Умацуйце свой партфель з дапамогай гэтых трох акцый жалезнай руды

Апошнія навіны пра запасы жалезнай руды

Жалезнарудная прамысловасць адчувала значную валацільнасць з 2020 года. Цэны дасягнулі піка ў ліпені 2021 года і склалі амаль 225 долараў за тону. З таго часу кошты ўпалі больш чым на 50%. Шмат у чым гэтая валацільнасць звязана з вайной ва Украіне і залежнасцю Кітая ад жалезнай руды.

Кітай з'яўляецца найбуйнейшым у свеце спажыўцом жалезнай руды. Нягледзячы на ​​тое, што з'яўляецца трэцім па велічыні вытворцам, ён па-ранейшаму імпартуе каля 80% жалезнай руды, якую выкарыстоўвае кожны год. Найбуйнейшымі вытворцамі жалезнай руды з'яўляюцца Аўстралія, Бразілія і Кітай, на долю якіх разам прыпадае каля дзвюх трацін сусветнай вытворчасці.

Крызіс нерухомасці ў Кітаі з'яўляецца істотным фактарам ваганняў цэн на жалезную руду. У 2021 годзе пачаўся крах найбуйнейшага ў Кітаі забудоўшчыка нерухомасці Evergrande. Дзясяткі іншых забудоўшчыкаў таксама не выплацілі запазычанасці, продаж новых дамоў упаў, а будаўнічыя краны спыніліся на многіх аб'ектах. З рэзкім спыненнем будаўніцтва попыт на жалезную руду значна ўпаў.

Кітай паспрабаваў выправіць гэты крызіс. Буйныя дзяржаўныя банкі Кітая паабяцалі выдзеліць забудоўшчыкам не менш за 180 мільярдаў долараў (у пераліку з юаняў на 30 лістапада) новых крэдытаў забудоўшчыкам пасля шэрагу мер па змякчэнні крызісу нерухомасці. Гэтыя крокі дапаўняюць меры рэгулявання, накіраваныя на памяншэнне дэфіцыту грашовых сродкаў у галіны.

Нягледзячы на ​​​​гэта, у Кітаі з'явілася заклапочанасць з-за шматлікіх успышак каранавіруса. Штодзённыя выпадкі дасягнулі новага максімуму, і палітыка Кітая «нулявы COVID» прывяла да беспарадкаў. Адбыліся чатыры дні дэманстрацый супраць палітыкі Пекіна «нуль Ковіда», якія распаўсюдзіліся па Кітаі з невялікімі прыкметамі згасання. У выніку грашовая дапамога, прадастаўленая кітайскімі крэдыторамі, можа аказаць меншы станоўчы ўплыў на жалезную руду, як чакалася раней.

Класіфікацыя запасаў жалезнай руды з AAII's A+

Пры аналізе кампаніі карысна мець аб'ектыўную структуру, якая дазваляе параўноўваць кампаніі аднолькава. Вось чаму AAII стварыў Катэгорыі акцый A+ для інвестараў, якія ацэньваюць кампаніі па пяці фактарах, якія былі паказаны вынікамі даследаванняў і рэальных інвестыцый, каб вызначыць лепшыя на рынку акцыі ў доўгатэрміновай перспектыве: кошт, рост, імпульс, перагляд ацэнкі прыбытку (і сюрпрызы) і якасць.

У наступнай табліцы з выкарыстаннем ступеней акцый A+ AAII паказана прывабнасць трох акцый жалезнай руды — Cleveland-Cliffs, Rio Tinto і Vale — на падставе іх асноўных паказчыкаў.

