Чаканне адносна інфляцыі ў ЗША за апошні месяц знізілася ў асноўным дзякуючы падзенню цэн на прамысловыя і сельскагаспадарчыя тавары. Гэтая тэндэнцыя выявілася ў апытанні чаканняў спажыўцоў Федэральнага рэзервовага банка Нью-Ёрка, якое паказала зніжэнне інфляцыйных чаканняў як праз тры гады, так і праз пяць гадоў у чэрвені.
Гэта таксама выяўляецца ў папулярных рынкавых індыкатарах, такіх як чаканы ўзровень інфляцыі за пяць гадоў, папулярны паказчык доўгатэрміновых чаканняў інфляцыі. На мінулым тыдні гэты паказчык дасягнуў самага нізкага ўзроўню з канца лютага, сведчаць звесткі з ФРС Сэнт-Луіса.
Нягледзячы на гэтыя нядаўнія падзеі, фондавыя аналітыкі ў значнай ступені чакаюць, што індэкс спажывецкіх цэн у сераду будзе мець сур'ёзныя наступствы для рынку, нават калі гэта "рэтралізаваная" справаздача, якая не будзе адлюстроўваць апошнія крокі ў цэнах на сыравінныя тавары.
паглядзець: Інфляцыя ў ЗША ўсё яшчэ расце. Ці можа ён дасягнуць 9%?
Паколькі за апошні год інфляцыя вырасла і стала галоўнай праблемай для рынкаў, даходнасць амерыканскіх акцый і казначэйскіх аблігацый істотна змянілася ў тыя дні, калі былі апублікаваны дадзеныя CPI. Індэкс S&P 500 зачыніўся амаль на 2% ніжэй 10 чэрвеня і 11 мая пасля таго, як былі апублікаваныя дадзеныя за май і красавік адпаведна.
І паколькі амерыканскія акцыі працягваюць падымацца з мінімумаў мінулага месяца, інвестары, зразумела, нервуюцца з нагоды магчымасці таго, што лічба ў сераду можа затрымаць апошняе ралі мядзведжага рынку.
Такім чынам, каб прапанаваць некаторыя рэкамендацыі, Том Эсэй, дасведчаны трэйдар і аўтар Sevens Report, падзяліўся кароткім кіраўніцтвам аб тым, як акцыі могуць адрэагаваць на чэрвеньскія даныя CPI ў сераду, якія будуць апублікаваны ў 8:30 па ўсходнім часе.
«Добрая» лічба
Найлепшым сцэнарыем для акцый будзе, калі агульныя паказчыкі інфляцыі ў сераду апынуцца ніжэйшымі за чаканні рынку.
Напярэдадні справаздачы ў сераду FactSet кансенсусна чакае росту агульнай інфляцыі да 8.8% у гадавым вылічэнні. У траўні агульная інфляцыя CPI склала 8.6%, самая высокая лічба за чатыры дзесяцігоддзі.
Па словах Essaye, паказанні ніжэй за ўзровень мінулага месяца дапамаглі б пераканаць рынак у тым, што інфляцыйны ціск нарэшце пачынае слабець. Верагодна, гэта выкліча рост акцый, што дазволіць працягваць ралі дапамогі, паколькі зніжэнне інфляцыйнага ціску можа дазволіць Федэральнай рэзервовай сістэме патэнцыйна прыпыніць павышэнне працэнтных ставак у канцы гэтага года, сказаў Эсэй.
«Зніжэнне ІСЦ захавае надзею на прыпыненне павышэння стаўкі ФРС у канцы 2022 года, і я чакаю, што акцыі ў цэлым вырастуць пад кіраўніцтвам тэхналогій і росту над коштам і абароны», — дадаў ён.
«Дрэнны» нумар
Прасцей кажучы, «дрэнны» паказчык ІСЦ будзе пацвярджэннем таго, што ў чэрвені інфляцыйны ціск працягваў узмацняцца.
Паколькі кансенсусная ацэнка чакае, што загалоўная лічба будзе крыху вышэй, чым у мінулым месяцы (што будзе азначаць новы пік інфляцыйнага ціску), паказчыкі, якія прыблізна адпавядаюць кансенсусу, хутчэй за ўсё, выклічуць сціплы распродаж, выкліканы тэхналагічнымі акцыямі і іншым "ростам" назвы.
На шчасце, паколькі ў рынку было дастаткова часу для ўстанаўлення цаны ў гэтым сцэнары, Essaye не чакае, што продажы будуць занадта інтэнсіўнымі, калі дадзеныя не будуць суправаджацца яшчэ адным негатыўным загалоўкам для рынку, напрыклад, навіной аб тым, што Пекін пашырае свой апошні раўнд абмежаванняў у Кітаі, выкліканых COVID.
«Непрыгожая» лічба
Некаторыя інвестыцыйныя банкі - у першую чаргу UBS - папярэдзілі аб магчымасці агульнай інфляцыі на ўзроўні 9% і вышэй.
Такі вынік, хутчэй за ўсё, будзе дрэнным для акцый, асабліва такіх кампаній, якія развіваюцца, як Meta Platforms Inc., Apple Inc., Amazon.com. і іншыя.
Безумоўна, Белы дом ужо папярэдзіў грамадскасць рыхтавацца да «вельмі падвышанай» лічбы ў сераду, адначасова спрабуючы назваць дадзеныя за чэрвень занадта састарэлымі, каб быць карыснымі, улічваючы падзенне коштаў на сырую нафту і бензін. ф'ючэрсы за апошнія некалькі тыдняў.
«Я не думаю, што рэакцыя рынку будзе такой жа дрэннай, як пасля чэрвеньскага CPI, калі акцыі абваліліся, а прыбытковасць вырасла, але гэта будзе нешта падобнае», - сказаў Эсэй.
«Дзікая карта»
As MarketWatch Як было адзначана на мінулым тыдні, старшыня Федэральнай рэзервовай сістэмы Джэром Паўэл дапамог зрушыць акцэнт рынку з «базавай» інфляцыі (якая выключае цэны на прадукты харчавання і энерганосьбіты, якія звычайна найбольш зменлівыя) на «галоўную» інфляцыю ў мінулым месяцы падчас прэс-канферэнцыі пасля сустрэчы.
Тым не менш, калі базавая інфляцыя ў чэрвені апынецца ніжэй за 6% у красавіку і траўні, рынак, хутчэй за ўсё, вытлумачыць гэта як доказ таго, што інфляцыйны ціск сапраўды дасягнуў піка.
Але тут ёсць важная агаворка: інвестарам не варта чакаць, што асноўная лічба, ніжэйшая за кансенсус, кампенсуе дзіўна гарачыя паказанні з загалоўнай лічбы, сказаў Эсэй.
Амерыканскія акцыі ў аўторак вагаліся паміж прыбыткам і стратамі. S&P 500
SPX,
быў прыкладна роўным на 3856, у той час як Dow Jones Industrial Average
DJIA,
таргаваўся на 86 пунктаў вышэй да 31258, у той час як Nasdaq Composite
COMP,
падняўся на 0.1% да 11381 XNUMX.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/the-good-the-bad-and-the-ugly-heres-how-the-market-might-react-to-the-latest-us-inflation- data-11657646747?siteid=yhoof2&yptr=yahoo