Наяўныя грошы Tesla могуць дасягнуць паўтрыльёна да 2030 года. На што здольныя гэтыя грошы.

памер тэксту

Цеслы
'S
кумулятыўны свабодны грашовы паток можа скласці 500 мільярдаў долараў прыблізна да канца дзесяцігоддзя, што з'яўляецца беспрэцэдэнтнай сумай у аўтамабільнай прамысловасці або любой іншай, калі на тое пайшло.

Вось што было ў галаве ў аднаго

Цеслы

бык аўторак. аналітык П'ер Ферагу таксама ўзважыў сваю ідэю аб тым, што вытворца электрамабіляў павінен рабіць з усімі гэтымі грашыма.

У аўторак інвестары таксама адчувалі сябе добра. Акцыі Tesla (тыкер: TSLA) выраслі на 1.7%. The S & P 500 была плоская і Nasdaq Composite склаў 0.2%.

Будучы быком, Феррагу ацэньвае Tesla (цікер: TSLA) Купля. І ён прагназуе вялікія лічбы. Яго Мэтавая цана ў 1,580 долараў з'яўляецца самым высокім, які адсочваецца Bloomberg, амаль на 100 долараў, і ён ацэньвае кампанію прыкладна ў 1.6 трыльёна долараў, што больш каштоўна, чым усе амерыканскія кампаніі, акрамя

Apple

(AAPL) і

Microsoft

(MSFT).

Microsoft

і

Apple

Чакаецца, што ў бліжэйшыя тры гады яны прывядуць у сярэднім каля 100 і 115 мільярдаў долараў у год. Гэтыя дзве кампаніі разам з бацькоўскай кампаніяй Google

Алфавіт

(GOOGL), з'яўляюцца адзінымі трыма ў ЗША, якія могуць перавысіць 500 мільярдаў долараў Tesla з гэтага часу да 2030 года, калі Ferragu апынецца правільным.

Ферагу ацэньвае свабодны грашовы паток Tesla ў 2023 годзе прыкладна ў 22 мільярды долараў. Да 2030 года сума вырасце прыкладна да 120 мільярдаў долараў. Кансенсус Уол-стрыт на наступны год складае каля 15 мільярдаў долараў.

У аснове прагнозаў Ferragu ляжаць рост аб'ёмаў і лепшыя паказчыкі прыбытку.

Феррагу лічыць, што Tesla можа прадаць 20 мільёнаў адзінак да канца дзесяцігоддзя, што азначае рост аб'ёму амаль на 40% у год у сярэднім на працягу наступных васьмі гадоў. Тым не менш, гэты аб'ём прынёс бы, магчыма, толькі 300 мільярдаў долараў сукупнага свабоднага грашовага патоку, калі б Tesla атрымала маржу ў адпаведнасці з

BMW

(

BMW
.
Германія) або

Toyota Motor

(ТМ).

Маржа таксама павінна быць лепшай. Да 2030 г. Феррагу чакае, што свабодны грашовы паток ад продажаў адзінкі ў Tesla будзе на 50%-100% лепш, чым сёння прамысловасць.

Яго мэта смелая, але ў яго ёсць падставы для аптымізму на маржы. Кампанія Tesla ужо забяспечвае лідзіруючую маржу ў галіны. Валавы прыбытак у другім квартале склаў 25%. Валавы прыбытак BMW і Toyota склаў 17% і 16% адпаведна.

Лепшы валавы прыбытак складаецца з некалькіх рэчаў. Цана адна. Tesla прыносіць прыбытак у памеры прыкладна 66,500 1,000 долараў ЗША на прададзены аўтамабіль, што амаль на XNUMX долараў больш, чым BMW і больш чым у два разы Toyota.

Кошт - гэта іншае. І BMW, і Tesla, напрыклад, робяць аўтамабілі прэміум-класа з большай колькасцю функцый. Тым не менш, Tesla выдаткавала прыкладна на 4,500 долараў на аўтамабіль менш, чым BMW, на матэрыялы і працу. І Tesla кіруе выдаткамі, не абапіраючыся на традыцыйную дылерскую сетку. Валавы прыбытак дылера на аўтамабіль можа складаць некалькі тысяч даляраў на аўтамабіль. Замест гэтага гэта прыбытак для Tesla.

Цяпер да 2030 года далёка. І ўсё больш аўтавытворцаў збіраюцца вырабляць нашмат больш электрамабіляў з мэтай зрынуць Tesla. Яны хочуць большай долі рынку і большага прыбытку. Як гэта атрымаецца, застаецца толькі здагадвацца.

Але калі Ferragu апынецца мае рацыю, інвестары павінны адказаць на важнае пытанне: што Tesla будзе рабіць з наяўнымі? Свабодны грашовы паток прыходзіць пасля выдаткаў на заводы і абсталяванне.

Феррагу лічыць, што Tesla павінна абярнуць гэтыя грошы і інвеставаць у пераход да энергіі. Паводле яго ацэнак, 400 мільярдаў долараў свабоднага грашовага патоку Tesla — з запазычанасцю і партнёрамі-інвестарамі — маглі б фінансаваць да 3 трыльёнаў долараў выпрацоўкі аднаўляльнай энергіі.

Доля Tesla ва ўсёй гэтай магутнасці прывядзе да яшчэ аднаго патоку прыбытку для інвестараў.

Пішыце Элу Руту па адрасе [электронная пошта абаронена]