Змрок на фондавым рынку "горшы, чым калі-небудзь", паколькі ФРС сігналізуе, што ён можа працягваць узмацняцца жорсткасці да рэцэсіі

Topline

Прадстаўнікі ФРС у чацвер паўтарылі заклікі да агрэсіўнай палітыкі для барацьбы з упарта высокай інфляцыяй, падаграваючы чаканні большага павышэння ставак на фоне распродажу на фондавым рынку, у выніку якога асноўныя індэксы дасягнулі новых мінімумаў за год, і некаторыя аналітыкі мяркуюць, што страты могуць толькі паглыбіцца.

Key Facts

Рэальныя працэнтныя стаўкі, якія засталіся адмоўны з ліпеня 2020 года "трэба знаходзіцца на станоўчай тэрыторыі і ўтрымлівацца там некаторы час", - сказала CNBC у чацвер раніцай прэзідэнт ФРС Кліўленда Ларэта Местэр, наракаючы, што інфляцыя застаецца занадта высокай, і папярэджваючы, што ў ФРС усё яшчэ ёсць магчымасць падняць стаўкі: "Мы" па-ранейшаму нават не на тэрыторыі забароненай па стаўцы сродкаў».

У сваёй прамове ў чацвер прэзідэнт ФРС Сэнт-Луіса Джэймс Булард выступіў з аналагічным ястрабіным заклікам, заявіўшы, што "падобна на тое", што ФРС чакае "дастатковую колькасць дадатковых крокаў у гэтым годзе", каб аказаць "значны" ціск у бок паніжэння інфляцыі.

Чаканні павышэння ставак выраслі на фоне каментарыяў, і ў чацвер рынкі ўстанавілі цэны на канец года ў 4.5% - вышэй за стаўку ў 4.4%, якую ўсталявалі чыноўнікі ФРС прагназуемыя раней у гэтым месяцы, што само па сабе было на адзін працэнтны пункт вышэй, чым прагноз у чэрвені.

"Змрок вярнуўся, і ён яшчэ горш, чым калі-небудзь", - сказаў аналітык Адам Крызафулі з Vital Knowledge Media у нататцы, калі акцыі пагрузілася Чацвер, дадаўшы, што рынкі могуць аднавіцца, як і раней на гэтым тыдні, але S&P будзе цяжка падняцца вышэй за 3,900 (на 7% вышэй за бягучы ўзровень), пакуль прагнозы ФРС, якія залежаць ад зніжэння інфляцыі, не палепшацца.

У запісцы аналітык Morgan Stanley Майкл Уілсан заявіў, што фірма па-ранейшаму «перакананая», што S&P дасягне канчатковага мінімуму ад 3,000 да 3,400 пунктаў пазней у гэтым годзе або ў пачатку наступнага, мяркуючы, што ён усё яшчэ можа ўпасці яшчэ на 7% да 18%.

Аналітыкі Goldman Sachs і Bank of America настроены крыху менш мядзведжа, праецыраванне што S&P ўпадзе толькі прыкладна да 3,600 (у адпаведнасці з бягучым узроўнем), хоць Голдман таксама адзначыў, што індэкс можа ўпасці яшчэ да 3,150, калі эканоміка ўпадзе ў рэцэсію.

Вызначальная цытата

«ФРС сігналізуе аб тым, што плануе ўзмацніць грашова-крэдытную палітыку настолькі, каб выклікаць рэцэсію», — кажа Біл Адамс, галоўны эканаміст Comerica Bank. Ён адзначае, што эканамічныя дадзеныя, апублікаваныя ў чацвер, пацвердзілі верагоднасць яшчэ аднаго павышэння стаўкі на 75 базавых пунктаў на лістападаўскім пасяджэнні ФРС. Дадзеныя Бюро эканамічнага аналізу паказалі, што з пачатку рэцэсіі эканоміка вырасла на 1.5% больш, чым было вядома раней, а заяўкі на беспрацоўе нечакана скараціліся на мінулым тыдні.

На што сачыць

Эканамісты Goldman прагназуюць, што ФРС павысіць стаўкі яшчэ на 75 базісных пунктаў у лістападзе, на 50 базісных пунктаў у снежні і на 25 у лютым. Тым не менш, дадзеныя па інфляцыі, якія паступяць у пятніцу, і паведамленні аб рынку працы, запланаваныя на наступны тыдзень, напэўна могуць падштурхнуць гэтую перспектыву - зноў.

Асноўная інфармацыя

Акцыі падаюць са жніўня Прадстаўнікі ФРС заявілі ў пратаколе сустрэчы, што ім, магчыма, спатрэбіцца дзейнічаць больш агрэсіўна, каб спыніць інфляцыю. S&P упаў на 24% у гэтым годзе, а Nasdaq упаў на 312%. У запісцы для кліентаў Кіт Лернер, галоўны рыначны стратэг Truist Advisory Services, сказаў, што ФРС, хутчэй за ўсё, будзе даўжэй падтрымліваць павышаныя працэнтныя стаўкі, каб кампенсаваць інфляцыю. праблемы, якія цягнуліся больш за год - "нават калі гэта патрабуе большага эканамічнага болю", бо чыноўнікі ўсё часцей папярэдзілі з мінулага месяца.

Далейшае чытанне

Dow падае на 500 пунктаў, рынкі тануць пасля шквалу трывожных эканамічных даных (Forbes)

Тэхнічная рэцэсія пацверджана: эканоміка скарацілася на 0.6% у мінулым квартале, выніковы ВУП (Forbes)