Ранейшая версія гэтай гісторыі скажала дату прамежкавых выбараў у ЗША. Яны пройдуць не 8, а 9 лістапада.
Нягледзячы на шэраг рызыкоўных падзей, з якімі інвестары павінны сутыкнуцца ў бліжэйшыя тыдні, некаторыя на Уол-стрыт лічаць, што апошняе павышэнне акцый на мядзведжым рынку мае больш магчымасцяў для развіцця.
Хоць індэкс S&P 500
SPX,
Dow Jones Industrial Average
DJIA,
і Nasdaq Composite
COMP,
заставацца загразлі на мядзведжых рынках, акцыі аднавіліся з узроўняў "перапраданасці", калі асноўныя індэксы ўпалі да самых нізкіх узроўняў за два гады. Мядзведжыя рынкі вядомыя рэзкімі адскокамі, такімі як адскок, у выніку якога індэкс S&P 500 вырас больш чым на 17% ад мінімуму ў сярэдзіне чэрвеня, перш чым зноў апусціцца ўніз і 2022 кастрычніка ўсталяваў новы мінімум 12 года.
З улікам сказанага, вось некалькі рэчаў, якія інвестары павінны мець на ўвазе.
Рынкі сутыкаюцца з вялікай колькасцю рызык падзей
На вяршыні патоку карпаратыўных прыбыткаў на гэтым тыдні, у тым ліку некаторых з буйнейшых тэхналагічных акцый, такіх як Microsoft Corp.
MSFT,
і Amazom.com Inc.
АМЗН,
інвестары таксама атрымаюць некаторыя ключавыя эканамічныя справаздачы на працягу наступных некалькіх тыдняў - у тым ліку паказчыкі пераважнага інфляцыйнага датчыка ФРС у пятніцу і колькасць працоўных месцаў у кастрычніку, якія будуць апублікаваны 4 лістапада.
Акрамя гэтага, ёсць таксама наступнае пасяджэнне ФРС па пытаннях палітыкі, якое завершыцца 2 лістапада. Мяркуецца, што ФРС павысіць працэнтныя стаўкі яшчэ на 75 базісных пунктаў, што стане чацвёртым «гіганцкім» павышэннем у гэтым годзе.
Прамежкавыя выбары ў ЗША, якія вызначаць, якая партыя кантралюе Палату прадстаўнікоў і Сенат у ЗША, павінны адбыцца 8 лістапада.
Інвестары ўсё яшчэ спрабуюць разабраць апошнія змены ў паведамленні ФРС
Інвестары ўсхвалявалі тое, што некаторыя назіральнікі за рынкам ахарактарызавалі як скаардынаваны зрух у паведамленнях ФРС на мінулым тыдні, перададзены ў справаздачы ад 21 кастрычніка The Wall Street Journal што паказала, што памер снежаньскага павелічэння стаўкі ФРС будзе прадметам абмеркавання разам з каментарамі ад прэзідэнта ФРС Сан-Францыска Мэры Дэйлі.
Тым не менш, не чакаецца, што ФРС істотна зменіцца ў бліжэйшы час.
Па словах Стыва Сосніка, галоўнага стратэга Interactive Brokers, факт застаецца фактам: ёсць шмат пены, якую неабходна выціснуць з рынкаў пасля амаль двух гадоў экстраардынарнага грашова-крэдытнага і фіскальнага стымулявання, развязанага пасля пандэміі COVID-19.
«Прасцей надзьмуць бурбалку, чым лопнуць, і я не выкарыстоўваю тэрмін «бурбалка» жартаўліва», — сказаў ён падчас тэлефоннага інтэрв'ю MarketWatch.
Рычард Фар, галоўны рыначны стратэг Merion Capital Group, у інтэрв'ю MarketWatch прыменшыў уплыў апошняй «скаардынаванай» змены рэкамендацый ФРС, заявіўшы, што ўплыў на канчатковую стаўку ФРС адносна неістотны.
Ф'ючэрсныя трэйдары ФРС чакаюць, што верхняя мяжа ключавой мэтавай стаўкі цэнтральнага банка вырасце да 5% да канца першага квартала наступнага года і застанецца на гэтым узроўні патэнцыйна да чацвёртага квартала, хаця больш ранняе зніжэнне не будзе рэзкім поўная нечаканасць, па словах в Інструмент FedWatch ад CME.
Тэхнікі рынку мяркуюць, што акцыі могуць крыху вырасці
Пакуль што кастрычнік не выглядае падобным на верасень, калі акцыі ўпалі на 9.3%, каб адшліфаваць найгоршыя першыя дзевяць месяцаў каляндарнага года за два дзесяцігоддзі.
Замест гэтага індэкс S&P 500 ужо вырас больш чым на 5.5% з пачатку кастрычніка, нягледзячы на ненадоўгае падзенне да самага нізкага ўнутрыдзённага ўзроўню за больш чым два гады пасля выхаду справаздачы аб індэксе спажывецкіх цэн у верасні ў пачатку гэтага месяца.
Тэхнічныя індыкатары сведчаць аб тым, што S&P 500 можа працягваць нарошчваць рост на мінулым тыдні, сказала Кэці Стоктан, рыначны стратэг Fairlead Strategies, у запісцы, якой яна падзялілася з кліентамі і MarketWatch.
Паводле яе слоў, наступны ключавы ўзровень, на які варта звярнуць увагу на S&P 500, знаходзіцца на поўнач ад 3,900, больш чым на 100 пунктаў вышэй, чым індэкс закрыўся ў панядзелак.
