Дзесяць самых танных акцый на рынку

Дайце гэтаму робату новы лак! Мой партфель робатаў - гэта гіпатэтычная калекцыя з дзесяці акцый, якія я збіраў штогод, пачынаючы з 1999 г. За 24 гады ён дасягнуў сукупнай прыбытковасці ў 915% у параўнанні з 373% для індэкса Standard & Poor's 500.

Дзесяць акцый выбіраюцца з дапамогай кампутара, а не на думку. Гэта дзесятка самых танных акцый на рынку сярод усіх акцый ЗША з рынкавым коштам 500 мільёнаў долараў і больш, станоўчым прыбыткам і запазычанасцю, якая не перавышае чысты кошт кампаній.

Пад «танным» я маю на ўвазе нізкае суадносіны цана/прыбытак — цана акцыі, падзеленая на прыбытак на акцыю. Нармальны каэфіцыент P/E у большасці гадоў складае каля 15. Сёлетнія каэфіцыенты акцый Robot складаюць два ці менш.

Логіка гэтага падыходу простая. Акцыі растуць, пераўзыходзячы чаканні. Акцыі з нізкім P/E - гэта непапулярныя акцыі з відавочнымі праблемамі. Інвестары чакаюць ад іх вельмі мала. Нізкія чаканні лягчэй перасягнуць, чым высокія.

Свежыя падборкі

Вось акцыі Robot на 2023 год.

TPG (TPG) з'яўляецца самым танным, з суадносінамі P / E адзін. Кампанія TPG, якая базуецца ў Форт-Уорце, штат Тэхас, займаецца выкупам крэдытных рэсурсаў і прыватным капіталам. Ён канкуруе з BlackstoneBX
, Carlyle GroupCG
і ККРKKR
сярод іншых. Супернізкі каэфіцыент P/E адлюстроўвае незвычайны прыбытак ад продажу актываў чатыры кварталы таму.

Кампанія Guild Holdings Co., іпатэчная кампанія, якая базуецца ў Сан-Дыега, Каліфорнія, з'яўляецца другой па таннасці з P/E ніжэй за два. Мінулы год быў добрым для выдачы іпатэчных крэдытаў, але інвестары мяркуюць, што 2023 год будзе горшым, паколькі рост працэнтных ставак перашкаджае пакупнікам жылля.

Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) мае каэфіцыент P/E ніжэй за прыбыткі, памножаныя ўдвая, і прыбыткі, памножаныя на шэсць, за бягучы фінансавы год, які заканчваецца ў чэрвені. Кампанія, якая базуецца ў Санівейле, штат Каліфорнія, вырабляе сілавыя паўправаднікі, якія выкарыстоўваюцца ў зарадных прыладах для тэлефонаў і іншых прыкладаннях.

Matson
MATX
, з Ганалулу, Гаваі, з'яўляецца Ціхаакіянскім грузавым перавозчыкам. Ён мае P/E ніжэй за два. Многія запасы суднаходства танныя, таму што тарыфы на фрахт знаходзяцца на нізкім узроўні, але Matson паказваў прыбытак кожны з апошніх 15 гадоў і мае прыстойны баланс.

Callon Petroleum Co. (CPE) гэта нафтавая кампанія сярэдняга памеру, якая базуецца ў Х'юстане. Яго акцыі ўпалі на 70% за апошнія пяць гадоў і прадаюцца менш чым у два разы менш за нядаўні прыбытак. Кампанія мела страты за тры з апошніх 10 гадоў, у тым ліку вялікую страту ў 2020 годзе. Але ў мінулым годзе прыбытак была высокай.

Альфа-металургічныя рэсурсы (AMR) мае моцны баланс, у 86 разоў больш наяўных грошай, чым доўг. Гэта вуглездабыўная кампанія са штаб-кватэрай у Брысталі, штат Тэнэсі, і шахтамі ў Заходняй Вірджыніі і Вірджыніі. За мінулы год акцыі выраслі больш чым удвая, але прадаюцца па каэфіцыенце P/E ніжэй за два.

United States Steel Co. (X), з Пітсбурга, Пенсільванія, з'яўляецца ў гэтым спісе другі год запар. Акцыі выраслі прыкладна на 5% у мінулым годзе на падзенні рынку, і прадаюцца ў два разы больш прыбытку. Кампанія, некалі адна з найбуйнейшых у краіне, у апошнія гады перажывае цяжкасці.

ПБФ Энергія
PBF
гэта нафтаперапрацоўчы завод, які базуецца ў Парсіпані, Нью-Джэрсі. Ён вырабляе бензін, мазут і рэактыўнае паліва, але вы ніколі не ўбачыце аўтазаправачнай станцыі PBF; яго прадукцыя не мае маркі. За мінулы год акцыі выраслі, але па-ранейшаму прадаюцца па кошце, які ўдвая перавышае выніковы прыбытак і ў пяць разоў перавышае меркаваны прыбытак.

Энергія акордаў
ЧРД
, удвая большы за прыбытак, - гэта нафтавая кампанія сярэдняга памеру, якая базуецца ў Х'юстане. Ён быў створаны ў выніку зліцця ў мінулым годзе дзвюх праблемных кампаній, Whiting Petroleum і Oasis Petroleum. Абодва збанкрутавалі ў выніку вялікага нафтавага краху 2014-2020 гадоў. Ён бурыць у Паўночнай Дакоце і Мантане.

Кампанія Ryerson Holding (RYI), са штаб-кватэрай у Чыкага, распаўсюджвае прамысловыя металы ў ЗША і Кітаі. 2022 год быў выдатным, але за апошнія дзесяць гадоў ён пацярпеў тры страты. Любое пацяпленне ў амерыкана-кітайскіх адносінах, напэўна, пайшло б на карысць гэтай кампаніі.

запіс

Сярэдняя (сярэдняя) прыбытковасць робата склала 15.8% супраць 8.3% для агульнага індэкса прыбытку Standard & Poor's. Складаны гадавы даход склаў 10.1% у параўнанні з 6.7% для S&P.

Майце на ўвазе, што вынікі маіх слупкоў з'яўляюцца гіпатэтычнымі, і іх не варта блытаць з вынікамі, якія я атрымліваю для кліентаў. Акрамя таго, мінулыя паказчыкі не прадказваюць будучыні.

Леташнія акцыі Robot ўпалі на 15.6%, а S&P знізіўся на 18.1%. Найгоршым няўдачнікам стала Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI), знізіўшыся амаль на 50%. Лепшым прыбыткам стаў Genworth FinancialВНУ
Inc. (GNW), павялічыўшыся прыкладна на 31%.

За 24 гады акцыі Robot паказалі рост 16 разоў і пераўзыходзілі індэкс 12 разоў. Гэта не беспамылковая «сістэма». Нічога няма. Але я лічу, што сур'ёзна апынуліся ў нявыгадзе акцыі заслугоўваюць увагі.