Калі на фондавым рынку збіваецца шмат здзелак — ці так здаецца. Але на мядзведжым рынку ключ да поспеху інвеставання - аддзяленне бяздумна адкінутага ад завышанага смецця.
Прыкладна дзве траціны акцый у
S&P 500
уніз больш чым на 20% ад сваіх гістарычных максімумаў, а сам індэкс знізіўся на 15%, многія акцыі выстаўлены на продаж. Інвестары маюць свой выбар амаль у кожным сектары, ад тэхналагічных і камунікацыйных паслуг да спажывецкіх асноўных прадуктаў і па меркаванні.
Але фондавы рынак не падобны на магазін адзення, дзе з задавальненнем скупляюць здзелкі, нават калі не ўсе яны будуць выглядаць так жа добра, калі вы вернецеся дадому. Замест гэтага, калі акцыі падаюць, многім інвестарам цяжка націснуць на спускавы кручок, баючыся, што яны выберуць няўдачу, якая толькі ўзмацняе боль, якая ўжо дзівіць іх партфелі. Але сярод завалаў ёсць магчымасці.
«Хаос стварыў некалькі магчымасцяў для пакупкі», - кажа Эндзі Капырын, сукіраўнік інвестыцыйнай кампаніі RegentAtlantic, якая базуецца ў Нью-Джэрсі. «Варта прабірацца ў хаос».
Мядзведжыя рынкі заўсёды, здаецца, выстаўляюць акцыі з высокімі ацэнкамі, дрэнным бухгалтарскім улікам і слабымі прыбыткамі, сярод іншых праблем. І ніколі не бывае дастаткова проста прасканаваць рынак на прадмет гандлю акцый на ніжніх дыяпазонах іх ацэнкі — адно стаўленне цаны і прыбытку акцыі не з'яўляецца прыкметай таго, што яна сапраўды танная.
«Першы крок - гэта спытаць, ці такія танныя акцыі, як здаецца», - кажа Крыс Сэнек, галоўны інвестыцыйны стратэг Wolfe Research. Другое «глядзіць на трываласць заробку».
Гэта няпроста. Джым Роккіа, сузаснавальнік Kailash Concepts Research (KCR), кажа, што яго каманда аналізуе такія фактары, як рэнтабельнасць уласнага капіталу і адрозненні паміж справаздачнай, фактычнай і грашовай прыбыткам, а таксама іншыя паказчыкі. Справа ў тым, каб знайсці высакаякасныя кампаніі, якія гандлююць па разумных ацэнках.
Вось шэсць акцый, якія адпавядаюць рахункам.
Алфавіт
| Апошняя цана | Змена ад года да даты | Наступныя 12 мес. Прыл. EPS | Наступныя 12 мес. Прыл. P/E |
|---|---|---|---|
| $2,155.85 | -25.60% | $115.76 | 18.6 |
Крыніца: FactSet
Бацька Google
Алфавіт
(цікер: GOOGL) знізіўся прыкладна на 26% у 2022 годзе, што на 11 працэнтных пунктаў больш, чым зніжэнне S&P 500 на 15%. Але гэта падзенне зрабіла цуды для ацэнкі акцый, якая ўпала да 18.6 раза за 12-месячны прыбытак у параўнанні з больш чым у 25 разоў у пачатку года. Але для Alphabet мала што змянілася, і будучыня ўсё яшчэ выглядае светлай. Чакаецца, што продажы і прыбытак вырастуць на 15% і 19% у 2023 годзе ў параўнанні з 2022 годам адпаведна. Google па-ранейшаму займае дамінуючую ролю ў пошуку ў Інтэрнэце і продажах рэкламы, і гэта ўсё яшчэ машына для грашовых патокаў. У 67 годзе Alphabet атрымала 2021 мільярдаў долараў свабоднага грашовага патоку, а ў 339-2023 гадах, як чакаецца, прынясе каля 2025 мільярдаў долараў. Як кажуць, сачыце за грашыма.
Лам даследаванняў
| Апошняя цана | Змена ад года да даты | Наступныя 12 мес. Прыл. EPS | Наступныя 12 мес. Прыл. P/E |
|---|---|---|---|
| $509.21 | -29.20% | $36.28 | 14 |
Крыніца: FactSet
Можна падумаць, што цяперашні дэфіцыт чыпаў будзе добра
Лам даследаванняў
(LRCX), якая вырабляе абсталяванне для вытворчасці паўправадніковых чыпаў. Замест гэтага акцыі Лэма ўпалі на 29% у гэтым годзе, бо ён пацярпеў ад уласных абмежаванняў паставак, не кажучы ўжо пра больш высокія выдаткі. Тым не менш, акцыі Lam гандлююцца ўсяго ў 14 разоў больш, чым прыбытак за 12 месяцаў. Гэта зніжка да ўласнага пяцігадовага сярэдняга ў 14.8 разу і S&P 500 у 17.4 разы. Нягледзячы на зніжку, у каляндарным 7 годзе чакаецца рост продажаў і прыбыткаў на 10% і 2023% адпаведна, а свабодны грашовы паток павінен дасягнуць 5.1 мільярда долараў. Больш за тое, як праца Сенека ў Wolfe Research, так і аналіз KCR паказваюць, што яго ўлік надзейны. Інвестары атрымліваюць тое, за што плацяць.
