Меркаванні стоп-лосс для дывідэнтных акцый

«Гэта віно - лайно».

Мая жонка (тагачасная дзяўчына) зірнула ў адказ. Я не мог адпусціць гэтага.

«Сур'ёзна... мы заплацілі за гэта 50 долараў? Лепш вып'ю бутэльку Ніягары».

Мой каментар — і ода нью-ёркскаму віну, якое на смак нагадвае вінаградны сок Уэлча — не дапамаглі бліскучаму погляду.

Мне было 22 гады, я зарабляў 50 тысяч долараў у год. У той час гэта быў нядрэнны стартавы заробак, але ў мяне не было лішніх 50 долараў, каб патраціць на дэгустацыю віна ў даліне Напа.

Акрамя таго, гэты хлопец піў таннае канадскае піва з 16 гадоў! Думка, што я магу набыць 100 Labatt Blues па цане нашай дэгустацыі, яшчэ больш падняла маю тэмпературу.

Але наша вінная гаспадыня выратавала мяне ад паездкі ў сабачую будку хлопца.

«А цяпер дэкантаваная версія», — іранізавала яна, наліваючы нам наступныя смакі.

«Ого!» Я закрычаў. "Гэта шмат лепш!» (Я ўпэўнены, што яна не магла дачакацца, каб пазбавіцца ад мяне і майго пустога кашалька.)

"Дэкант - гэта розніца?" Я спытаў.

«О так», — запэўніла яна. І зрабіў паўзу для эфекту, перш чым перайсці да напышлівага тону, які мы з маёй (пазней) жонкай будзем паўтараць доўгія гады.

"Спадар. Педжу заўсёды дэкантуе свае віны».

У той дзень мы пакінулі вінакурню Педжу з важным жыццёвым урокам. Дайце віну час падыхаць (або, калі не хапае часу, паскорыце працэс з дапамогай графіна).

Мы павінны прымяніць той жа ўрок да дывідэнтных акцый, якія мы купляем. Лары Б. нагадаў мне пра гэта, калі напісаў, пытаючыся, чаму яго «стоп-лосс» увесь час спатыкаецца:

«Колькі стоп-лосс вы рэкамендуеце? Я быў спынены з-за многіх з вашых рэкамендацый.

Вы рэкамендавалі Новыя жылыя інвестыцыі (NRZ)… Прайшло некалькі дзён, перш чым я змог купіць, і да таго часу NRZ знізіўся да 10. Я купіў некалькі, а потым спыніўся на 9.50 долараў. Але потым, вельмі хутка, цана ўпала ніжэй за $9.50, і я быў спынены».

Лары, мой чалавек, глыбока ўдыхні. І падумайце аб тым, каб дазволіць вашым дывідэнтным акцыям таксама трохі пажыць.

NRZ падскокваў усё ніжэй і ніжэй пасля таго, як мы дадалі яго ў наш Справаздача аб даходах Кантрарыя партфоліо ў ліпені мінулага года. Стоп Лары, на жаль, быў пазначаны ненадоўга, і гэта «выбіла» яго з цалкам добрага дывідэнтнага становішча.

Памятайце, што мы тут дзеля дывідэндаў. Мы ўжо сабралі $0.50 у якасці выплат, і, у прынцыпе, NRZ выглядае выдатна.

Яго балансавы кошт, які паведамляецца штоквартальна і менш схільны да рэзкіх падзенняў, павялічыўся больш чым на 12% у параўнанні з мінулым годам. Гэта пацвярджае асноўную прычыну, чаму мы купілі NRZ у першую чаргу - мы ведалі, што яго базавы партфель выйграе ад росту ставак па іпатэцы.

NRZ валодае вялікай колькасцю правоў на іпатэчныя паслугі (MSR). Яны растуць у кошце, калі актыўнасць рэфінансавання запавольваецца, і гэта менавіта тое, што разгортваецца па меры росту доўгіх ставак.

