Страты фондавага рынку знішчылі 9 трыльёнаў долараў з багацця амерыканцаў

Падзенне фондавых рынкаў прывяло да знішчэння багацця хатніх гаспадарак ЗША больш чым на 9 трыльёнаў долараў, узмацніўшы ціск на балансы і выдаткі сям'і.

Згодна з дадзенымі Федэральнай рэзервовай сістэмы, улада амерыканцаў у карпаратыўных акцыях і акцыях узаемных фондаў скарацілася да 33 трыльёнаў долараў у канцы другога квартала з 42 трыльёнаў долараў на пачатак года. З пачатку ліпеня асноўныя рынкавыя індэксы яшчэ больш падаюць, а рынак аблігацый павялічвае страты, эксперты рынку кажуць, што бягучыя страты багацця на фінансавых рынках могуць скласці ад 9.5 да 10 трыльёнаў долараў.

звязаныя навіны аб інвеставанні

Інвестарам не варта чакаць, пакуль ФРС выратуе рынак на гэты раз

Эканамісты кажуць, што падзенне можа неўзабаве пачацца хвалямі па эканоміцы, павялічваючы ціск на балансы амерыканцаў і, магчыма, наносячы шкоду выдаткам, пазыкам і інвестыцыям. Марк Зандзі, галоўны эканаміст Moody's Analytics, заявіў, што страты могуць знізіць рост рэальнага ВУП амаль на 0.2 працэнтнага пункта ў наступным годзе.

«Страта фондавых багаццяў, панесеная на сённяшні дзень, калі захаваецца, стане невялікім, але значным сустрэчным ветрам для спажывецкіх выдаткаў і эканамічнага росту ў бліжэйшыя месяцы», — сказаў Зандзі.

Найбольшыя страты нясуць багатыя, бо яны валодаюць велізарнай доляй акцый. Па дадзеных Федэральнай рэзервовай сістэмы, 10% найбуйнейшых амерыканцаў у гэтым годзе страцілі больш за 8 трыльёнаў долараў на фондавым рынку, што азначае зніжэнне іх капіталу на 22%. Верхні 1% страціў больш за 5 трыльёнаў долараў на фондавым рынку. 50% меншых страцілі каля 70 мільярдаў долараў у выглядзе акцый.

Страты азначаюць масіўны і раптоўны разварот для акцыянераў, якія ўбачылі рэкорднае стварэнне багацця за кошт рэзкага росту акцый пасля пандэміі. Ад мінімумаў рынку ў 2020 годзе да піку ў канцы 2021 года фондавыя багацці Амерыкі выраслі амаль удвая - з 22 трыльёнаў долараў да 42 трыльёнаў долараў. Асноўная частка гэтага багацця дасталася тым, хто знаходзіцца на вяршыні, паколькі, паводле Федэральнай рэзервовай сістэмы, 10% самых багатых амерыканцаў валодаюць 89% акцый, якія знаходзяцца ў індывідуальным распараджэнні.

У сувязі з памяншэннем акцый і тым, што тыя, хто знаходзіцца на вяршыні, панеслі большую частку страт, у гэтым годзе няроўнасць багацця крыху знізілася. На канец другога квартала 1% найбуйнейшых валодаў 31% багацця хатніх гаспадарак краіны, што ў параўнанні з 32.3% у пачатку года. Доля багацця 10% найбуйнейшых знізілася з 69% да 68%.

У той час як амерыканцы разбагацелі ад росту коштаў на жыллё, гэтыя выгады былі больш чым кампенсаваныя стратамі фондавага рынку. Багацце жылля ў Амерыцы вырасла на 3 трыльёны долараў у першым паўгоддзі да 41 трыльёна долараў. Прыбытак складае толькі каля траціны сумы, страчанай на фондавым рынку. Тым не менш з ростам ставак па іпатэцы, цэны на жыллё пачалі зніжацца або астываць на многіх рынках.

Падзенне багацця акцый таксама значна перавышае штоквартальныя страты акцый на 6 трыльёнаў долараў у пачатку пандэміі ў 2020 годзе. Нягледзячы на ​​тое, што на фондавых рынках адбылося большае падзенне ў працэнтах, сёлетнія страты акцый з'яўляюцца аднымі з самых вялікіх у гісторыі ў пераліку на даляры.

Вялікае пытанне ў тым, наколькі зніжэнне акцый паўплывае на спажывецкія выдаткі. Пакуль мала прыкмет таго, што заможныя спажыўцы скарацілі свае выдаткі. Тым не менш некаторыя кажуць, што «негатыўны эфект багацця» - тэорыя аб тым, што зніжэнне багацця вядзе да зніжэння выдаткаў - можа неўзабаве пачаць кусацца, асабліва калі падзенне рынку працягнецца.

Зандзі сказаў, што страта фондавага багацця ў ЗША можа скараціць спажывецкія выдаткі на 54 мільярды долараў у наступным годзе. Тым не менш, ён дадаў, што «эфект багацця акцый» меншы, чым у мінулым, паколькі багатыя валодаюць такой вялікай доляй акцый і «маюць істотныя залішнія зберажэнні, назапашаныя падчас пандэміі».

«Паколькі іх ашчадная падушка такая вялікая, яны не будуць адчуваць сябе вымушанымі эканоміць больш, улічваючы зніжэнне іх фондавага багацця», - сказаў ён.