 12 месяцаў. Гэта даволі багата для кампаніі, якая павінна расці толькі на 3% штогод у доўгатэрміновай перспектыве.

Спіраль уніз? Прадайце кіраўнікоў актывамі

Калі аналітыкі пачынаюць пазітыўна ацэньваць камунальныя паслугі, гэта ў асноўным пытанне ацэнкі. Але негатыўнае стаўленне да гіганцкіх кампаній, якія ўкладваюць грошы ў акцыі ад імя інвестараў, гэта больш паказвае на рынкі.

Больш за 40% рэйтынгаў па кіраванні актывамі Franklin Resources і 38% па Т. Роу Цана (КРОЙ) з'яўляюцца продажамі. Гэта важны выклік, таму што даходы абедзвюх кампаній падаюць, калі рынак падае. Абодва скарачаюць партфелі інвестараў, і калі партфелі губляюць кошт, даход кіраўнікоў актывамі таксама падае.

Акцыі абодвух кіраўнікоў, адпаведна, пацярпелі ў гэтым годзе. Кошт акцый Franklin знізіўся на 28%, а акцыі T. Rowe Price - больш чым на 40%. І ёсць працяглыя фундаментальныя прычыны, якія спрыяюць падзенню. Чакаецца, што ў гэтым годзе скарэкціраваны прыбытак T. Rowe знізіцца больш чым на 30%. А яе прагназаваны прыбытак у 2026 годзе ў памеры 10.68 даляра на акцыю больш чым на 16% ніжэй, чым кампанія зарабіла ў 2021 годзе.

Аналітыкі не заўсёды маюць рацыю. Але яны рэдка бываюць такімі мядзведжымі, і вы былі папярэджаны.

Акцыі S&P 500 з самым высокім працэнтам рэйтынгаў продажу

Крыніцы: IBD, FactSet, S&P Global Market Intelligence