Па меры таго, як 10-гадовы казначэйскі аб'ём падымаецца вышэй, іпатэчныя стаўкі таксама растуць. Яны ціха падскочылі і зараз дасягнулі самага высокага ўзроўню з лета 2019 года.

Балансавы кошт NRZ — сума ў доларах, якую яго партфель прынёс бы на адкрытым рынку — за мінулы год вырас на 12.4%!

Акцыі з'яўляюцца выгаднай здзелкай, гандлюючыся ўсяго за 90% балансавага кошту. Мы рады атрымаць дывідэнды ў памеры 9.7%, пакуль мы чакаем росту коштаў.

Такім чынам, не будзем размяшчаць стоп-лосс для NRZ занадта блізка. Насамрэч, я не ўпэўнены, што абмежаванне цаны акцый само па сабе з'яўляецца правільным крокам. Чаму б нам проста не сачыць за іпатэчнымі стаўкамі? Пакуль яны рухаюцца з флэта ўверх, мы з'яўляемся пакупнікамі NRZ. І калі яны зменяць курс, мы прададзім — і пераможам Уол-стрыт.

Лары таксама адзначыў, што ён а Схаваныя ўраджаі абанент. Таму я хачу прывесці яшчэ адзін прыклад з нашай публікацыі аб росце дывідэндаў, каб паказаць прыклад таго, як мы выкарыстоўваем доўгатэрміновую змену тэндэнцыі для атрымання прыбытку.

Мы дадалі Канадскі Ціхі акіян (CP) да нашай HY партфоліо ў красавіку 2020 года, вельмі зручны час для пакупкі таннай чыгункі. Мы хутка атрымалі асалоду ад хуткіх прыбыткаў.

Але як мы даведаліся, калі прыйшоў час залічваць прыбытак?

Ну, гэта часткова мастацтва і часткова навука. Мы бачылі, як CP заплаціла — магчыма, занадта шмат — за набыццё Kansas City Southern. Гэта была фундаментальная праблема.

Гэта знайшло адлюстраванне ў доўгатэрміновым графіку. CP паставіла «ніжэйшы максімум», і мы ўспрынялі гэта як рэпліку для атрымання прыбытку.

Мы не прадалі на самым высокім узроўні, але мы ўлавілі асноўную частку руху вышэй. Гэты пераможца, якога мы адпусцілі на шмат месяцаў, пачаў тармазіць.

Акрамя таго, выглядаў фондавы рынак 2022 года наканавана быць вялікім гарачым беспарадкам. Дык навошта затрымліваць нашу паездку на CP? З мядзведжым фонам і прабоем шырокай карціны было разумна браць грошы.

(Мы думалі, што Федэральная рэзервовая сістэма стане нашай праблемай у 2022 годзе. Замест гэтага дыктатар, выкарыстоўваючы падручнік 1930-х гадоў, уварваўся ў суседнюю суверэнную краіну ў імя захоп зямлі. Але я адцягнуўся ... вярнуўся, каб спыніць страты.)

Наша "вялікая карціна прыпынку" на CP трымала нас на борце на працягу 20 месяцаў. Мы атрымалі нядрэнныя прыбыткі і саскочылі з цягніка, перш чым ён сышоў з рэек у 2022 годзе.

Рынкі цяпер, мякка кажучы, нестабільныя. Давайце пераканаемся, што мы ўлічваем доўгатэрміновыя тэндэнцыі нашых холдынгаў. Гэта лепшая стаўка, чым ставіць стоп на аснове адсотка і быць выбітым з добрага плацельшчыка дывідэндаў.

Брет Оўэнс - галоўны інвестыцыйны стратэг Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу атрымайце бясплатную копію свайго апошняга спецыяльнага дакладу: Ваш партфель датэрміновага выхаду на пенсію: вялізныя дывідэнды - кожны месяц - назаўжды.

Раскрыццё інфармацыі: няма