Фондавы рынак толькі што прайшоў выпрабаванне рэцэсіяй

Чатыры тыдні таму фондавы рынак быў на важным базавым узроўні. З тых часоў высокая валацільнасць і шырокія папярэджанні аб рэцэсіі выпрабоўваюць нервы інвестараў. Тэст толькі што скончыўся, калі фондавы рынак вярнуўся вышэй за базавы ўзровень. Вось фота…

Цяпер рэальнасць замяняе здагадкі

Памятайце: фондавы рынак - лепшы апераджальны індыкатар таго, што будзе. Яго нядаўнія няўстойлівыя, але пазітыўныя дзеянні ў ніжняй частцы распродажу (паколькі інвестары перажылі паток прыкмет рэцэсіі) заслугоўваюць асаблівай увагі.

Што важна, добрыя вынікі адбываюцца ў сезон прыбыткаў, калі рэальнасць пераўзыходзіць здагадкі. Больш за тое, Уол-Стрыт зараз цалкам прагназуе 2023 год. Трэці квартал 2022 года застаўся ў мінулым, а чацвёрты квартал з высокім ростам ВУП ужо набліжаецца. Гэта адкрывае 2023 год для больш шырокага аналізу і прагназавання.

Шчаслівы вынік негатыву: усе пазітывы ззяюць ярка

Старая прымаўка на фондавым рынку гучыць прыкладна так: калі «яны» больш не могуць паставіць іх (акцыі), яны выстаўляюць іх. У прымяненні да сённяшняга рынку гэта азначае, што калі перыядычныя спалохі больш не прыводзяць да продажу, прыйшоў час купляць, таму што негатыўны эфект і сыходны трэнд на рынку скончыліся.

Вынік: інвестыцыі ў акцыі - гэта пакрокавы працэс

Фондавы рынак заўсёды знаходзіцца ў стане плыні. Такім чынам, дакладны выгляд зараз можа стаць менш карысным пазней. Часцей за ўсё погляд з цягам часу змяняецца, дапаўняецца або паляпшаецца. Ён таксама можа стаць больш дакладным дзякуючы новай дапаможнай інфармацыі. Тое, што адбываецца на фондавым рынку ў апошні час, служыць добрым прыкладам.

Па гэтай прычыне я звязаў мае пяць папярэдніх артыкулаў (у храналагічным парадку), якія прывялі да гэтага. Я ўключыў абзацы «Асновы», таму што яны ахопліваюць асабліва важны момант у той час.

БОЛЬШ З ФОРЕДзве ключавыя даты раскрыюць лёс фондавага рынку ЗШАBy Джон С. Тобі

«Сутнасць: шырокі негатыў сёння робіць фондавы рынак гатовым да нечаканага росту»

«Гэта правіла: калі «ўсе» мядзведжыя, самы час валодаць акцыямі. Простае абгрунтаванне заключаецца ў тым, што, незалежна ад негатыўных фундаментальных паказчыкаў, распрададзеныя цэны на акцыі прапануюць добрую магчымасць».

БОЛЬШ З ФОРЕСённяшнія ўзрушэнні на фондавым рынку з'яўляюцца пацвярджэннем ростуBy Джон С. Тобі

«Вынік: ніколі не стаўце супраць здаровага сэнсу»

««Здаровы сэнс» адыгрывае вялікую ролю ў супярэчлівым мысленні, таму што яго заўсёды не хапае ў папулярным абгрунтаванні ўнізе (і на вяршыні). Замест гэтага ствараюцца надуманыя тлумачэнні, каб пацвердзіць веру ў тое, што ўсё не перагружана.

«Карысным прыкметай таго, што здаровы сэнс не працуе, з'яўляецца тое, што вы адчуваеце, што цяперашняя тэндэнцыя захаваецца. (У такія моманты нават у прафесійных інвестараў узнікаюць такія зманлівыя пачуцці.)»

БОЛЬШ З ФОРЕСпалохі пятнічнага вечара на Уол-стрыт – ігнаруйце іхBy Джон С. Тобі

"Сутнасць - Уол-стрыт хоча таго, чаго не можа атрымаць: учора"

«Учорашні дзень мінуў, а бязладзіцы няма. Вось чаму важна не шукаць «дохлага ката, які адскоквае». Стратэгія выкарыстання недарагога доўгу для атрымання жаданых вынікаў сама па сабе мёртвая. Такую тактыку можна знайсці ў многіх месцах, акрамя Уол-стрыт. Нават лепш за ўсё аперацыйныя кампаніі і пенсійныя фонды ўцягнуліся ў лёгкую выгаду з дапамогай матэматыкі запазычанасці.

«У выніку прыбытковасць індэкснага фонду можа быць аслаблена з-за пасіўнага падыходу «ўсё належыць». Такім чынам, лепшай стратэгіяй, верагодна, будзе інвеставанне ў фонды з актыўным кіраваннем - тыя, у якіх кіраўнікі фондамі і аналітыкі з'яўляюцца прызнанымі экспертамі. Яны будуць сканцэнтраваны выключна на будучыні, а не на пераасэнсаванні старых добрых часоў».

БОЛЬШ З ФОРЕАгляд гісторыі – акцыі растуць перад падзеннем інфляцыіBy Джон С. Тобі

"Вынік - фондавы рынак чакае, таму не чакайце, пакуль пыл асядзе"

«Часта пасля сур'ёзнай змены трэнду мы чуем або чытаем: «Ніхто не мог ведаць». На самай справе, так, многія інвестары сапраўды прадбачыць тое, што будзе. Хаця гэта, хутчэй за ўсё, розныя людзі для кожнага буйнога кроку, для некаторых зоркі заўсёды супадаюць. У рэшце рэшт, хтосьці павінен ініцыяваць куплю або продаж, неабходныя для пералому трэнду.

«Такім чынам, цяпер час валодаць акцыямі?

«Падобна на тое. Нягледзячы на ​​тое, што ФРС працягвае павышаць працэнтныя стаўкі, а ўзровень інфляцыі застаецца высокім, адбываюцца відавочныя пазітыўныя змены. Потым ёсць «адзіная бачная добрая навіна» — што ўзровень інфляцыі, хоць і высокі, не павялічваўся месяцамі».

БОЛЬШ З ФОРЕРэцэсія? Не - працэнтныя стаўкі ўсё яшчэ занадта нізкіяBy Джон С. Тобі

"Вынік - працэнтныя стаўкі - гэта яшчэ не ўсё"

«…высокія рэальныя стаўкі не выклікаюць рэцэсіі аўтаматычна. Каб рэцэсія (ён жа, адмоўны разварот) замацавалася, таксама павінна быць фундаментальная прычына для яе ўзнікнення. Як правіла, такімі прычынамі з'яўляюцца эканамічныя, фінансавыя і/або інвестыцыйныя празмернасці або дысбалансы, якія патрабуюць карэкцыі. Інакш больш высокія рэальныя стаўкі могуць быць выкліканыя проста здаровым попытам на капітал».