У бітве за выжыванне інвестыцый вы можаце шмат чаму навучыцца ў дзюдо. Першы і самы важны ўрок гэтага баявога мастацтва аднолькавы для сёння фондавы рынак: кантроль пашкоджанняў.
X
І гэта асабліва дакладна, калі рынак ідзе да сур'ёзнай карэкцыі, напрыклад каранавірусны крах фондавага рынку які пачаўся 25 лютага 2020 г. як Калонка IBD Big Picture была адзначана ў той жа дзень.
Майстры дзюдо пачынаюць не з таго, што вучацца кідаць, а як падаць. Яны практыкуюць гэты навык, пакуль ён не стане такім жа натуральным, як дыханне. Незалежна ад таго, колькі разоў іх перавярнулі, яны могуць паўстаць, каб змагацца зноў.
Вельмі паспяховыя зборшчыкі акцый праходзяць падобнае навучанне: яны павінны навучыцца скарачаць свае страты. Гэта азначае продаж акцый, калі яны зніжаюцца на 7% ці 8% ад цаны пакупкі.
Гучыць проста, але многія інвестары на сваім цяжкім шляху даведаліся, наколькі складана авалодаць самым важным правілам інвеставання.
Ніхто не хоча прадаваць у страту. Гэта прызнанне таго, што вы зрабілі памылку. Але калі вы можаце пакінуць у баку сваё эга, вы можаце панесці невялікую страту і пры гэтым заставацца ў дастатковай фізічнай і разумовай форме, каб інвеставаць на наступны дзень. Хуткае скарачэнне страт не дае вам пацярпець ад разбуральнага падзення, якое занадта крутое, каб аднавіцца.
Матэматыка інвестыцыйных страт
Разгледзім матэматыку. Скажам, вы купляеце акцыю па 50. Па якой-небудзь прычыне яна ўпадзе на 8% да 46 на працягу наступных некалькіх дзён. Вы імгненна разгружаеце яго і рухаецеся далей. Каб вярнуць гэтую страту, вам трэба атрымаць прыбытак у 8.7% ад вашай наступнай пакупкі з пакінутым капіталам, што не павінна быць цяжка зрабіць.
Што, калі трымацца?
Вы ўпэўненыя, што акцыі вернуцца. Ваша даследаванне пераконвае вас, што гэта каштуе 100 долараў, дык навошта баяцца нязначнай няўдачы?
Ёсць адна праблема. Рынку ўсё роўна, хто вы, што вы думаеце і наколькі вы верыце ў акцыі. У ім гаворыцца, што вы памыліліся, прынамсі ў кароткатэрміновай перспектыве - паведамленне, якое становіцца ўсё больш гучным, калі акцыі падаюць на 25% да 37-1/2. Каб вярнуць раўнавагу, цяпер вам патрэбны прырост на 33%, што значна цяжэй дасягнуць, чым простыя 8.7%.
Што рабіць, калі рынку сапраўды не спадабаюцца вашыя акцыі і яны парэжуць іх напалову да 25? Для гэтага вам не спатрэбіцца калькулятар: каб аднавіць 50% страты, патрабуецца 100% прыбытак. Колькі акцый вы выбралі ў мінулым годзе, якія падаражэлі ўдвая?
Абвал рынку ў 2020 годзе і інтуітыўна зразумелы хірургічны склад
У выпуску ад 30 снежня 2019 г Вялікая вечка IBD 20, Інтуітыўна хірургічны (ІСРГ) займае 8-е месца ў спісе. Акцыі праславіліся тым, што дасягнулі сапраўды моцнага росту пасля вялікіх аб'ёмаў прарываў на мінулых бычыных рынках, у тым ліку з 2003 па 2007 год. Тым не менш, з канца 2018 года наватар у галіне рабатызаваных хірургічных сістэм не дасягнуў вялікага поспеху .
Акцыі дасягнулі піка ў 616.56 (да падзелу акцый) у першы поўны тыдзень студзеня 2020 г., пасля чаго назіралася нязначнае зніжэнне шасцітыднёвая плоская база. Дадайце 10 цэнтаў да самай высокай цаны злева ад гэтай базы, або 616.56, і вы атрымаеце 616.66 належная кропка ўваходу. 19 лютага - за некалькі дзён да таго, як IBD пагоршыў бягучы прагноз для акцый да «ўзыходзячы трэнд пад ціскам» (24 лютага), а затым «рынак у карэкцыі» (25 лютага) - акцыі ачысцілі гэтую кропку пакупкі. Але аб'ём павялічыўся ўсяго на 12% вышэй за сярэдні паказчык.
