Акцыі ў канчатковым выніку неадназначныя, але штотыднёвыя прыбыткі фіксуюцца, паколькі моцныя дадзеныя аб працоўных месцах прымушаюць ФРС павышаць працэнтныя стаўкі

Як гандлявалі акцыямі

• Індэкс Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  + 0.10%
  вырас на 34.87 пункта, або на 0.1%, і зачыніўся на адзнацы 34,429.88 XNUMX.

• S&P 500
  SPX,
  -0.12%
  знізіўся на 4.87 пункта, або 0.1%, і фінішаваў на адзнацы 4,071.70.

• Nasdaq Composite
  COMP,
  + 1.87%
  знізіўся на 20.95 пункта, або 0.2%, і скончыўся на ўзроўні 11,461.50 XNUMX.

Згодна з рынкавымі дадзенымі Dow Jones, усе тры асноўныя арыенціры павялічыліся другі тыдзень запар. Акцыі ўзляцелі ў сераду, індэкс Dow падняўся больш чым на 700 пунктаў пасля выказванняў старшыні ФРС Джэрома Паўэла аб верагоднасці таго, што ФРС панізіць працэнтную стаўку на 50 базісных пунктаў пазней у гэтым месяцы.

Што рухала рынкамі

У пятніцу акцыі ў асноўным упалі, калі інвестары азнаёміліся з больш моцнай, чым чакалася, справаздачай аб працоўных месцах: індэкс S&P 500 крыху знізіўся, але ўсё яшчэ вырас за тыдзень.

Эканоміка ЗША дадала 263,000 XNUMX новых працоўных месцаў у лістападзе, пераўзыходзіць чаканні 200,000 XNUMX працоўных месцаў, што было б самым нізкім месячным лікам са снежня 2020 года. Паказчыкі за папярэдні месяц таксама былі перагледжаны да 284,000 XNUMX.

«Рынак трымаецца тут лепш, чым я мог меркаваць першапачаткова», улічваючы сілу справаздачы аб працоўных месцах, сказаў Скот Рэн, старэйшы глабальны рыначны стратэг з Wells Fargo Investment Institute, у тэлефонным інтэрв'ю ў пятніцу. Ён сказаў, што часам «тое, што добра для эканомікі, дрэнна для рынку з-за наступстваў» таго, наколькі агрэсіўна ФРС можа адрэагаваць на астуджэнне попыту праз павышэнне працэнтных ставак.

Падзенне рынку ў пятніцу адлюстроўвае занепакоенасць тым, што моцная справаздача аб працоўных месцах азначае, што інфляцыя можа заставацца высокай даўжэй, а канчатковая стаўка ФРС можа апынуцца вышэй, чым чакалася, сказаў Рэн.

Акцыі ўпалі па меры росту даходнасці кароткатэрміновых казначэйскіх аблігацый. Стаўка двухгадовага казначэйскага білета
TMUBMUSD02Y,
4.292%
у пятніцу вырас на 2.4 базіснага пункта да 4.278%, у той час як прыбытковасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый
TMUBMUSD10Y,
3.494%
упаў на 2.3 базіснага пункта да 3.502%, паводле рынкавых дадзеных Dow Jones.

паглядзець: Дадзеныя аб працоўных месцах у ЗША вяртаюць вялікае павышэнне працэнтных ставак на снежаньскае пасяджэнне ФРС

Тым не менш, Рэн сказаў, што ён чакае, што ФРС знізіць памер свайго наступнага павышэння стаўкі на сваім пасяджэнні па пытаннях палітыкі ў гэтым месяцы да 50 базісных пунктаў, перайшоўшы ўніз з серыі гіганцкіх павышэнняў стаўкі на 75 базісных пунктаў, змагаючыся з высокай інфляцыяй. 

«Жаданне ФРС запаволіць павышэнне ставак, але затым некаторы час захаваць высокія/абмежавальныя стаўкі, каб даць палітыцы «марынавацца» ў сістэме, здаецца нам вельмі разумным шляхам», — напісаў Рык Рыдэр, галоўны інвестыцыйны дырэктар BlackRock. глабальны фіксаваны прыбытак і кіраўнік каманды глабальнага размеркавання інвестыцый фірмы, у каментарах па электроннай пошце ў пятніцу. 

