Гутарка з выбаршчыкамі партфоліо ў фонде аўтаматызацыі Thomas H. Lee Partners на 900 мільёнаў долараў

GНягледзячы на ​​​​тэндэнцыю да аўтаматызацыі ўсяго, гэта некалькі дзіўна, як мала інвестараў засяроджваецца на прасторы. Гэта робіць фонд аўтаматызацыі Томаса Х. Лі Partners, які працуе паўтара года, з актывамі ў 900 мільёнаў долараў, асабліва інтрыгуючым.

Гіганцкая група прыватных інвестыцый, якая сабрала больш за 34 мільярды долараў капіталу з моманту свайго заснавання мільярдэрам Томасам Лі ў 1974 годзе, мяркуе, што робататэхніка і аўтаматызацыя могуць ісці па той жа траекторыі, што і праграмнае забеспячэнне, якое выбухнула за апошнія 25 гадоў з інвестыцыямі, якія выраслі з 1 долараў. мільярдаў да 150 мільярдаў даляраў.

Вялікі рост, вядома, азначае вялікія магчымасці для інвестараў, і з адхіленнем рынкаў могуць з'явіцца новыя магчымасці для таннай куплі кампаній у доўгатэрміновай перспектыве. «Аўтаматызацыя пранікае на ўсе канчатковыя рынкі. Вось чаму гэта такая магутная тэхналагічная тэндэнцыя, у якую можна інвеставаць», — кажа кіруючы дырэктар Thomas H. Lee Partners Джым Карлайл, які ўзначальвае фонд аўтаматызацыі.

З 2017 года бостанская фірма ў цэлым выдзеліла больш за 5 мільярдаў долараў у якасці ўласнага капіталу для 15 прадпрыемстваў у шырокай сферы аўтаматызацыі, пачынаючы ад робататэхнічных кампаній і заканчваючы кампаніямі па аўтаматызацыі працэсаў. THL Automation Fund, запушчаны ў лістападзе 2020 года, інвеставаў у 11 з іх. Прыблізна 500 мільёнаў долараў, выдзеленыя з фонду, у яго яшчэ ёсць каля 400 мільёнаў долараў наяўнымі, на якія можна працягваць пакупкі. Увогуле, каля 38% укладзенага капіталу фірмы прыпадае на аўтаматызацыю.

46-гадовы Карлайл далучыўся да Томаса Х. Лі ў 2000 годзе пасля працы ў Goldman Sachs. Кіраўнічы дырэктар Майк Качмарэк, 38 гадоў, які разам з ім працуе над інвестыцыйнымі намаганнямі фонду, прыбыў у 2016 годзе, а таксама ўваходзіць у кансультацыйны савет MassRobotics, інавацыйнага цэнтра для супольнасці робататэхнікі. Дуэт бачыць рост, фрагментаваныя рынкі і недахоп працоўнай сілы для многіх працоўных месцаў, такіх як праца на складах і на будаўнічых пляцоўках, што прыцягвае іх інвестыцыі.

«Ёсць іншыя ў апошнім этапе венчурнага капіталу або прыватных інвестыцый, якія працуюць у гэтым сектары, але гэта кароткі спіс», - кажа Марк Марцін, былы кіраўнік Analog Devices, які нядаўна запусціў Cybernetix Ventures, новую венчурную фірму па робататэхніцы і аўтаматызацыі на ранняй стадыі. , з сузаснавальнікам MassRobotics Фэдзі Саадам.

Карлайл і Качмарэк адмовіліся абмяркоўваць вяртанне. Але TH Lee выйграў буйныя інвестыцыі ў AutoStore, нарвежскую фірму па робататэхніцы, якая выйшла на біржу ў кастрычніку мінулага года за 12 мільярдаў долараў. найбуйнейшае IPO краіны за апошнія два дзесяцігоддзі. Фірма заплаціла а цана 1.9 мільярда даляраў.SoftBank набыў 40% кампаніі ў красавіку 2021 года за а паведаміў 2.8 мільярда долараў, пакідаючы TH Lee мажарытарным уладальнікам, які ідзе на публічнае размяшчэнне акцый. (Рынкавая капіталізацыя кампаніі ў цяперашні час складае каля 8 мільярдаў долараў.)