На наступны дзень, 20 лютага, акцыі выраслі ўсяго на 0.6% пры аб'ёме ніжэй сярэдняга. Для новага прарыву гэта сапраўды не-не.
Нядзіўна, што па меры разгортвання карэкцыі рынку Intuitive паказала дрэнныя дзеянні. 24 лютага аб'ём акцый знізіўся праз 50-дзённую слізгальную сярэднюю. Гэта ключавы абарончы сігнал да продажу пасля моцнага росту акцый росту. На наступны дзень Intuitive апусціўся больш чым на 7% ніжэй за 616.66 кропка куплі. Час скараціць страты і захаваць капітал.
Да сакавіка Intuitive Surgical апусціўся да мінімуму ў 360.50, апусціўшыся больш чым на 41% ніжэй за кропку пакупкі.
Ні адзін вялікі пераможца ў галіне тэхналогій не застрахаваны ад вялікай страты
Давайце паглядзім на іншы прыклад: Arista Networks (ANET).
За тыдзень, які скончыўся 24 жніўня 2018 г., спецыяліст па гігабітных камутатарах перадачы дадзеных, якія выкарыстоўваюцца ў цэнтрах апрацоўкі дадзеных, атрымаў 311.77 кропка куплі У неакуратная база. Гэтая база таксама была позняй стадыяй, і, такім чынам, з высокай рызыкай. Arista паднялася не больш чым на 2 пункты вышэй за ўваход, разлічанае шляхам дадання 10 цэнтаў вышэй папярэдняга базавага максімуму ў 311.67. Затым ён хутка накіраваўся на поўдзень.
Скарачэнне страт на 7% азначала выхад Arista каля 289.95 у пачатку верасня таго ж года. Акцыі працягвалі слізгаць. Да канца снежня акцыі дасягнулі ўсяго 187.08, што на 40% ніжэй за першапачатковую кропку пакупкі.
Калі вы абмяжуеце страты ад першапачатковых пакупак 7% або 8%, вы можаце пазбегнуць праблем, нават калі толькі адна з чатырох пакупак прыносіць сціплы прыбытак у 25% або 30%. Вы можаце памыліцца тры з кожных чатырох разоў і ўсё роўна пражыць, каб укласці яшчэ адзін дзень.
Вы ўсё яшчэ можаце выйграць вялікі з вялікай колькасцю невялікіх страт
Сярэдняе значэнне ваціну 250 - гэта не прычына крыку. Але нават найлепшыя нападаючыя ў бейсболе церпяць больш няўдач, чым поспеху. Успомнім Тоні Гвіна, які ў 1999 годзе стаў 21-м членам прафесійнага бейсбольнага клуба, які набраў 3,000 удараў. У тым годзе былы палявы гулец Сан-Дыега Падрэс скончыў сезон з сярэднім балам 338. Гэта азначае, што амаль два з трох разоў ён заставаўся пустым.
Верагодна, вы ніколі не бачылі, каб Гвін хвалявалася пасля таго, як спынілася. Тое ж самае справядліва і для паспяховых інвестараў. Яны спакойна ўспрымаюць невялікі пройгрыш і шукаюць наступнага патэнцыйнага пераможцу.
Так што пакіньце эмоцыі ззаду. Скарачэнне страт з дапамогай дысцыпліны дапаможа захаваць яснасць галавы, калі прыйдзе час вяртацца на рынак. Вялікі парадокс інвеставання заключаецца ў тым, што лепшыя магчымасці для пакупкі ўзнікаюць адразу пасля мядзведжых рынкаў - калі сярэднія паказчыкі асноўных акцый знізіліся на 20% і больш.
Гэта як раз тады, калі большасць інвестараў, якія не скарацілі свае страты, хістаюцца і не жадаюць зноў пацярпець. Цяжка думаць прама пасля страты тысяч долараў. Але рынак заўсёды аднаўляецца. У якой форме вы будзеце?
Першапачаткова версія гэтай калонкі была апублікавана ў выданні IBD ад 23 жніўня 1999 г. Сачыце за Сайта-Чунгам у Twitter па адрасе @SaitoChung і ў @IBD_DChung для атрымання дадатковых каментарыяў аб росту акцый, прарывах, сігналах продажу і разуменні фінансавага рынку.
ВЫ ВЫ МОЖА ПАДАБАЕЦЦА:
Inside IBD Big Cap 20: калі менавіта варта скараціць стратныя акцыі?
Як табліцы лідэраў могуць дапамагчы інвестарам прадаць у патрэбны час
Што рабіць, калі двухзначны прыбытак пагражае паездцы туды і назад
Крыніца: https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/still-the-no-1-rule-for-stock-investors-always-cut-your-losses-short/?src =A00220&yptr=yahoo