«Кароткатэрміновы імпульс застаецца ўверх у кантэксце сыходнага трэнду з пачатку года. Падтрымка каля 3,505 была натуральнай пляцоўкай для ралі дапамогі, а першапачатковае супраціўленне каля 3,914», - сказала яна.
Ключавы мядзведзь бачыць магчымасць гандлю
Майк Уілсан, галоўны стратэг па акцыях Morgan Stanley і галоўны дырэктар па інвестыцыях, ужо больш за год з'яўляецца адным з самых адкрытых мядзведзяў на Уол-стрыт.
Але ў запісцы для кліентаў у пачатку гэтага тыдня ён паўтарыў, што акцыі выглядаюць гатовымі для адскоку.
«Кліенты ўспрынялі тактычны бычыны выклік на мінулым тыдні з сумневам, што азначае, што ўсё яшчэ ёсць перавага, паколькі мы пераходзім ад Агню да Лёду — падзенне інфляцыйных чаканняў можа прывесці да зніжэння ставак і павышэння коштаў на акцыі пры адсутнасці капітуляцыі кампаній адносна арыентыру па EPS на 2023 год», — сказаў Уілсан.
Гэты сезон прыбыткаў пачаўся добра
На дадзены момант можна з упэўненасцю сказаць, што сезон прыбыткаў трэцяга квартала перамагаў асцярогі, што павышэнне працэнтных ставак ФРС і паглынальная інфляцыя ўжо рэзка скарацілі норму прыбытку, адзначаюць рынкавыя стратэгі.
Па словах Говарда Сільверблата, старэйшага аналітыка па індэксах S&P Dow Jones Indices, якасць прыбыткаў, пра якія паведамляецца, ужо перасягнула некаторыя з ранніх «лічбаў шэптам», якія агучвалі трэйдары і стратэгі.
У сукупнасці кампаніі паведамляюць аб прыбытках, якія на 5.4% перавышаюць чаканні, сведчаць дадзеныя Refinitiv, перададзеныя СМІ ў панядзелак. Гэта параўнальна з доўгатэрміновым сярэднім — з 1994 года — 4.1%.
Аднак калі энергетычны сектар выключыць з раўнання, чаканні выглядаюць значна больш змрочнымі. Згодна з дадзенымі Refinitiv, змешаная гадавая ацэнка прыбытку за трэці квартал складае -3.6%.
У той час як інвестары ўсё яшчэ чакаюць прыбыткаў ад прыкладна трох чвэрцяў кампаній S&P 500, паводле дадзеных FactSet, некаторыя, напрыклад Wilson з Morgan Stanley, ужо глядзяць на наступны год, бо чакаюць, што перспектывы прыбытку значна пагоршацца, што можа прывесці да спад прыбыткаў — калі карпаратыўныя прыбыткі скарачаюцца два кварталы запар.
Перспектывы сусветнай эканомікі застаюцца цьмянымі
Калі казаць пра энергетыку, цэны на сырую нафту ўспыхваюць злавесным папярэджаннем аб чаканнях для сусветнай эканомікі.
«Шмат слабай нафты адлюстроўвае чаканні таго, што сусветная эканоміка будзе ў рэцэсіі або блізкай да рэцэсіі», - сказаў Стыў Інгландер, глабальны кіраўнік валютнай стратэгіі G-10 у Standard Chartered.
Ф'ючэрсы на сырую нафту West Texas Intermediate
CLZ22,
пасяліўся ніжэй у панядзелак, паколькі цьмяныя дадзеныя аб імпарце з Кітая і заканчэнне канферэнцыі кіраўніцтва Камуністычнай партыі намякнулі на змякчэнне попыту з боку другога па велічыні спажыўца нафты ў свеце. Цэны працягвалі зніжацца ў пачатку аўторка.
Будзьце асцярожныя з "барацьбой з ФРС"
Інвестары па-ранейшаму занепакоеныя тым, што на рынках "штосьці яшчэ можа зламацца", як паведамляе MarketWatch у мінулыя выходныя.
Цалкам магчыма, што такія страхі натхнілі ФРС на відавочны зрух кіраўніцтва, сказаў Соснік. Але факт застаецца фактам: кожны, хто купляе акцыі ў той час, як ФРС агрэсіўна робіць больш жорсткай грашова-крэдытную палітыку, павінен быць гатовы мірыцца са стратамі, па меншай меры, у бліжэйшай перспектыве, сказаў ён.
«Самае простае з усіх: «не змагайцеся з ФРС». Калі вы зараз спрабуеце купіць акцыі, што вы робіце? Гэта не значыць, што вы не можаце купляць акцыі ў цэлым. Але гэта азначае, што вы вядзеце цяжкую барацьбу», — сказаў ён.
VIX сігналізуе аб тым, што інвестары чакаюць шалёнай язды
Нягледзячы на тое, што акцыі падоўжылі свой кастрычніцкі адскок на чарговую сесію ў панядзелак, індэкс валацільнасць Cboe
VIX,
заставаўся прыкметна павышаным, адлюстроўваючы меркаванне, што інвестары не чакаюць, што шалёная паездка на рынку скончыцца ў бліжэйшы час.
"Датчык страху" Уол-стрыт завяршыў сесію ў панядзелак ростам на 0.5% да 29.85 і таргаваўся крыху менш за ўзровень 30 у пачатку аўторка.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/stocks-are-having-a-stellar-october-why-the-bear-market-rally-may-have-more-room-to-run-11666714183? siteid=yhoof2&yptr=yahoo