Амерыканскія акцыі завяршылі нестабільную сесію ў пятніцу, але па-ранейшаму зафіксавалі рэзкія штотыднёвыя страты. S&P 500 апублікаваў сваю самую працяглую штотыднёвую паласу страт з моманту лопнення бурбалкі доткомов, бо зноў узніклі заклапочанасці з нагоды больш жорсткай грашова-крэдытнай палітыкі і ўстойлівасці эканомікі і карпаратыўных прыбыткаў ва ўмовах інфляцыі.
Індэкс блакітных фішак закрыў рэзкую сесію вышэй усяго на 0.01% і ўстанавіўся на ўзроўні 3,901.36. Гэта прывяло індэкс ніжэй на 18.7% у параўнанні з яго рэкордным максімумам закрыцця ў 4,796.56 ад 3 студзеня - што прывяло S&P 500 на адлегласць ад мядзведжага рынку, вызначанага, як толькі індэкс закрыецца як мінімум на 20% ад нядаўняга максімальнага закрыцця за ўвесь час. . На ўнутрыдзённай аснове S&P 500 знізіўся на цэлых 20.6% у параўнанні з рэкордным максімумам закрыцця 3 студзеня. S&P 500 таксама апублікаваў сёмую запар штотыднёвую страту ў сваёй самай доўгай серыі пройгрышаў з 2001 года.
Іншыя асноўныя індэксы таксама скончыліся практычна не змяніліся ў пятніцу, але ніжэй за тыдзень. Індустрыяльны індэкс Dow Jones вырас усяго на 0.03%, або 8.77 пункта, да 31,261.90 0.3 і зафіксаваў восьмы тыднёвы страт запар. Nasdaq Composite знізіўся на 11,354.62% да 10 2.8. Даходнасць казначэйскіх казначэйскіх аблігацый знізілася, пры гэтым даходнасць эталонных 112-гадовых аблігацый апусцілася ніжэй за XNUMX%, у той час як цэны на сырую нафту ў ЗША выраслі да больш чым XNUMX долараў за барэль.
Апошні прыступ валацільнасці акцый адбыўся ў выніку больш слабых, чым чакалася, вынікаў прыбыткаў і рэкамендацый некаторых буйных рознічных гандляроў ЗША ў пачатку гэтага тыдня, якія, па ўсёй бачнасці, пацвярджаюць асцярогі, што кампаніі адчуваюць больш цяжкасці ў перадачы росту выдаткаў на спажыўцоў. Крамы Рос (ROST) у канцы чацвярга стаў апошнім буйным рознічным гандляром, які скараціў свае рэкамендацыі за ўвесь год, далучыўшыся да Walmart (WMT) і мэта (TGT), падкрэсліваючы ўплыў інфляцыі і збояў у ланцужках паставак на прыбытковасць. На гэтым тыдні акцыі Walmart патаннелі на 19.5%, што стала найгоршым штотыднёвым паказчыкам акцый за ўвесь час.
«На жаль, бяспечнага прытулку няма. Калі мы бачым навіны, якія выйшлі з меркавання спажыўцоў і асноўных прадуктаў ... гэта паказвае на барацьбу, з якой сутыкаюцца кампаніі, незалежна ад іх памеру", - Ева Адос, галоўны аперацыйны дырэктар ER Shares сказаў Yahoo Finance Live. «І па іроніі лёсу, гэта сектары, асноўныя прадукты і дыскрэцыйныя спажыўцы, якія разглядаюцца як надзейнае прытулак на дрэнным эканамічным рынку».
Каля мядзведжага рынку
Індэкс S&P 500 наблізіўся да ўстанаўлення на 20% ніжэй свайго нядаўняга рэкорднага максімуму, што будзе ўяўляць сабой першы мядзведжы рынак індэкса з першых дзён пандэміі COVID-19 у 2020 годзе.
Nasdaq Composite ужо ўпаў на мядзведжы рынак у пачатку гэтага года, калі трэйдары адыходзілі ад акцый, якія растуць, на фоне чаканняў аб больш высокіх працэнтных стаўках ад Федэральнай рэзервовай сістэмы, што будзе ціснуць на ацэнку акцый высокатэхналагічных акцый. Па стане на закрыццё ў пятніцу Nasdaq Composite знізіўся амаль на 30% ад свайго рэкорднага максімуму ад 19 лістапада 2021 года. Dow упаў на карэкцыю або падзенне як мінімум на 10% ад нядаўняга рэкорднага максімуму, але яшчэ не дасягнуў парог мядзведжага рынку.
З часоў Другой сусветнай вайны было 12 афіцыйных мядзведжых рынкаў для S&P 500 і 17, уключаючы «блізкія мядзведжыя рынкі», калі індэкс упаў больш чым на 19%, па словах галоўнага фінансавага стратэга рынку LPL Раяна Дэтрыка. З іх сярэдняе падзенне склала каля 29.6% і доўжылася ў сярэднім 11.4 месяца.