Рэзюмэ трох акцый жалезнай руды на ўзроўні A+ AAII

Што паказваюць адзнакі A + Stock

Кліўленд-Кліфс (CLF) з'яўляецца комплексным вытворцам горназдабыўной прамысловасці і плоскага пракату. Вырабляе жалезарудныя акатышы. Ён вертыкальна інтэграваны ад здабытай сыравіны, прамога адноўленага жалеза і лому чорных металаў да першаснай вытворчасці сталі і наступнай аздаблення, штампоўкі, інструментаў і труб. Ён прапануе ўдасканаленую высокатрывалую сталь, гарачаацынкаваную, алюмінізаваную, ацынкаваную, ацынкаваную, ацынкаваную, гарачакачаную рулонную, халоднакачаную рулонную, ліставую, бляшаную, электратэхнічную сталь з арыентаванай зярністасцю (GOES), неарыентаваную электратэхнічную сталь ( NOES), нержавеючая сталь, інструменты і штампы, штампаваныя кампаненты, рэйкі, пліты і літыя зліткі. Ён забяспечвае рашэнні для сталі, такія як аперацыі па апрацоўцы інструментаў і штампоўцы, якія забяспечваюць перадавыя інжынерныя рашэнні, праектаванне і зборку інструментаў, кампаненты гарачай і халоднай штампоўкі і складаныя вузлы для аўтамабільнага рынку. Ён абслугоўвае розныя рынкі, такія як аўтамабільная прамысловасць, інфраструктура і вытворчасць, вытворцы сталі, а таксама дыстрыб'ютары і перапрацоўшчыкі.

Кампанія мае ацэнку A на аснове яе ацэнкі кошту 92, што лічыцца высокай каштоўнасцю. Больш высокія балы паказваюць на больш прывабныя акцыі для каштоўных інвестараў і, такім чынам, на лепшую ацэнку.

Рэйтынг Cleveland-Cliffs Value Score заснаваны на некалькіх традыцыйных паказчыках ацэнкі. Кампанія мае ранг 10 па суадносінах кошту да свабоднага грашовага патоку (P/FCF), дзевяць па суадносінах кошту прадпрыемства і прыбытку да выліку працэнтаў, падаткаў, зносу і амартызацыі (Ebitda) і пяць па цане -каэфіцыент прыбытку (P/E) (прычым чым вышэй ранг, тым лепш для кошту). Каэфіцыент цаны і свабоднага грашовага патоку кампаніі складае 3.9, стаўленне кошту прадпрыемства да прыбытку ад прыбытку і прыбытку складае 2.6, а суадносіны цана-прыбытак - 3.4. Каэфіцыент цаны да продажаў (P/S) складае 0.35, што азначае 13-е месца.

Катэгорыя кошту заснавана на працэнтным рангу сярэдняга працэнтнага рангу паказчыкаў ацэнкі, згаданых вышэй, разам з прыбыткам для акцыянераў і суадносінамі цана-балансавы кошт (P/B). Ранг маштабуецца для прысваення больш высокіх балаў акцыям з найбольш прывабнымі ацэнкамі і больш нізкіх ацэнак акцыям з найменш прывабнымі ацэнкамі.

Перагляд ацэнкі прыбытку паказвае, як аналітыкі глядзяць на кароткатэрміновыя перспектывы фірмы. Напрыклад, Cleveland-Cliffs мае ацэнку перагляду прыбытку F, што вельмі адмоўна. Ацэнка заснавана на статыстычнай значнасці апошніх двух квартальных прыбыткаў і працэнтных змяненняў у кансенсуснай ацэнцы на бягучы фінансавы год за мінулы месяц і апошнія тры месяцы.

Кампанія Cleveland-Cliffs паведаміла пра сюрпрыз у памеры -47.1% у трэцім квартале 2022 года, а ў папярэднім квартале - на -14.1%. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за чацвёрты квартал 2022 года знізілася са страты ў 0.191 даляра да 0.297 даляра на акцыю з-за пяці пераглядаў у бок паніжэння. За апошнія тры месяцы кансенсус-ацэнка прыбытку за ўвесь 2022 год знізілася на 12.3% з 3.304 долараў ЗША да 2.896 долараў на акцыю з-за пяці пераглядаў у бок паніжэння.