«AutoStore быў адной з гісторый поспеху мінулага года», - кажа Яро Тэнзер, сузаснавальнік і генеральны дырэктар RightHand Robotics, фірма па вытворчасці складскіх робатаў, якая атрымала інвестыцыі ад фонду THL Automation.

Інвестыцыі AutoStore і тры іншыя, пачынаючы з 2017 года, у тым ліку лагістычная кампанія MHS Global і кампанія Fortna па аўтаматызацыі складоў, якія самі нядаўна аб'яднаны—дапамаглі прывесці да стварэння фонду аўтаматызацыі.

У той час як складская робататэхніка і лагістыка застаюцца асноўнымі для фонду — напрыклад, у сакавіку 100 года ён прывёў інвестыцыі ў памеры 2021 мільёнаў долараў у фірму FourKites, якая забяспечвае бачнасць ланцужкоў паставак, — сёння Карлайл і Качмарэк лічаць, што каманда кантактуе з больш чым 1,000 прадпрыемстваў у год у розных галінах. «Мы выйшлі на іншыя рынкі, такія як паўправаднікі, ахова здароўя, сельская гаспадарка, страхаванне і вытворчасць», - кажа Карлайл.

Разгледзім набыццё фірмай за 3 мільярды долараў (праз яе флагманскі фонд і фонд аўтаматызацыі на 5.6 мільярдаў долараў) падраздзялення Brooks Automation па паўправадніковых аўтаматызацыях. Гэтая фірма прадастаўляе дакладную робататэхніку і прадукты кантролю забруджвання заводам чыпаў і вытворцам арыгінальнага абсталявання па ўсім свеце. «З пункту гледжання макра, продажы паўправаднікоў канчатковым карыстальнікам складаюць каля 470 мільярдаў долараў, і, як чакаецца, да 1 года гэты паказчык вырасце да 2030 трыльёна долараў, — кажа Качмарэк. «У любым і ўсім, што мы робім сёння, ёсць фішка».

Тым часам у галіне аховы здароўя фонд нядаўна інвеставаў у Qventus і Intelligent Medical Objects. Qventus злучае свой штучны інтэлект з электроннымі медыцынскімі запісамі бальніц, каб палепшыць паток пацыентаў і знізіць выдаткі. Intelligent Medical Objects перакладае медыцынскую тэрміналогію ў клінічныя коды. «Гэта бізнес, які эфектыўна выкарыстоўвае даныя, якія ў адваротным выпадку маглі б быць схаваныя, каб палепшыць выкананне ручной задачы або палепшыць рэальны вынік», - кажа Карлайл.

У сельскай гаспадарцы фонд інвеставаў у Phytech, ізраільскую фірму, якая прымацоўвае датчыкі да дрэў і сельскагаспадарчых культур для збору дадзеных, якія могуць павысіць ураджайнасць з рэкамендацыямі, напрыклад, калі і колькі паліваць. А ў будаўніцтве фонд інвестуе ў Дом дызайну, які выкарыстоўвае робататэхніку для аўтаматызацыі будаўніцтва дахаў і перакрыццяў будынкаў, збольшага гуляючы з недахопам працоўнай сілы ў будаўніцтве.

Нягледзячы на ​​зніжэнне рынку, у дуэт ёсць здзелкі. «Інвестыцыі ў прадпрыемствы з добрай эканомікай адзінак і моцнымі свецкімі тэндэнцыямі росту будуць пераважаць і захоўвацца, нават калі з часам адбудуцца змены ў больш шырокім макраасяроддзі або ў рэцэсійным асяроддзі», - кажа Карлайл.