T Stock: Чаму рэкамендацыі па бясплатным грашовым патоку на 2023 г. перасунуць акцыі

Што падштурхне акцыі T уверх ці ўніз, калі прыбыткі AT&T за снежаньскі квартал будуць апублікаваны ў сераду? На Уол-стрыт ёсць агульная згода, што так і будзе AT & T'ы (T) Прагноз свабоднага грашовага патоку на 2023 год.

X

«Главная праблема - FCF», - сказаў Investor's Business Daily па электроннай пошце аналітык SVB MoffettNathanson Крэйг Моффет. «І так, кансенсус ужо чакае невялікага промаху ў 2022 годзе».

Рост свабоднага грашовага патоку AT&T падтрымлівае яе дывідэнды. Акцыя T забяспечвае акцыянерам 5.8% дывідэнтных прыбытковасці.

Акрамя таго, AT&T прагназуе свабодны грашовы паток у 14 мільярдаў долараў у 2022 годзе, што на 47% менш, чым годам раней. Падзенне звязана з аддзяленнем WarnerMedia ў красавіку 2022 года і продажам DirecTV у 2021 годзе.

AT&T: "Bridge The Chasm"?

Фондавыя аналітыкі T, апытаныя FactSet, у цяперашні час ацэньваюць свабодны грашовы паток за ўвесь 2022 год у 13.78 мільярда долараў, што ніжэй за рэкамендацыі AT&T. Прыбытак AT&T павінен быць апублікаваны да адкрыцця рынку ў сераду.

Але найбольшае значэнне для Уол-стрыт мае прагноз AT&T на 2023 год адносна свабоднага грашовага патоку. Па дадзеных FactSet, аналітыкі ацэньваюць свабодны грашовы паток у 16.2 мільярда долараў.

«Мы лічым, што AT&T павінен пераадолець прорву паміж сваімі аперацыйнымі паказчыкамі і чаканнямі свабоднага грашовага патоку», - сказаў аналітык Bank of America Дэвід Бардэн у запісцы для кліентаў. «Першае паляпшаецца і становіцца зразумелым для інвестараў, у той час як другое было паніжана, і мост да чаканняў FCF на 2023 год быў ахутаны таямніцай».

Падобнага пункту гледжання прытрымліваецца і Моффет.

«Праблема тут у тым, што разлік FCF, зроблены AT&T, мяжуе з незразумелым: путы-тэйкі амаль адвольна дадаюцца і выключаюцца, таму пакуль ніхто дакладна не ведае, што яны ўключаць, а што не ўключаць у свае рэкамендацыі па свабодным грашовым патоку на 2023 год», Моффет сказаў у электронным лісце.

T Stock: будучы сюрпрыз?

Аналітык Эрык Любчоў у Wells Fargo павысіў рэйтынг акцый T, каб пераўзысці паказчыкі ў пачатку студзеня. Ён кажа, што AT&T можа здзівіць рэкамендацыямі FCF на 2023 год, якія перавышаюць чаканні.

«Самыя вялікія дэбаты ідуць вакол перспектыў AT&T FCF на 2023 год, дзе больш за 16 мільярдаў долараў, здаецца, з'яўляюцца жупелам», — сказаў Любчоў у запісцы. Ён дадаў, што некаторыя аналітыкі Уол-стрыт чакаюць, што рост абанентаў бесправадной сувязі AT&T замарудзіцца ў 2023 годзе пасля двух гадоў росту долі рынку.

Паводле ацэнак аналітыкаў, апытаных FactSet, у снежаньскім квартале AT&T дадасць 620,000 884,000 абанентаў бесправадной тэлефоннай сувязі з аплатай паслуг супраць XNUMX XNUMX годам раней.

У справаздачы аб прыбытках AT&T аналітыкі ацэньваюць прыбытак у 57 цэнтаў, што на 3% менш, чым годам раней. Чакаецца, што выручка знізіцца на 23% да 31.4 мільярда долараў на фоне продажу WarnerMedia, якая аб'ядналася з Discovery.

Бесправадны рост - ключ да свабоднага грашовага патоку

Між тым Goldman Sachs у пачатку студзеня назваў AT&T «любімай акцыяй кошту» сярод тэлекамунікацыйных кампаній. Goldman Sachs ацэньвае рост FCF AT&T у 2023 г. на 20%, значна вышэйшы за кансенсус.

У вераснёўскім квартале AT&T дадала 708,000 552,000 кліентаў бесправадных тэлефонаў з аплатай паслугаў па факце, у той час як ацэнкі прывялі да росту ў 5.4 15.3. Прыбытак ад паслуг бесправадной сувязі павялічыўся на 15.2% да XNUMX мільярда долараў, перавысіўшы, паводле ацэнак, XNUMX мільярда долараў.

Моффетт таксама кажа, што рост бесправадной сувязі з'яўляецца ключом да дыскусіі наконт акцый T.

«Траекторыя свабоднага грашовага патоку AT&T сапраўды зводзіцца да погляду на канкурэнтаздольнасць AT&T у галіне бесправадной сувязі», — сказаў ён. «Яны падтрымліваюць адносна добры рост колькасці падпісчыкаў, але толькі дзякуючы надзвычай агрэсіўным дзеянням з дарагімі акцыямі. Гэта працуе толькі да таго часу, пакуль не спрацуе, або пакуль канкурэнты не адпавядаюць гэтым прасоўванням, як яны пачынаюць рабіць цяпер».

Сачыце за Рэйнхардтам Краўзэ ў Twitter @reinhardtk_tech для абнаўлення бесправадной сувязі 5G, штучнага інтэлекту, кібербяспекі і хмарных вылічэнняў.

ВЫ МОЖАЦЕ ТАКСАМА ЛЮБЛЮ:

IBD Digital: разблакуйце прэміум-спісы, інструменты і аналіз IBD сёння

Даведайцеся, як тарыфікаваць рынак з рынкавай стратэгіяй ETF IBD

IBD Live: новы інструмент для штодзённага аналізу фондавага рынку

Хочаце атрымаць хуткі прыбытак і пазбегнуць вялікіх страт? Паспрабуйце SwingTrader