Крушэнне Tesla і апраўданне Маска - добрая навіна для электрамабіляў

Элона Маск быў апраўданы акруговым судом ЗША за твіт, які вымусіў яго сысці з пасады выканаўчага старшыні Tesla ў 2018 г. Цяпер, толькі што атрымаўшы перамогу ў набыцці таго ж Twitter за завышаная цана, Ілон Маск і Tesla былі асуджаныя гістарычна нізкай справаздачай аб прыбытках за 2022 год, якая выклікала 70% зніжэнне у наяўнасці ў 2022 г. Гэта прынесла Ілону Маску сумнеўную адзнаку таго, што ён мае самы вялікі зніжэнне чыстага капіталу ў гісторыі — 200 мільярдаў долараў — і падштурхнула да крытычнай ацэнкі яго здольнасці адначасова кіраваць Tesla і Twitter. У студзені 2023 года акцыі Tesla выраслі на 38% за адзін месяц. Амерыканскія горкі на біржах Tesla выклікалі заўчасную паніку адносна доўгатэрміновай жыццяздольнасці індустрыі электрамабіляў (EV) і недарэчных нападаў на тэхналогію EV.

Падзенне Tesla - гэта не канец электрамабіляў, як і адмова PanAm ад асуджаных пасажырскіх авіяпералётаў. У абодвух выпадках карпаратыўны наватар, які раней быў гегемонам, ненаўмысна навучыў сваіх канкурэнтаў усяму, што ведаў, і выявіў, што яго місія выкарыстоўвалася вядомымі кампаніямі, якія змяняюць свае аперацыйныя мадэлі, і новымі недарагімі канкурэнтамі. Часовы спад Tesla не з'яўляецца прыкметай выключна няўмелага кіравання, а хутчэй сімптомам змены галіны.

Нават беглы погляд на астатні рынак электрамабіляў паказвае, што праблемы Tesla не распаўсюджваюцца на ўсю галіну і рынак не скарачаецца, гэта фрагментацыя. Намеснік дырэктара S&P Стэфані Брынлі распавядае, што «з 2018 па 2020 год у Tesla было каля 80% рынку электрамабіляў. Яе доля знізілася да 71% у 2021 годзе і працягвае змяншацца». Ан 11.41 падзенне% доля рынку тэхналагічнага гіганта ў ЗША ў снежні 2022 г. стала найгоршым падзеннем з пачатку красавіка, што сведчыць аб страце акцый 65% кошту з моманту дасягнення піка ў лістападзе 2021 г. У дадатак да гэтага, у той час як рынкавая капіталізацыя Tesla ўпала на 72%, яе топ-5 канкурэнтаў знізіўся толькі прыкладна 31% з мінулага года.

Спрабуючы спыніць падзенне, Tesla абвясціла аб зніжэнні коштаў, дзякуючы чаму больш дарагія транспартныя сродкі адпавядаюць патрабаванням $7500 падатковая льгота, спроба вярнуць долю рынку і выправіць страту кошту акцый. Зніжка можа не дасягнуць запланаванай мэты паабяцаць акцыянерам будучыню з меншымі ўнутранымі выдаткамі і высокай прыбытковасцю.

Праблемы з рэдказямельнымі элементамі (РЗЭ) таксама тлумачаць заняпад Tesla. Попыт кліентаў на большы выбар даступных варыянтаў, а таксама папярэдняя манаполія Tesla падштурхнулі іх «ажывах да рэсурсаў» для больш эканамічна эфектыўных метадаў набыцця літыя і кобальту. Вынікам сталі празмерныя інвестыцыі Tesla ў многія шахты РЗЭ па ўсім свеце.

Цяпер гэта супярэчыць міжнародным "сяброўства»і дзяржаўныя мандаты, якія падштурхнулі кампаніі да рэструктурызацыі вытворчых працэсаў, пераацэнкі міжнародныя ланцужкі паставак рэсурсаў для падтрымання эканамічнай эфектыўнасці і захавання заканадаўства аб змяненні клімату. Адміністрацыя Байдэна Амерыканская ініцыятыва па акумулятарных матэрыялах, новая спроба мабілізаваць урад для забеспячэння абароны амерыканскіх ланцугоў паставак РЗЭ і электрамабіляў з мэтай барацьбы з манаполіяй Кітая на РЗЭ, пагражае Tesla. Tesla старанна вырошчваецца міжнародная ланцужок паставак, які калісьці выклікаў зайздрасць канкурэнтаў, цяпер з'яўляецца прычынай адказнасці, уразлівай да амерыканскіх і кітайскіх тарыфаў.