Cleveland-Cliffs мае клас якасці А з балам 84. Кампанія займае высокія пазіцыі з пункту гледжання рэнтабельнасці актываў (ROA) і змены агульных абавязацельстваў да актываў. Кампанія мае рэнтабельнасць актываў 12.4% і змяненне сумы абавязацельстваў да актываў -7.1%. Сярэдняя галіновая рэнтабельнасць актываў складае 3.3%, што значна ніжэй, чым у Кліўленд-Кліфс.

Rio Tinto PLC (RIO) з'яўляецца брытанскай горназдабыўной і металургічнай кампаніяй. Яе сегменты ўключаюць жалезную руду, алюміній, медзь і мінералы. Ён кіруе інтэграваным партфелем жалезнарудных актываў, які ўключае сетку з 17 шахт, чатыры незалежныя партовыя тэрміналы і чыгуначную сетку працягласцю каля 2,000 кіламетраў. Алюмініевы бізнес уключае баксітавыя шахты, гліназёмныя заводы і алюмініевыя заводы. Яе баксітавыя шахты знаходзяцца ў Аўстраліі, Бразіліі і Гвінеі. Медны сегмент займаецца здабычай і рафінаваннем медзі, золата, срэбра, малібдэна і іншых пабочных прадуктаў. Сегмент карысных выкапняў уключае прадпрыемствы з прадуктамі, такімі як бораты і дыяксід тытана ў якасці сыравіны, разам з Iron Ore Company of Canada (IOC). Яна таксама ўключае ў сябе здабычу алмазаў, сартаванне і маркетынг і разведку літыя.

Rio Tinto мае адзнаку Momentum A, заснаваную на ацэнцы Momentum 83. Гэта азначае, што яна вышэй за сярэдні з пункту гледжання ўзважанай адноснай сілы за апошнія чатыры кварталы. Гэтая ацэнка атрымана з адноснай сілы коштаў вышэй сярэдняга ў 11.8 % у апошнім квартале, 0.0 % у трэцім апошнім квартале і 37.3 % у чацвёртым апошнім квартале, кампенсаваны адносным значэннем ніжэй сярэдняга рост цэн на -20.9% у другім апошнім квартале. Ацэнкі 81, 22, 56 і 95 паслядоўна з апошняй чвэрці. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці складае 8.0%, што азначае 83 балы. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці - гэта адноснае змяненне цаны за кожны з апошніх чатырох кварталаў, прычым апошняе квартальнае змяненне цаны з улікам вага 40%, а кожны з трох папярэдніх кварталаў з улікам 20%.

Акцыі больш высокай якасці валодаюць рысамі, звязанымі з патэнцыялам росту і зніжэннем рызыкі зніжэння. Праверка ацэнкі якасці паказвае, што акцыі з больш высокімі класамі ў сярэднім пераўзыходзілі акцыі з больш нізкімі класамі за перыяд з 1998 па 2019 год.

Rio Tinto мае клас якасці А з лікам 89. Ацэнка якасці А+ - гэта працэнтны ранг сярэдняга працэнтнага рангу рэнтабельнасці актываў, рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу (ROIC), валавога прыбытку актываў, прыбытковасці ад выкупу, змяненне сумарных абавязацельстваў у адносінах да актываў, налічэнняў да актываў, Z двайны прэм'ер рызыкі банкруцтва (Z) і F-Score. F-Score - гэта лічба ад нуля да дзевяці, якая ацэньвае трываласць фінансавага становішча кампаніі. Ён улічвае прыбытковасць, рычагі, ліквіднасць і аперацыйную эфектыўнасць кампаніі. Паказчык якасці з'яўляецца зменным, што азначае, што ён можа ўлічваць усе восем паказчыкаў або, калі любы з васьмі паказчыкаў несапраўдны, сапраўдныя астатнія паказчыкі. Аднак для прысваення паказчыка якасці акцыі павінны мець сапраўдны (ненулявы) паказчык і адпаведны рэйтынг як мінімум па чатырох з васьмі паказчыкаў якасці.

