Нікелевую платформу Лонданскай біржы металаў скалынала валацільнасць у гэтым годзе, абумоўленая фізічным дэфіцытам чыстага нікеля, увядзеннем санкцый у дачыненні да Расіі (на долю якой прыходзілася 17% сусветнай вытворчасці высакаякаснай прадукцыі), гіганцкай стаўкай, якая пайшла не так, і даволі сумнеўная практыка карпаратыўнага кіравання.
У сакавіку цэны падняліся да гістарычнага максімуму і перавысілі 100,000 2007 долараў, што ўдвая перавышае папярэдні рэкорд XNUMX года.
Шукаеце хуткія навіны, гарачыя парады і аналіз рынку? Падпішыцеся на рассылку Invezz сёння.
Раней у гэтым годзе, у Аналіз: Elliott Management, Jane Street падаюць у суд на LME за нікелевы разгром, я паведаміў аб раптоўным рашэнні LME не толькі прыпыніць таргі ў святле імклівага ўсплёску коштаў на нікель, але і адмяніць раней выкананыя заказы на мільярды долараў.
Што яшчэ горш, LME прыпыніла выдачу афіцыйных коштаў.
Як і можна было прадбачыць, гэта выклікала масавае абурэнне сярод даўніх кліентаў, і абвінавачванні ў кумстве сталі масавымі. Гэта таксама выклікала судовыя працэсы, у прыватнасці, з боку Elliot Management і Jane Street супраць LME.
Рэпутацыя кампаніі, якая належыць HKEX і знаходзіцца ў Лондане, пацярпела моцны ўдар з-за адтоку трэйдараў, якія высмоктваюць ліквіднасць са старэйшай біржы металаў у свеце.
Аб'явы кіраўніцтва аб увядзенні новых мер па стабілізацыі рынку мала супакоілі бурныя інстытуты, якія адмовіліся ад гэтага.
На жаль, для LME доўгі цень спрэчак ніколі не здаецца занадта далёкім.
Свежая ўспышка валацільнасць
Пасля некалькіх месяцаў адноснага спакою цэны на нікель былі ахоплены прыступамі моцнай валацільнасць, і біржа была вымушана аб'явіць аб узмоцненай праграме маніторынгу ў сераду, 16th November.
Буря на рынку не з'яўляецца поўнай нечаканасцю, бо дэфіцыт ліквіднасці ўзмацняе рух рынку ў абодвух напрамках. Bloomberg паведамляе, што 3-месячныя аб'ёмы кантрактаў на нікель на LME складаюць менш за траціну таго, што было напярэдадні санкцый Расіі пасля ўварвання ва Украіну.
Чакаецца, што Кітай, найбуйнейшы спажывец металу ў свеце, аслабіць блакіроўку Covid і з улікам слабейшага даляр, цэны на нікель выраслі амаль на 8,000 долараў або на 30%+ за тыдзень, які скончыўся 15 лістапада.
Падчас прабегу цэны дасягнулі 31,275 6 долараў, максімуму за XNUMX месяцаў.
Запаволенне інфляцыі ў ЗША і паведамленні аб тым, што кітайскі ўрад прымае новыя меры для падтрымкі праблемных ўласнасць рынак, здавалася, таксама спрыяў пакупкам.
Аднак, што яшчэ больш важна, пакупніцкі ціск быў выкліканы ўдзельнікамі рынку, якія рабілі стаўку супраць коштаў на нікель у пачатку года і паспяшаліся развярнуць свае кароткія пазіцыі, калі кантракты скончыліся ў сераду.
Telsa ў сумесі
У аўторак рынкавыя ўмовы прывялі да дадатковай блытаніны, паколькі кампанія Prony Resources, уладальнік шахты Гора ў Новай Каледоніі і важны пастаўшчык тэсла вытворчасць электрычных акумулятараў пацярпела ад уцечкі сцёкавых вод, якія выліваюць пабочныя прадукты.
Дзеянні прыродаахоўных органаў вымусілі кампанію аператыўна прыняць меры і знізіць прагноз вытворчасці ў 4 квартале.
Прэс-сакратар пацверджаны што мінімальныя аб'ёмы для выканання заказаў кліентаў будуць дастаўлены своечасова.
На працягу ўжо хаатычных 10 дзён, у панядзелак, паведамленні аб выбуху на інданезійскім вытворцы нікеля таксама спрыялі ўсплёску коштаў у пачатку тыдня, хоць пазней гэтыя заявы былі абвергнутыя.
Каб справіцца з усплёскам, які парушыў ліміты біржы, LME накіраваў больш жорсткі маніторынг у сераду, 16th November.
Аднак пасля заканчэння кантракта попыт рэзка ўпаў.
Цэны неўзабаве ўпалі да закрыцця ўчора ў 26,050 11.9 долараў, знізіўшыся на 15% з моманту закрыцця ў аўторак XNUMXth лістапада.
Нявызначаны погляд
Хоць існавалі некаторыя рэальныя фактары, такія як магчымасць запаволення павышэння ФРС, слабасць даляра і перспектыва адкрыцця Кітая, экстрэмальныя пакупкі былі абумоўлены галоўным чынам разваротам пазіцый на папяровым рынку, што яшчэ раз дэманструе , яго дамінаванне над фізічнай дынамікай.
Цяжка ацаніць кірунак наперад з-за дэфіцытнай ліквіднасці ў кантрактах, асабліва на LME.
Што тычыцца паўторнага адкрыцця ў Кітаі, рынкі раней былі сведкамі таго, як улады змянялі сваю пазіцыю наконт гэтага. Паўтарэнне было б мядзведжым метал кошты.
Пазней у гэтым квартале СГА Чакаецца, што прыме пастанову аб забароне на экспарт нікеля ў Інданезіі, якая дзейнічае з 2020 г. Калі яе адмяніць, цэны могуць яшчэ больш знізіцца.
Нарэшце, дакумент для абмеркавання апублікаваны 11 лістапада на вэб-сайце LME адзначаецца,
Падводзячы вынік, на падставе атрыманых водгукаў LME прыйшла да высновы, што тэзіс, які падтрымліваў бы асцярогі аб неўпарадкаванасці рынку (у прыватнасці, дастаткова вялікая частка сусветных спажыўцоў, якія адмаўляюцца прымаць расійскі метал у 2023 годзе), не пацвярджаецца доказамі. у гэты час. Адпаведна, LME не прапануе забараняць выстаўляць гарантыі на новы расійскі метал (варыянт C). Акрамя таго, зваротная сувязь выразна паказала, што парогавыя значэнні або падобныя ліміты будуць занадта складанымі, каб быць магчымымі (Варыянт B). Такім чынам, LME захавае статус-кво ў дачыненні да расійскага металу (Варыянт А)
Калі статус-кво не зменіцца, як мяркуецца ў гэтым дакуменце, цэны, верагодна, будуць зніжаны дадатковымі запасамі ў Расіі і запаволеннем сусветнага росту.
Сказаўшы гэта, шкоду, нанесеную рэпутацыі LME, не будзе лёгка змяніць, і ліквіднасць на Лонданскай біржы, хутчэй за ўсё, будзе працягваць змяншацца, выклікаючы ўсплёскі моцнай валацільнасць.
Жадаеце атрымаць прыбытак ад росту і падзення курсаў долараў ЗША, фунтаў стэрлінгаў і еўра? Гандлюйце на форекс за лічаныя хвіліны з нашым брокерам з самым высокім рэйтынгам, Etoro.
10/10
68% рознічных рахункаў CFD губляюць грошы