Мета-платформы
| Апошняя цана | Змена ад года да даты | Наступныя 12 мес. Прыл. EPS | Наступныя 12 мес. Прыл. P/E |
|---|---|---|---|
| $191.63 | -43.00% | $12.22 | 15.7 |
Крыніца: FactSet
Ёсць шмат рэчаў, якія не падабаецца ў бацькоў Facebook
Мета-платформы
(FB), чые акцыі ўпалі на 43% у гэтым годзе. Продажы кампаніі сацыяльных сетак не апраўдалі чаканняў Уол-стрыт з-за змяненняў у
Apple
(AAPL) і канкурэнцыя з боку TikTok. Meta будзе марнаваць кучу грошай, каб пабудаваць метавселеную і апраўдаць сваю назву. Чакаецца, што продажы Meta вырастуць прыкладна на 16% у 2023 годзе, і гэта павінна прынесці каля 31 мільярда долараў свабодных грашовых патокаў. Зараз акцыі Meta гандлююцца толькі ў 15.7 раза ад прыбытку за 12 месяцаў наперад, зніжка да S&P 500. «Facebook са зніжкай для рынку?» — кажа Капырын з RegentAtlantic. «Па вызначэнні большасці людзей, гэта кошт акцый».
Micron Technology
| Апошняя цана | Змена ад года да даты | Наступныя 12 мес. Прыл. EPS | Наступныя 12 мес. Прыл. P/E |
|---|---|---|---|
| $70.60 | -24.20% | $11.46 | 6.2 |
Крыніца: FactSet
Micron Technology
(MU), якая вырабляе чыпы памяці для электронных прылад, амаль заўсёды танная. Але пасля падзення на 24% у 2022 годзе акцыі сапраўды танныя. Micron гандлюе з прыбыткам усяго ў 6.2 разы, што ніжэй за сярэдні паказчык за пяць гадоў у 8.9 разы. Гэта адлюстроўвае цыклічны характар Micron (і мікрасхем памяці), хоць цяпер выглядае, што бізнес ідзе на павышэнне, і чакаецца, што продажы і прыбытак вырастуць на 16% і 24% адпаведна ў календары 2023 года. Больш за тое, кампанія з'яўляецца вельмі паслядоўным генератарам вольнага грашовага патоку — у 3.4 годзе ён налічваў 2021 мільярда долараў і, як чакаецца, прынясе яшчэ 8.8 мільярда долараў і 10.6 мільярда долараў у каляндарных гадах 2023 і 2024 адпаведна.
Netflix
| Апошняя цана | Змена ад года да даты | Наступныя 12 мес. Прыл. EPS | Наступныя 12 мес. Прыл. P/E |
|---|---|---|---|
| $191.40 | -68.20% | $10.72 | 17.9 |
Крыніца: FactSet
Netflix
'S
(NFLX) Бурбалка Covid-19 лопнула - і акцыі імкліва спусціліся. Долі ўпалі на 68% у 2022 годзе, прыкладна ўдвая ад таго, што было ў пачатку пандэміі, у сакавіку 2020 года. Канкурэнцыя ў трансляцыі відэа вырасла і спыніла рост падпісчыкаў Netflix; кампанія нядаўна перажыла першае з 2011 года зніжэнне колькасці падпісчыкаў. Аднак цяпер Netflix выглядае так, што гэта можа быць сітуацыяй для інвеставання. Акцыі гандлююцца ў 17.9 разы больш чым за 12-месячны прыбытак за 67.7 месяцаў, што ніжэй сярэдняга пяцігадовага паказчыка ў 500 разы і крыху больш, чым S&P XNUMX. Гэта нядорага «для кампаніі з больш высокай рэнтабельнасцю, светлай будучыняй і меншай запазычанасцю», чым сярэдні запас, кажа Капырын з RegentAtlantic.
Тэрадыне
Акцыі
Тэрадыне
(TER), якая вырабляе тэставае абсталяванне для паўправадніковай прамысловасці, а таксама робатаў для прамысловай аўтаматызацыі, на сённяшні дзень знізіліся прыкладна на 36%, прычым больш за палову гэтага падзення прыйшлося на адзін дзень пасля таго, як кампанія дала несуцяшальныя рэкамендацыі па продажах. Аднак кіраўніцтва было звязана не з адсутнасцю попыту, а з затрымкай у развіцці тэхналогій. Teradyne па-ранейшаму разлічвае зарабіць каля 8 долараў на акцыю ў 2024 годзе, і цяпер акцыі гандлююцца ў 20 разоў за 12-месячны прыбытак наперад. Больш за тое, скарэкціраваныя ацэнкі прыбытку і ацэнкі, заснаваныя на агульнапрынятых прынцыпах бухгалтарскага ўліку, або GAAP, невялікія. Па дадзеных KCR, Teradyne мае адны з самых чыстых фінансавых паказчыкаў у S&P 500.
Напісаць Эл Рут у [электронная пошта абаронена]
Крыніца: https://www.barrons.com/articles/stocks-to-buy-now-alphabet-facebook-netflix-bargains-51653668705?siteid=yhoof2&yptr=yahoo