(Bloomberg) — Нягледзячы на тое, што ў Ілона Маска шмат нядобразычліўцаў з Уол-стрыт, Скот Берг, магчыма, стане першым кіраўніком праблемных аблігацый, які зрабіў стаўку на шматмільярдныя апцыёны на тое, што Tesla Inc. Маска будзе «раздушаная, як жук».
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Бург, дырэктар па інвестыцыях Deer Park Road Management Co., які зрабіў гэты прагноз у твітэры 2020 года, набыў апцыёны пут на амаль 4.8 мільёна акцый Tesla на працягу другога квартала, згодна з нарматыўнай дакументацыяй на гэтым тыдні. На канец чэрвеня намінальны кошт акцый, ахопленых путамі, складаў каля 3.2 мільярда долараў, хаця сума, якую рызыкуе фірма, была б значна меншай.
Пасля ўзмацнення крытыкі Тэслы і Маска ў сацыяльных сетках у гэтым годзе Берг раптоўна выдаліў свой уліковы запіс у Twitter у сераду пасля электроннага запыту ад Bloomberg аб пут-апцыёнах. Дыр Парк не адказаў на паведамленні з просьбай аб каментарах, як і кампанія Tesla, якая распусціла свой аддзел па сувязях са СМІ.
Стаўка Tesla - адна з некалькіх мядзведжых ставак, зробленых Deer Park раней у гэтым годзе з выкарыстаннем путаў, кошт якіх павялічваецца, калі базавы актыў зніжаецца. У першым квартале Deer Park набыла путы на S&P 500 намінальным коштам каля 20 мільярдаў долараў, што больш чым у чатыры разы перавышае чыстыя актывы фірмы ў 4.6 мільярда долараў на канец сакавіка.
«Мы занялі стратэгічнае становішча ў фондзе, каб забяспечыць абарону ад мінусаў за кошт выкарыстання нашых метадаў хэджавання», — сказаў інвестарам Дыр Парк, які базуецца ў Стымбот-Спрынгс, штат Каларада, у чэрвеньскім лісце, атрыманым Bloomberg. «Наша праграма хэджавання таксама прынесла значны прырост, які дазволіў фонду генераваць ліквіднасць за кошт манетызацыі часткі гэтых даходаў».
Згодна з дакументамі кампаніі, атрыманымі Bloomberg, STS Master, галоўны структураваны крэдытны фонд фірмы, павялічыў 8.65% у першай палове 2022 года, прычым амаль увесь прырост быў атрыманы ад апцыён, свопаў і хеджавання. Дакументы не забяспечваюць прыбытковасць для Deer Park 1850, фонду з актывамі ў 709 мільёнаў долараў на канец года, якім фірма кіруе ад імя аднаго інвестара.
Становішча STS Master рэзка змянілася ў ліпені, калі фонд упаў прыкладна на 6.5%, што паставіла яго на шлях найгоршага квартала ў гісторыі, калі вынікі не палепшацца да канца верасня. Страта скараціла прыбытак фонду ў 2022 годзе да 2.2%, паведаміла фірма кліентам у электронным лісце ў пятніцу пасля таго, як Bloomberg паведаміла аб кароткай стаўцы.
«Значнае ралі рызыкоўных актываў у ліпені ў значнай ступені змяніла прыбыткі ад хеджавання ў чэрвені», — напісаў Дыр Парк. «Валацільнасць у гэтым годзе абсалютна падкрэслівае важнасць доўгатэрміновай дзейнасці (і абароны) партфеля за межамі штомесячнай дзейнасці».
Акцыі кампаніі Tesla, якая базуецца ў Осціне, штат Тэхас, упалі на 38% у другім квартале на фоне росту занепакоенасці збоямі ў вытворчасці на фабрыцы вытворцы электрамабіляў у Шанхаі. Акцыі рэзка аднавіліся з 30 чэрвеня, вырасшы на 35% да моманту закрыцця ў чацвер. У сваёй заяўцы на гэтым тыдні Deer Park не раскрывае страйк-цаны або даты заканчэння тэрміну прыдатнасці набытых апцыён.
Deer Park засяроджваецца ў асноўным на праблемных каштоўных паперах, у тым ліку іпатэчных і карпаратыўных даўгах, хоць ён таксама мае магчымасць інвеставаць у акцыі і вытворныя фінансавыя інструменты, згодна з дакументам.
Глядзіце таксама: Deer Park Road для ўрэгулявання SEC па ацэнцы аблігацый за 5 мільёнаў долараў
Малавядомы за межамі Уол-стрыт Deer Park прыносіў сярэднегадавую прыбытковасць каля 19% з таго часу, як заснавальнік Майкл Крэйг-Шэкман, адзін з першых супрацоўнікаў Millennium Management Izzy Englander, заснаваў STS Master падчас фінансавага крызісу 2008 года. У 2010 годзе Крэйг-Шэкман наняў Берга, які стварыў фірму па ацэнцы цэн на каштоўныя паперы, якія цяжка ацаніць.
Сама Twitter Inc. магла стаць каталізатарам для Deer Park, каб загрузіць пут-апцыёны Tesla ў другім квартале.
У красавіку Маск зрабіў незапрошаную заяўку на набыццё сацыяльнай медыя-платформы за 44 мільярды долараў толькі для таго, каб паспрабаваць выйсці са здзелкі пасля таго, як разгром рынку разграміў акцыі тэхналагічных кампаній. Цяпер абодва бакі ўдзельнічаюць у судовай бітве, якая паўплывала на акцыі Tesla, збольшага таму, што Маск прадаў мільярды долараў сваёй асабістай долі на выпадак, калі ён будзе вымушаны завяршыць здзелку.
Больш падрабязна: Twitter павінен даць Маску дадзеныя, дакументы ад былога кіраўніка прадукту
«Вы ведаеце, што такое спіраль смерці? Набліжаецца…$TSLAQ», — напісаў Бург у твітэры 20 мая, калі акцыі Tesla, якія гандлююцца пад тыкерам TSLA, упалі на 6.4%.
Фондавыя біржы звычайна дадаюць літару Q да тыкера кампаніі, калі яна падае заяву аб банкруцтве.
(Абнаўленні з электроннай поштай інвестара, пачынаючы з сёмага абзаца.)
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/deer-park-burg-backs-tesla-183105043.html