ФРС скончыла павышаць працэнтныя стаўкі ці не? Страх над гэтым пытаннем ёсць мучаць фондавы рынак - але жменька акцый S&P 500 амаль не застрахаваная.
X
Аказваецца, 10 акцый у S&P 500, у тым ліку Маналітныя сістэмы харчавання (MPWR), Monster Beverage (MNST) І Arista Networks (ANET), маюць нязначныя сумы даўгоў адносна іх грашовых патокаў, гаворыцца ў аналізе Investor's Business Daily дадзеных S&P Global Market Intelligence і МаркетСміт. А гэта азначае, што яны наўрад ці адчуюць драпіну, нават калі ФРС працягне павышаць кароткатэрміновыя працэнтныя стаўкі.
І гэта неўзабаве можа змяніць усё. Кампаніі з нізкай запазычанасцю на фондавым рынку наўрад ці адчуюць боль ад павышэння працэнтных ставак, калі прыйдзе час рэфінансавання.
За мінулы год ключавая працэнтная стаўка ФРС павялічылася з нуля да дыяпазону ад 4.5% да 4.75%. Поўны ўплыў больш высокіх выдаткаў на пазыкі усё яшчэ прабіваецца праз эканоміку, - кажа Элі Зальцман, менеджэр фонду Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX). "Мы збіраемся ўвайсці ў вельмі складаную, вельмі цяжкую абстаноўку", - сказаў Зальцман.
Падтрыманне запазычанасці на фондавым рынку
На працягу многіх гадоў грошы былі практычна бясплатнымі. І інвестары цэняць некаторыя кампаніі, якія пазбеглі спакусы набраць даўгі.
Акцыі 10 кампаній з самым нізкім суадносінамі запазычанасці да грашовых патокаў, 13% або менш, выраслі ў сярэднім на 8.9% у гэтым годзе. Гэта значна вышэй за прырост S&P 5.6 на 500%.
Кампаніі, якія супраціўляліся жаданні пазычыць, знаходзяцца ў меншасці. Агульная запазычанасць кампаній S&P 500 на канец года вырасла на 5 % у параўнанні з 2022 годам. Кампаніі выкарыстоўвалі запазычаныя сродкі для фінансавыя дывідэнды, выкуп і інвеставаць у свой бізнес. І гэта мела сэнс, калі стаўкі былі нізкімі.
Запазычанасць вялікая, калі яна танная. Але гэта можа хутка з'есці прыбытак, калі гэта не так. І вось тут пачынаюць працаваць кампаніі, якія пазбеглі даўгоў.
Нізкі доўг Чэмпіёны на фондавым рынку
Калі справа даходзіць да найбольш эфектыўных акцый, якія прапусцілі запазычанасць, выдатнікам з'яўляецца кампанія па вытворчасці паўправадніковай электронікі Monolithic Power. Невялікая сума запазычанасці кампаніі складае менш за 1% яе грашовага патоку.
Такім чынам, нават калі стаўкі вырастуць, яны наўрад ці зробяць промах для кампаніі. Фактычна ў 2022 годзе кампанія скараціла сваю пазыковую нагрузку больш чым на траціну. У гэтым годзе інвестары паднялі акцыі кампаніі больш чым на 42%.
Monster Beverage - гэта яшчэ адна акцыя S&P 500, якая доўга пазбягала даўгоў, нават калі яна была танней. Запазычанасць кампаніі па вытворчасці энергетычных напояў складае ўсяго 2.3% ад грашовага патоку. Акцыі адстаюць у гэтым годзе, падняўшыся ўсяго на 0.2%. Але доўгатэрміновы паслужны спіс акцый зорны, збольшага з-за нізкага ўзроўню запазычанасці ў доўгатэрміновай перспектыве. Акцыі Monster выраслі больш чым на 500% за апошнія 10 гадоў праз папярэднія рынкавыя цыклы, у той час як індэкс S&P 500 вырас толькі на 161%.
Яшчэ адна тэхналагічная кампанія, якая адмовілася ад даўгоў, - гэта сеткавая кампанія Arista Networks. Мізэрная сума запазычанасці кампаніі складае ўсяго 3.9% гадавога грашовага патоку. Ён таксама ўспрыняў 2022 год як магчымасць знізіць пазыковую нагрузку больш чым на 17%. Сёлета акцыі выраслі больш чым на 15%.
Тое, што ў кампаніі нізкі доўг, не гарантуе поспеху. Але гэта, безумоўна, ставіць яго ў лепшае становішча, чым іншыя на фондавым рынку, калі стаўкі працягваюць расці.
Самыя нізкія даўжнікі на фондавым рынку
На аснове агульнай запазычанасці да скарэкціраванага грашовага патоку (EBITDA або прыбытак да выліку працэнтаў, падаткаў, зносу і амартызацыі)
кампанія | Ticker | Агульны доўг/EBITDA | З пачатку года % ч. | Сектар |
---|---|---|---|---|
Маналітныя сістэмы харчавання | (MPWR) | 0.7% | 43.1% | Інфармацыйныя тэхналогіі |
Monster Beverage | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Спажывецкія клямары |
Arista Networks | (ANET) | 3.9 | 15.9 | Інфармацыйныя тэхналогіі |
Інтуітыўна хірургічны | (ІСРГ) | 4.8 | 11.5- | Ахова здароўя |
Капарт | (КПРТ) | 7.1 | 17.3 | Прамысловасць |
Насекомые | (ДАЙЦЕ) | 8.2 | 3.5- | Ахова здароўя |
Старыя дамініёнскія грузавыя лініі | (ОДФЛ) | 9.3 | 25.2 | Прамысловасць |
Garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Спажывецкая дыскрэцыя |
Сучасны | (МРНА) | 12.0 | 23.2- | Ахова здароўя |
Тэрадыне | (TER) | 13.0 | 17.9 | Інфармацыйныя тэхналогіі |
Крыніцы: IBD, S&P Global Market Intelligence
Выконвайце Мэта Кранца на Twitter @маткранц
ВЫ ВЫ МОЖА ПАДАБАЕЦЦА:
Авангард прагназуе прыбытковасць акцый — яны вам не спадабаюцца
Гэта будуць 9 лепшых акцый у 2023 годзе, кажуць аналітыкі
Даведайцеся, як тарыфікаваць рынак з рынкавай стратэгіяй ETF IBD
Крыніца: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo