Фондавы рынак на «крытычным» узроўні і гатовы да «высокай рызыкі» абвалу ў сакавіку — вось што павінны ведаць інвестары

Topline

Пасля шэрагу дадзеных, якія паказваюць, што эканоміка знаходзіцца ў значна больш хісткім становішчы, чым лічылася раней, фондавы рынак можа быць гатовы да чарговага моцнага падзення ў сакавіку, паводле інвестыцыйнага кіраўніка Morgan Stanley, які адзначае, што апошні месяц квартала быў складаным для акцый на працягу года, калі інвестары рыхтуюцца да новай серыі адмоўных справаздач аб даходах.

Key Facts

Нягледзячы на ​​тое, што высокая інфляцыя і павышэнне працэнтных ставак Федэральнай рэзервовай сістэмы ўзмацнілі вялікую частку страхаў, якія выклікаюць слабасць акцый, глыбіня і працягласць большасці мядзведжых рынкаў вызначаюцца тэндэнцыяй у прагнозах прыбыткаў, паведаміла кліентам каманда Morgan Stanley на чале з Майклам Уілсанам. Заўвага панядзелка.

За мінулы год акцыі выраслі па меры апублікавання карпаратыўных прыбыткаў, але потым упалі за месяц да з'яўлення новых справаздач, якія паслядоўна паказваюць, што кампаніі зніжаюць чаканыя прыбыткі.

Пасля росту больш чым на 16% з кастрычніка, а затым рэзкага падзення на 3% на мінулым тыдні, S&P 500 знаходзіцца на «крытычным» узроўні, папярэджвае Уілсан, кажучы, што ёсць «высокі рызыка» таго, што мядзведжы рынак можа выклікаць моцнае падзенне акцый у сакавіку ( апошні месяц квартала) — асабліва таму, што чакаецца, што прыбытак яшчэ раз павялічыцца, як толькі пачнуць паступаць справаздачы.

«У канчатковым рахунку, мы лічым, што гэта ралі - гэта пастка для быкоў», - адзначае ён, сцвярджаючы, што S&P «можа мець апошнюю стойку», але потым можа ўпасці яшчэ на 13%, пакуль прагнозы прыбыткаў не перастануць падаць, чаго, на думку аналітыка, не адбудзецца на «яшчэ некалькі месяцаў, калі не на кварталы».

"Нястомныя" намаганні ФРС запаволіць эканоміку "непазбежна" пашкодзяць прыбыткам і падштурхнуць акцыі да новага шматгадовага мінімуму, кажа Сіма Шах з Principal Asset Management, якая заклікае інвестараў рыхтавацца да павышэння валацільнасць, паколькі гэта становіцца ўсё больш відавочным год, калі ФРС яшчэ не скончыла павышэнне ставак.

Дзіўны факт

Пасля «асабліва цяжкага» года для акцый і а Фед-індукаваны Распродаж на сусветным рынку аблігацый, прыбытковасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый цяпер больш чым удвая перавышае ацэначную дывідэнтную прыбытковасць S&P - гэта дрэнная навіна для акцый, але магчымасць для інвестараў, якія жадаюць зафіксаваць прыбытак з менш зменлівымі актывамі, кажа Шах.

датычна

Паводле вытворчага даследавання ФРС Даласа, актыўнасць заводаў у Тэхасе знізілася ў лютым упершыню з мая 2020 года выпушчаны панядзелак. «Люты быў павольным месяцам — цяжка зразумець, чаму, але нашы перспектывы як для нашага бізнесу, так і для рознічнага гандлю ў цэлым пагоршыліся», — сказаў адзін рэспандэнт, у той час як другі заявіў: «Мы не ўпэўненыя, што гэта Федэральная рэзервовая сістэма працэнтныя стаўкі або нейкае цыклічнае запаволенне, але здаецца, што бізнес спыніўся».

Асноўная інфармацыя

Пасля таго, як у кастрычніку дасягнулі амаль двухгадовага мінімуму, акцыі выраслі, бо пачалі з'яўляцца прыкметы запаволення інфляцыі, але гэты месяц паказаў, што шлях да нармальнага ўзроўню коштаў можа быць значна даўжэйшым, чым многія спадзяюцца. У пятніцу Міністэрства гандлю паведамляецца Цэны, якія спажыўцы плацілі за тавары і паслугі ў мінулым месяцы, выраслі на 5.4% у параўнанні з мінулым годам — у параўнанні з 5.3% месяцам раней, нягледзячы на ​​чаканні, якія прадугледжваюць зніжэнне. Хаця пакуль незразумела, калі ФРС спыніць павышэнне ставак, аналітыкі Goldman і Bank of America дадалі да сваіх прагнозаў яшчэ адно павышэнне ставак пасля яшчэ аднаго больш гарачага, чым чакалася, паказчыка інфляцыі ў пачатку гэтага месяца. Цяпер яны чакаюць, што цэнтральны банк павысіць стаўкі да найвышэйшага ўзроўню ў 5.5%, патэнцыйна дасягнуць самага высокага ўзроўню за больш чым 20 гадоў.

Далейшае чытанне

Dow падае на 400 пунктаў, паколькі дзіўна гарачыя дадзеныя аб інфляцыі пагражаюць больш агрэсіўнай палітыцы ФРС (Forbes)