Урадавыя ініцыятывы, накіраваныя на вырашэнне праблем, выкліканых засяроджанасцю на пастаўках РЗЭ, сапраўды дапамагаюць Tesla, але больш дапамагаюць яе канкурэнтам. Падаткі ПДВ на дзяржаўным узроўні, федэральныя падатковыя вылікі з электрамабіляў і вызваленне ад падатку на рэгістрацыю транспартных сродкаў прапануюць фінансавыя стымулы, якія заахвочваюць спажыўцоў набываць электрамабілі, а кампаніі - вытворчасць, ствараючы прастору для канкурэнцыі на рынку, адначасова ўзгадняючы попыт з палітыкай у галіне аднаўляльных крыніц энергіі. Што яшчэ больш важна, яны дапамагаюць карпаратыўным паўстанцам змагацца з лідэрам рынку.

Праблемы з ланцужкамі паставак могуць перашкодзіць планам і прагнозам кампаніі Tesla і яе канкурэнтаў па рэагаванні на рост попыту на рынку. Гэта таксама паўплывае на мэты адміністрацыі Байдэна, паколькі ў цэлым прамысловасць можа сутыкнуцца з падзеннем росту - магчыма, нават з першай рэцэсіяй электрамабіляў. У той час як планы Tesla для Гігафабрыка пашырэнне вытворчасці і запуск CyberTruck і Semi Tesla ў 2023 годзе падмацоўваюць надзею Tesla на адраджэнне, гэта сумніўныя што любая з гэтых ініцыятыў будзе дастаткова паспяховай, каб пераадолець Праблемы з ланцужкамі паставак мучыць усіх вытворцаў электрамабіляў.

Нягледзячы на ​​тое, што кампанія займае лідзіруючыя пазіцыі на рынку з найбольшым запасам ходу, сеткай зарадкі па ўсёй краіне і інфраструктурай нагнетальнікаў, Tesla фатальна не хапае ў адным: даступнасці. Старыя аўтамабільныя канкурэнты, такія як Mercedes-Benz, Toyota і Ford, нарэшце прачынаюцца ад сну і пачынаюць накіроўваць намаганні на пашыраецца інфраструктура электрычных зарадных прылад, максімізацыя электрычны дыяпазон прабегу, і ўзмацненне аўтамабільнай раскошы. Кампанія Mercedes-Benz падала заяўку на сертыфікацыю ў Каліфорніі і Невадзе для аўтаматызаванага кіравання аўтамабілем 3-га ўзроўню, што дазваляе яго электрамабілям кіраваць хуткасцю да 60 км/гадз на некаторых аўтастрадах. Тэрыторыі, дзе гістарычна дамінаваў Тэсла, хутка сыходзяць.

Як ні дзіўна, Tesla можа быць выратавана тымі ж знешнімі сіламі, якія падштурхоўваюць яе заняпад. Масавы дэфіцыт кампутарных чыпаў і іншых неад'емных частак «мае спыніўся шмат канкурэнтаў, такіх як Ford, General MotorsGM
, Hyundai, Kia і Volkswagen ад запуску заводаў на поўную магутнасць для задавальнення попыту».

Індустрыя электрамабіляў знаходзіцца на раздарожжы. Тэсла амаль напэўна выжыве і будзе квітнець, нават калі рынак і геапалітычныя сілы, якія знаходзяцца па-за яе кантролем, размываюць яе манаполію. Рост геапалітычнай занепакоенасці і кітайска-амерыканская канкурэнцыя прымусяць высокатэхналагічныя галіны адмовіцца ад кітайскіх ланцужкоў паставак РЗЭ, што ў канчатковым выніку ўмацуе галіну. Некаторыя спазніліся будуць квітнець, і рынак зменіцца так, як ніхто пакуль не можа прадказаць. Можна сказаць упэўнена, што часовае падзенне коштаў на акцыі Tesla не з'яўляецца пачаткам канца індустрыі электрамабіляў. Дакладней, вялікае падзенне Тэслы ўяўляе сабой «канец пачатку» і сталенне галіны.