Прагноз індэкса S&P/TSX па меры ўзмацнення інверсіі крывой даходнасці ў Канадзе

Індэкс S&P/TSX знізіўся за апошнія некалькі дзён на фоне росту заклапочанасці адносна коштаў на сыравінныя тавары і здароўя канадскай эканомікі. Ён адступіў да мінімуму за некалькі тыдняў у 19,980 20,847 канадскіх долараў, што было значна ніжэй за сёлетні максімум у XNUMX XNUMX долараў.

Рост даходнасці кароткатэрміновых аблігацый

Самая вялікая праблема для TSX індэкс - гэта апошнія паказчыкі рынку аблігацый Канады. Дадзеныя паказваюць, што даходнасць гадавых дзяржаўных аблігацый падскочыла да 4.70%. У той жа перыяд 1-месячная нота дае 4.55%, а 2-гадовая - 4.2%. Крывая прыбытковасці відавочна перавернута: 10-гадовыя і 30-гадовыя аблігацыі склалі 3.3% і 3.2% адпаведна. 

Даходнасць аблігацый таксама змянілася ў большасці краін, сігналізуючы аб тым, што інвестары адчуваюць небяспеку ў стане эканомікі. У Злучаных Штатах інверсія крывой прыбытковасці апусцілася да самага нізкага ўзроўню з 1980-х гадоў. Такім чынам, многія інвестары ў ЗША і Канадзе пачалі вяртацца да аблігацый, якія забяспечваюць надзейную прыбытковасць. 

Індэкс TSX таксама адступіў з-за прадукцыйнасці ключа тавары. Сырая нафта, якая з'яўляецца буйным гульцом у Канадзе, за апошнія некалькі месяцаў змянілася. Brent затрымаўся на ўзроўні 83 долараў, у той час як прамежкавая нафта Тэхаса (WTI) застаецца на ўзроўні 77 долараў. 

Ёсць прыкметы таго, што цэны на сыравінныя тавары вернуцца з-за моцнай кітайскай эканомікі. Дадзеныя, апублікаваныя ў сераду, паказалі, што вытворчы PMI краіны падскочыў у лютым, сігналізуючы аб добрым стане эканомікі. Гэта можа прывесці да росту попыту на прамысловыя металы, такія як срэбра і медзь.

Некалькі складнікаў індэкса TSX паказалі добрыя вынікі ў гэтым годзе. Bausch Health з'яўляецца найбольш эфектыўным кампанентам, які падскочыў на 50%. Dundee Precious Metals, Methanex, Bombardier і Algoma Steel Group. 

З іншага боку, найгоршыя паказчыкі ў асноўным у сыравіннай галіне. Акцыі First Majestic Silver упалі больш чым на 26%, а Precision Drilling, Vermillion Energy, Trisura і MAG Silver - больш чым на 20%.

Прагноз індэкса S&P/TSX

Графік TSX ад TradingView

Штодзённы графік паказвае, што індэкс S&P/TSX за апошнія некалькі дзён знізіўся і знаходзіцца побач з самай нізкай кропкай з 12 студзеня. Як я пісаў у гэтым артыкул, індэкс утварыў малюнак перавернутай галавы і плячэй. Ён апусціўся крыху ніжэй за ўзровень адкату Фібаначы ў 61.8%.

Такім чынам, я падазраю, што індэкс застанецца ў фазе кансалідацыі ў бліжэйшыя дні, а потым адновіць бычыны трэнд. Калі гэта адбудзецца, гэта можа паўторна праверыць кропку супраціву ў 20,625 XNUMX долараў.