Кампанія мае высокія рэйтынгі з пункту гледжання F-Score, Z-Score і рэнтабельнасці актываў. Rio Tinto мае F-Score 6, Z-Score 7.98 і рэнтабельнасць актываў 17.4%. Медыяна сектара F-Score і Z-Score складаюць 4 і 6.43 адпаведна. Тым не менш, Rio Tinto займае дрэнны рэйтынг з пункту гледжання змены сумы абавязацельстваў і актываў у 35-м працэнтылі.

Кампанія мае ацэнку A на аснове яе ацэнкі кошту 86, што лічыцца высокай каштоўнасцю. Гэта вынікае з вельмі высокай акцыянернай прыбытковасці ў 10.3% і суадносін цаны і прыбытку ў 6.1, якія займаюць шосты і 14-ы працэнтылі адпаведна. Rio Tinto мае рэйтынг росту A на аснове бала 94. За апошнія пяць гадоў у кампаніі назіраецца моцны рост продажаў у параўнанні з мінулым годам.

Vale SA (ВАЛЕ), раней Companhia Vale do Rio Doce, - бразільская металургічная і горназдабыўная кампанія, якая ў асноўным займаецца здабычай жалезнай руды і нікеля. Ён таксама вырабляе жалезныя рудныя акатышы, медзь, металы плацінавай групы (МПГ), золата, срэбра і кобальт. Кампанія Vale займаецца разведкай карысных выкапняў у пяці краінах і кіруе лагістычнымі сістэмамі ў Бразіліі і іншых рэгіёнах свету, у тым ліку чыгункамі, марскімі тэрміналамі і партамі, якія інтэграваны з горназдабыўной прамысловасцю. Акрамя таго, Vale мае размеркавальныя цэнтры для падтрымкі дастаўкі жалезнай руды па ўсім свеце. Vale мае мноства даччыных кампаній, у тым ліку Vale Logistica Uruguay SA, Vale Holdings BV і Vale Overseas Ltd. Аперацыі кампаніі за мяжой ахопліваюць каля 30 краін.

Vale мае клас якасці А з лікам 93. Кампанія займае высокія пазіцыі з пункту гледжання даходнасці ад выкупу, рэнтабельнасці актываў і змены сумы абавязацельстваў да актываў. Vale мае прыбытковасць зваротнага выкупу 10.5%, рэнтабельнасць актываў 23.5% і змяненне агульных абавязацельстваў да актываў -8.0%.

Vale мае адзнаку Momentum A, заснаваную на ацэнцы Momentum 92. Гэта азначае, што яна значна вышэйшая за сярэдні з пункту гледжання ўзважанай адноснай сілы за апошнія чатыры кварталы. Узважаная адносная сіла цэн за чатыры чвэрці складае 13.9%.

Кампанія паведаміла аб станоўчым прыбытку ў трэцім квартале 2022 года ў памеры 74.7%, а ў папярэднім квартале - у 63.0%. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за чацвёрты квартал 2022 года знізілася з $0.663 да $0.514 на акцыю з-за сямі пераглядаў у бок паніжэння. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за ўвесь 2022 год знізілася на 1.5% з $3.488 да $3.434 на акцыю на аснове шасці пераглядаў у бок павелічэння і трох пераглядаў у бок паніжэння.

Кампанія мае ацэнку A на аснове яе ацэнкі кошту 90, што з'яўляецца глыбокай каштоўнасцю. Гэта вынікае з нізкага суадносін цаны і прыбытку ў 3.5, нізкага суадносін кошту прадпрыемства і EBITDA ў 3.0 і прыбытку для акцыянераў у 19.8%, якія займаюць пяты, 11-ы і другі працэнты адпаведна. Vale мае адзнаку росту A на аснове бала 82. За апошнія пяць гадоў кампанія моцна павялічыла продажы ў параўнанні з мінулым годам.

____

Запасы, якія адпавядаюць крытэрыям падыходу, не з'яўляюцца "рэкамендаванымі" альбо "купіць" спісамі. Важна выконваць належную праверку.

Калі вы хочаце ўзмацніць валацільнасць гэтага рынку, стаць членам AAII.