Згодна з ф'ючэрсамі ФРС, якія дазваляюць трэйдарам рабіць стаўкі ў адпаведнасці з палітыкай Федэральнай рэзервовай сістэмы, у наступным годзе стаўка ФРС дасягне піка ў 5.25 %. Інструмент FedWatch ад CME. Пра гэта заявіў прэзідэнт ФРС Сэнт-Луіса Джым Булард у дыяграме за мінулы месяц што стаўка федэральных фондаў, якая з'яўляецца базавай стаўкай палітыкі цэнтральнага банка, можа спатрэбіцца падняцца да 7%.

«Пятнічная больш моцная, чым чакалася, справаздача аб працоўных месцах дае Федэральнай рэзервовай сістэме больш падстаў працягваць павышаць працэнтныя стаўкі і падтрымліваць больш жорсткую грашова-крэдытную палітыку даўжэй, па меншай меры, пакуль рынак працы не пачне слабець, што з'яўляецца сігналам, які рынак не хоча чуць. прама цяпер», - сказаў Роберт Шэйн, дырэктар па інвестыцыях Blanke Schein Wealth Management, у каментарах па электроннай пошце.

Гл.: У лістападзе ў ЗША ствараецца 263,000 XNUMX працоўных месцаў, а заробкі рэзка растуць - занадта шмат для ФРС

Тым не менш, некаторыя рынкавыя стратэгі бачаць срэбную падкладку.

«Справаздача з'яўляецца пазітыўным развіццём для эканомікі і дапамагае пацвердзіць тое, што ФРС можа дасягнуць мяккай пасадкі ў эканоміцы, вынік, які супярэчыць прагнозам, зробленым некаторымі з найбуйнейшых банкаў краіны ў апошнія месяцы», - сказаў Пітэр Эсэле, кіраўнік аддзела кіравання партфелем Commonwealth Financial Network, у каментарах па электроннай пошце.

Узровень беспрацоўя ў лістападзе не змяніўся і склаў 3.7%, у той час як рост заробкаў за мінулы год паскорыўся да 5.1%, гаворыцца ў справаздачы Бюро статыстыкі працы ЗША ў пятніцу.

"Рынак працы, які застаецца гарачым, працягвае апраўдваць тое, што робіць ФРС", - сказала Ніколь Уэб, фінансавы кансультант Wealth Enhancement Group, у тэлефонным інтэрв'ю ў пятніцу. «Я не думаю, што гэта зменіць курс у параўнанні з 50 базавымі пунктамі, якія чакаліся ў снежні, — сказала яна, — але мы сапраўды пачалі сумнявацца, наколькі высокай павінна быць канчатковая стаўка, каб мець знішчэнне попыту, якое прывядзе да інфляцыі. да 2%».

Нягледзячы на ​​​​тое, што ў пятніцу фондавы рынак у асноўным знізіўся, усе тры асноўныя арыенціры зафіксавалі штотыднёвы рост. S&P 500 вырас на 1.1% за тыдзень, у той час як тэхналагічны Nasdaq Composite павялічыўся на 2.1%, а Dow Jones Industrial Average дадаў 0.2%, паводле рынкавых дадзеных Dow Jones.

Акцыі ў цэнтры ўвагі

• Кампанія UiPath Inc.
  ШЛЯХ,
  + 12.46%
  акцыі падскочылі на 12.5% пасля таго, як квартальныя вынікі і перспектывы пастаўшчыка «праграмнага робата» перавысілі ацэнкі Уол-стрыт.

• Акцыі Кампанія Cracker Barrel Old Country Store Inc.
  CBRL,
  -12.94%
  упаў на 12.9% пасля сеткі рэстаранаў хатняга стылю з рознічнымі крамамі ўнутры прапусціў чаканні прыбытку ў першым квартале фінансавага года.

• Кампанія PayPal Holdings Inc.
  ПІПЛ,
  -4.93%
  акцыі ўпалі на 4.9%, што робіць яго адным з найгоршых паказчыкаў S&P 500.

— Стыў Голдштэйн унёс свой уклад у гэты артыкул.