Topline
Фондавы рынак закрыў свой горшы квартал пасля абвалу рынку, выкліканага пандэміяй у пачатку 2020 года ў чацвер, але адраджэнне энергетычнага сектара, падсілкоўваецца рэзкімі цэнамі на нафту, апублікаваў ашаламляльнае ралі, і эксперты прагназуюць, што ўсплёск будзе працягвацца толькі на фоне падвышанай інфляцыі і росту працэнтныя стаўкі.
Легендарны інвестар Уорэн Бафет захапіў гэты ўраджай раней моцна пацярпелых акцый падчас іх ... [+]
Геці
Key Facts
Нягледзячы на тое, што больш шырокі S&P 500 абваліўся на 4.9% у першым квартале, індэкс S&P 500 Energy падскочыў амаль на 40%, зацямніўшы другі лепшы прырост у 4% (па камунальных паслугах) і адзначаючы адзін з трох сектараў на станоўчай тэрыторыі.
Зніжэнне S&P са студзеня «працверазіла» бычыных інвестараў, але энергетычны сектар пайшоў на «метэарызны ўздым», - заявіла ў запісцы для кліентаў на мінулым тыдні Савіта Субраманян з Bank of America, прагназуючы, што сектар павінен працягваць пераўзыходзіць, нават калі геапалітычны рызыкі памяншаюцца, а інфляцыя працягваецца.
Узначальваючы ашаламляльны рост сектара ў першым квартале, акцыя топа S&P Occidental Petroleum рэзка ўзрасла больш чым на 98% за свой лепшы квартал, падтрыманы новымі амаль 1 мільярдам долараў інвестыцый раней У гэтым месяцы ад Berkshire Hathaway легендарнага інвестара Уорэна Бафета, найбуйнейшага акцыянера нафтага гіганта.
На мінулым тыдні аналітык BMO Capital Філіп Юнгвірт павысіў курс акцый Occidental, каб адлюстраваць больш высокія цэны на нафту, а таксама вітаючы «амбіцыйны і дальнабачны» план фірмы па дасягненню чыстыя нулявыя выкіды да 2040 года - паўтараючы хвалу Баффета, які ў мінулым месяцы сказаў, што Berkshire «купіў усё, што мы маглі», пасля таго, як быў уражаны генеральным дырэктарам Вікі Холлуб у апошнім званку Occidental аб прыбытках.
Нягледзячы на тое, што запасы энергарэсурсаў абрынуліся, калі блакаванне пандэміі знізіла попыт на нафту ў першым квартале 2020 года, цяпер сектар больш чым акупіў гэтыя страты: з 10 акцый S&P з найлепшымі паказчыкамі ў гэтым квартале сем выйшлі з энергетычнага сектара, з Halliburton, Apa і Марафон вырас на 67%, 55% і 55% адпаведна, дасягнуўшы найвышэйшага ўзроўню за амаль чатыры гады.
Паколькі цэны на нафту па-ранейшаму вышэй за 100 долараў за барэль, запасы энерганосьбітаў могуць стаць ахвярай распродажы ў выпадку дээскалацыі напружанасці паміж Расіяй і Украінай, але цэны на акцыі па-ранейшаму блізкія да рэкордна нізкіх паказчыкаў адносна прыбыткаў, і сектар таксама працуе каб прыцягнуць сацыяльна настроеных інвестараў з дапамогай планаў дэкарбанізацыі (напрыклад, Occidental) і стымулаў, кажа Субраманян.
Асноўная інфармацыя
За апошнія два гады цэны на нафту падняліся, што падсілкоўвае валацільнасць энергарэсурсаў, якія, як правіла, рухаюцца ў тандэме. Цэны прасачыліся адмоўная тэрыторыя упершыню ў гісторыі вясной 2020 года, калі блакаванне Covid прывяло да перанасычэння паставак, абслугоўванне якога стала занадта дарагім. Нягледзячы на тое, што S&P вярнуўся да новых максімумаў на працягу шасці месяцаў, цэны на нафту не аднавіліся. ExxonMobil, найбуйнейшая ў краіне нафтавая кампанія, завяршыла год як адна з самых дрэнных акцый, патаннеўшы на 40%. Перанесемся ў 2022 год, і рост коштаў на энерганосьбіты выклікаў самую высокую інфляцыю за апошнія 40 гадоў. Напярэдадні забароны прэзідэнта Джо Байдэна на імпарт расійскай нафты ў гэтым месяцы цэны на нафту падняліся да амаль 14-гадовага максімуму. У гэтым годзе Exxon вырас на 36%.
датычна
Аднаўленне эканомікі і маштабныя фіскальныя стымулы дапамаглі стымуляваць адзін з самых моцных стартаў бычынага рынку ў гісторыі, шмат у чым дзякуючы нізкім працэнтным стаўкам, сказаў Джэф Бухбіндэр з LPL Financial у каментарыях па электроннай пошце. Цяпер з Федэральнай рэзервовай сістэмай павышэнне ставак і раскручваючы сваю эканамічную падтрымку, акцыі — і асабліва ў тэхналогіях — адчуваюць цяжкасці. Сектар камунікацыйных паслуг, які ўключае Meta і Alphabet, якія ўваходзяць у Facebook, упаў на 10% у гэтым годзе, у той час як сектар інфармацыйных тэхналогій знізіўся на 8.5%.
На што сачыць
Нягледзячы на тое, што рост коштаў на нафту быў дабром для энергетычных кампаній, некаторыя аналітыкі занепакоеныя тым, што іх наступствы могуць спыняць эканамічны рост. У запісцы для кліентаў у гэтым месяцы Ітан Харыс з Bank of America сказаў, што непакоіцца, што ўзмацненне жорсткасці ФРС у спалучэнні з шокам коштаў на нафту або іншым непрадбачаным здарэннем будзе ствараць «сур'ёзную рызыку» рэцэсіі. У панядзелак банк заявіў, што чакае больш хуткага павышэння стаўкі ў святле ўстойлівай інфляцыі, і знізіў прагноз росту валавога ўнутранага прадукту ў наступным годзе да 1.8% з 1.7% у параўнанні з 5.7% у мінулым годзе.
Далейшае чытанне
Калі Байдэн забараняе нафту Пуціна, якія альтэрнатывы? (Forbes)
Галоўны менеджэр энергетычнага фонду кажа, што трэба пераадолець нафтавы ўсплёск у Канадзе (Forbes)
Крыніца: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/03/31/stocks-just-posted-worst-quarter-since-covid-market-crash-but-buffetts-new-favorite-sector- logged-meteoric-assight/