Па некаторых паказчыках, партфель 60-40 перажывае адзін з горшых гадоў за апошні час.
Паколькі аблігацыі і акцыі распрадаваліся адначасова, некаторыя людзі нават сумняваліся, ці мае сэнс адзін з асноўных прынцыпаў сучаснай тэорыі партфеля для інвестараў, якія жадаюць дыверсіфікаваць свае рызыкі.
Па словах Рыка Рыдэра, галоўнага інвестыцыйнага дырэктара BlackRock па глабальных інструментах з фіксаваным прыбыткам, інвестарам можа быць лепш з партфелем «40-60», гэта значыць партфелем, у якім толькі 40% прыпадае на акцыі і 60% на аблігацыі.
Яго рэкамендацыя прагучала ў той час, калі прыбытковасць казначэйскіх аблігацый гандлюецца на самым высокім узроўні за больш чым дзесяць гадоў. Даходнасць 2-гадовых казначэйскіх аблігацый
TMUBMUSD02Y,
у чацвер зарэгістраваны самы высокі ўзровень у канцы дня за 15 гадоў надзвычай няўстойлівы дзень для рынкаў.
«Я думаю, што ў бліжэйшай перспектыве 40-60 мае больш сэнсу, калі вы зможаце атрымаць прыбытковасць на гэтых узроўнях», - сказаў Рыдэр у інтэрв'ю рэпарцёру MarketWatch Крысцін Ідзеліс, дадаўшы, што страхавыя кампаніі, пенсійныя фонды, фонды і іншыя інстытуцыйныя інвестары могуць лёгка зарабіць прыбытковасць ад 5% да 6% ад партфеля кароткатэрміновых аблігацый з некаторымі высокадаходнымі актывамі.
"Я думаю, што на дадзены момант фіксаваны прыбытак мае вялікі сэнс", - сказаў ён.
Вядома, у гэтым годзе аблігацыі ўсё яшчэ могуць быць вагальнымі, паколькі Федэральная рэзервовая сістэма працягвае агрэсіўна павышаць працэнтныя стаўкі.
Адказваючы на пытанне, ці дзейнічае ФРС занадта агрэсіўна, Рыдэр адказаў, што «не хвалюецца» з нагоды будучых павышэнняў ставак ФРС, дадаўшы, што цэнтральнаму банку проста трэба павысіць стаўку ФРС да «канчатковай стаўкі» як мага хутчэй.
«Я не думаю, што ёсць шмат дыскусій. Я думаю, што яны [ФРС] занадта доўга заставаліся лёгкімі», — сказаў Рыдэр.
«Я думаю, што ФРС сёння робіць правільныя рэчы», - дадаў ён.
ФРС павысіла базавую працэнтную стаўку больш чым на 3 працэнтныя пункты ў гэтым годзе, і ф'ючэрсныя трэйдары чакаюць, што цэнтральны банк павысіць стаўку яшчэ на 75 базавых пунктаў на пасяджэнні ў лістападзе і, магчыма, яшчэ адно ў снежні.
Source: https://www.marketwatch.com/story/instead-of-a-60-40-portfolio-investors-should-give-40-60-a-shot-backrocks-rick-rieder-says-11665697165?siteid=yhoof2&yptr=yahoo