Апошняе зніжэнне S&P 500 адбылося на фоне абвастрэння заклапочанасці высокімі дзесяцігоддзямі інфляцыі, больш жорсткай грашова-крэдытнай палітыкі з боку Федэральнай рэзервовай сістэмы, геапалітычных узрушэнняў ва Украіне і аднаўленых абмежаванняў, звязаных з вірусамі, у Кітаі. І ўлічваючы гэты збег праблем, дыскусіі аб верагоднасці рэцэсіі ў ЗША таксама павялічыліся. У той час як Нацыянальнае бюро эканамічных даследаванняў (NBER) фармальна назваць рэцэсію, яна звычайна лічыцца пасля двух кварталаў запар адмоўнага росту ВУП (валавога ўнутранага прадукту). Эканоміка ЗША за першыя тры месяцы гэтага года ўжо скарацілася на 1.4% у гадавым вылічэнні.
«Разрыў мядзведжых рынкаў з рэцэсіяй і без спадаў паказвае цікавае развіццё. Калі эканоміка будзе знаходзіцца ў рэцэсіі, мядзведжыя рынкі пагоршацца, знізіўшыся ў сярэднім на 34.8% і працягнуцца амаль 15 месяцаў», - напісаў Дэтрык у запісцы. «Калі эканоміка пазбегнуць рэцэсіі, мядзведжы рынак апусціцца на 23.8% і доўжыцца ў сярэднім крыху больш за сем месяцаў».
Рызыкі рэцэсіі
У той час як нядаўняе зніжэнне S&P 500 адлюстроўвае пагаршэнне настрояў інвестараў, улічваючы нявызначаныя эканамічныя ўмовы, падзенне на мядзведжы рынак не гарантуе рэцэсіі. Аднак страты фондавага рынку пагаршаюць, што інвестараў становіцца ўсё больш чакалі спад.
«Гістарычна S&P 500 упаў у сярэднім на 29% вакол рэцэсіі (медыяна 24%)», - напісаў у нататцы ў пятніцу Кіт Лернер, адзін з галоўных інвестыцыйных дырэктараў і галоўны стратэг рынку Truist Advisory Services. «З улікам таго, што S&P 500 у цяперашні час дэманструе ад піка да мінімуму зніжэнне амаль на 19% [па стане на закрыццё чацвярга], рынак фактычна ўжо ацэньвае цэны з верагоднасцю 60%-70% рэцэсіі на аснове сярэдняй і медыяны».
Стратэгі ў іншых буйных фірмах таксама падкрэсліваюць, што S&P 500 ацэньваў цэны з павелічэннем верагоднасці рэцэсіі.
«Спад непазбежны, але кліенты пастаянна пытаюцца, чаго чакаць ад акцый у выпадку рэцэсіі», - сказаў Дэвід Косцін, галоўны стратэг Goldman Sachs па акцыях ЗША. напісаў у нататцы на гэтым тыдні. «Нашы эканамісты ацэньваюць а Верагоднасць 35%. што эканоміка ЗША ўвойдзе ў рэцэсію на працягу наступных двух гадоў і мяркуюць, што крывая прыбытковасці ацэньвае падобную верагоднасць скарачэння. Ротацыі на рынку акцый ЗША паказваюць, што інвестары ацэньваюць павышаныя шанцы на спад у параўнанні з сілай апошніх эканамічных дадзеных».
Лернер таксама адзначыў, што, зыходзячы з сярэдняга і сярэдняга зніжэння S&P 500 пасля рэцэсій пасля Другой сусветнай вайны, індэкс можа знізіцца на гэты раз да 3,400-3,650.
«Гэта зробіць неверагодна жорсткі рынак нашмат горш, і, вядома, рынкі могуць выйсці за межы сярэдняга», - адзначыў Лернер.
Але як толькі дно было пакладзена падчас рэцэсіі, даходы, як правіла, адзначаюцца. Лернер адзначыў, што сярэдняя форвардная даходнасць акцый на адзін год пасля спаду складае 40%.
"Інакш кажучы, нават калі акцыі знізіліся да 3,400, выкарыстоўваючы сярэдні адскок, акцыі будуць каля 4,800", - сказаў Лернер. «Іншая рэч, якую варта памятаць, - гэта акцыі, як правіла, зніжаюцца за некалькі месяцаў да заканчэння рэцэсіі і часта, калі мы дасягаем піку песімізму. Гэта адбываецца, калі інвестары думаюць сабе: «Я не магу прыдумаць ні адной прычыны для росту рынкаў». Усе загалоўкі негатыўныя».
-
Эмілі МакКормік - рэпарцёр Yahoo Finance. Выконвайце за ёй на Twitter.
Чытайце апошнія фінансавыя і дзелавыя навіны ад Yahoo Finance
Сачыце за Yahoo Finance далей Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, і LinkedIn
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-news-live-updates-may-20-2022-111628024.html