Неспакой месяца заключаецца ў тым, што ЗША набліжаюцца да рэцэсіі, але некалькі кіраўнікоў фондаў на інвестыцыйнай канферэнцыі Morningstar на гэтым тыдні заявілі, што яны не чакаюць сур'ёзнага запаволення. Яны пачынаюць шукаць выгадныя прапановы ў пацярпелых тэхналагічным сектары і сярод прамысловых кампаній.
Giroux ужо знаходзіць магчымасці ў іншых кішэнях тэхналогій, якія таксама былі збітыя, але маюць больш прывабныя фундаментальныя паказчыкі і моцныя грашовыя патокі, у тым ліку тыя, якія могуць павялічыць прыбытак у тры-чатыры разы хутчэй, чым рынак, але гандлююцца на мінімумах у параўнанні з рынкам . Кампаніі, якія ён пералічыў, ўключаюць такія імёны, як
Apple
(AAPL),
Microsoft
(MSFT) і
Nvidia
(NVDA).
Amazon.com
(AMZN), напрыклад, гандлюе для ацэнкі свайго хмарнага бізнесу, Amazon Web Service, даючы інвестарам свой гіганцкі рознічны і рэкламны бізнес бясплатна, сказаў ён.
Жыру сказаў, што нават калі адбудзецца рэцэсія, гэтая рызыка ўжо адлюстроўваецца на некаторых акцыях паўправаднікоў, прамысловых кангламератах і фінансавых паказчыках, улічваючы іх падзенне на 30% і больш ад максімуму.
Як вытворцы паўправаднікоў, так і прамысловыя кангламераты знаходзяцца ў лепшым становішчы, чым звычайна, для павышэння коштаў, што таксама робіць іх прывабнай абаронай ад інфляцыі, сказаў ён.
Злучэнні з адходамі
(WCN.Canada) - імя, якое ён назваў пераможцам з пункту гледжання цэнаўтварэння.
Мур з BlackRock таксама бачыць магчымасці ў тэхналогіях, асабліва ў праграмным забеспячэнні. Яна аддае перавагу кампаніям, ацэнка якіх знізілася на 40% ад піка, але якія генеруюць шмат свабодных грашовых патокаў.
Яна сказала, што недастаткова ўвагі надаецца такім падгалінам тэхналогій, як воблачная экасістэма — кампаніям, якія займаюцца воблачнымі вылічэннямі, а таксама кансалтынгу і іншым, якія дазваляюць выкарыстоўваць воблачныя вылічэнні, а таксама праграмнаму забеспячэнню для кібербяспекі. Па яе словах, гэтыя дзве катэгорыі з'яўляюцца сферамі, у якіх галоўныя тэхналагічныя дырэктары "аддаюць перавагу кінуць працу, чым выдаткаваць", нават калі яны імкнуцца скараціць выдаткі ў адказ на высокую інфляцыю, сказала яна.
Погляд у міжнародных менеджэраў быў трохі цямней. Сэмі Сімнегар, менеджэр Fidelity International Capital Appreciation, бачыць зніжэнне шанцаў на мяккую пасадку амерыканскай эканомікі. Працэнт амерыканскіх акцый, якія гандлююцца вышэй за 20-дзённую слізгальную сярэднюю - гэта паказчык шырыні або таго, наколькі шырока падтрымліваецца рынак - складае 29%, сказаў ён.
«Вузкія рынкі звычайна прадказваюць запаволенне эканомікі», - сказаў ён.
Яшчэ адна праблема, якая выклікае заклапочанасць, - гэта рынак жылля ў ЗША, улічваючы, што сярэднія цэны на жыллё ў ЗША выраслі з 275,000 2019 долараў у 375,000 годзе да 2022 XNUMX долараў у XNUMX годзе, нават паколькі стаўкі па іпатэцы выраслі з 3% да 5%. Сімнегар бачыць магчымую бурбалку - прычыну, сказаў ён Баррон, ён распрадаў свае акцыі, звязаныя з жыллём у ЗША.
Больш цікавыя ў апошні час такія ўстойлівыя вытворцы
Нестле
(NESN.Швейцарыя),
Нова Нордиск
(NOVO.B.Denmark) і Sika (SIKA.Switzerland), чые суадносіны цаны і прыбытку ўпалі з сярэдзіны 30-х да больш прывабных 20-х, сказаў Сімнегар.
Нягледзячы на тое, што Мур бачыць магчымасць у высакаякасных кампаніях, якія гандлююць на самых танных узроўнях, яна кажа, што вельмі негатыўныя настроі разам з геапалітычнай і эканамічнай нявызначанасцю ўтрымліваюць размеркаванне грашовых сродкаў Глабальнага фонду BlackRock у памеры 21.6 мільярда долараў на адносна высокім узроўні - каля чвэрці.
"Настроі зараз разбамбілі", - сказаў Мур. «Увогуле, вы хочаце зрабіць так, каб укласціся значна больш грошай [зараз] — мы можам затрымацца ў гандлёвым дыяпазоне. Я не мядзведжы, але я не спяшаюся».
Напішыце Reshma Kapadia па адрасе [электронная пошта абаронена]