Ралі фондавага рынку ў 2023 годзе сутыкнулася з першай тэхнічнай праблемай

Гэты артыкул упершыню з'явіўся ў "Ранішнім брыфе". Атрымлівайце ранішні кароткі змест на паштовую скрыню кожны панядзелак - пятніцу да 6:30 раніцы па ET. падпісвацца

Чацвер, студзеня 26, 2023

Сённяшні інфармацыйны бюлетэнь ад Джарэд Блікрэ, рэпарцёр засяродзіўся на рынках Yahoo Finance. Сачыце за ім у Twitter @SPYJared. Чытайце гэтыя і іншыя навіны рынку на хаду з Дадатак Yahoo Finance.

Запасы змантаваныя ан уражлівае вяртанне ў сераду, з Nasdaq Composite (^ IXIC) амаль сціраючы свой самы вялікі дэфіцыт на пачатку з кастрычніка. Прамысловы індэкс Dow Jones (^ DJI) атрымаў невялікі прырост — чацвёрты раз запар — пасля таго, як большую частку дня правёў у мінусе.

Нават Microsoft (MSFT) вярнуўся з ранняй страты ў 4.6% і ў канцы дня знізіўся толькі на паўпрацэнта.

як мы пісаў, сёлетняя рынкавая акцыя стала разваротам адной з самых важных тэндэнцый мінулага года, якая бачыла Dow пераўзыходзіць Nasdaq з самым вялікім адрывам за два дзесяцігоддзі.

У гэтым годзе Nasdaq цяпер вырас на 8%, значна пераўзыходзячы рэнтабельнасць Dow, якая складае крыху менш за 2%.

І хоць малаверагодна, што пачаўся новы бычы рынак пад кіраўніцтвам тэхналогій, гэтая адносная прадукцыйнасць з'яўляецца спакуслівым напамінам аб тым, якія поспехі тэхналагічныя быкі атрымалі ад росту акцый падчас рэжыму звышнізкіх працэнтных ставак, які панаваў пасля сусветнага фінансавага крызісу.

І з улікам таго, што некалькі эталонных індэксаў зараз знаходзяцца на ключавых узроўнях, выцісканне з бягучых гандлёвых дыяпазонаў, верагодна, прывядзе да росту.

Спачатку паглядзіце на вельмі цыклічную паўправадніковую прастору, дзе індэкс PHLX Semiconductor (^SOX) спрабуе вырвацца з 9-месячнай інверснай тэхнічнай фармацыі галава і плечы.

Прарыў уверх можа сведчыць пра тое, што быкі вярнуць кантроль пасля таго, як мядзведзі дыктавалі цэнавыя дзеянні на працягу большай часткі 2022 года.

Калі буйныя кампаніі рушаць услед іх прыкладу і зладзяць свае ўласныя адпаведныя тэхнічныя прарывы, гэтыя крокі, верагодна, дадуць значны імпульс, улічваючы працягласць кансалідацыі пры бягучых узроўнях. Чым даўжэй індэкс, акцыя, ETF або любы іншы торгуемы актыў кансалідуецца вакол пэўнага цэнавага ўзроўню, тым мацнейшымі будуць рухі, калі цана падымаецца вышэй або ніжэй.

Гісторыя працягваецца

Для S&P 500 снежаньскія максімумы каля 4,100 адзначаюць верхнюю мяжу бягучага дыяпазону; у сераду індэкс закрыўся на адзнацы 4,016.

Між тым, Nasdaq быў абмежаваны 11,500 34,500 на верхнім узроўні з верасня, у той час як Dow затрымаўся ніжэй за 11,313 33,743 з красавіка. У сераду гэтыя індэксы зачыніліся на ўзроўні XNUMX XNUMX і XNUMX XNUMX адпаведна.

Тым не менш, было б крыху незвычайна, каб рынкі рызыкі проста падняліся адсюль, улічваючы, наколькі расцягнуты Nasdaq у параўнанні з Dow - пра што сведчыць прыведзены ніжэй графік, які ўзыходзіць да пачатку пандэміі.

Слабасць Dow у параўнанні з узмацненнем Nasdaq у гэтым годзе, падобна, дасягнула кароткатэрміновага экстрэмуму і знаходзіцца ў працэсе развароту. І экстрэмальныя паказанні, як правіла, супадаюць з кароткатэрміновымі максімумамі акцый з таго часу, як мядзведжы рынак пачаўся ў мінулым годзе. Аднак падчас пандэміі бычынага рынку ў 2020-2021 гадах гэтыя экстрэмальныя паказанні адноснага пераўзыходжання практычна не паўплывалі на рост.

Такім чынам, калі асноўныя індэксы ўсё ж зменяцца з гэтага моманту, тэхналагічныя акцыі і акцыі, якія растуць, хутчэй за ўсё, распрададуцца больш, чым цыклічныя і абарончыя назвы, што дазволіць нармалізаваць паказчыкі Dow адносна Nasdaq у кароткатэрміновай перспектыве. Для тых, хто цікавіцца навінамі і фундаментальнымі паказчыкамі, а не тэхнічнымі характарыстыкамі, апавяданне для тлумачэння гэтага цэнавага дзеяння, хутчэй за ўсё, будзе сканцэнтравана на ястрабінай ФРС, больш высокіх стаўках і несуцяшальных прыбытках. дзяжурныя.

Наадварот, калі акцыі чыпаў і буйныя эталонныя індэксы вырастуць з-за бягучага супраціву, гэта, верагодна, прывядзе да таго, што стаўленне Dow да Nasdaq апусціцца значна ніжэй за цяперашні ўзровень.

Сутнасць заключаецца ў тым, што акцыі цалкам могуць вырасці адсюль, і тэхнічныя налады мяркуюць, што мы з'яўляемся вырашальным момантам для сёлетняга рынкавага ралі.

Але любы ралі акцый тэхналагічных кампаній, верагодна, будзе хуткім, лютым і нядоўгім.

У адваротным выпадку рынкам трэба будзе кансалідавацца і эканоміць энергію для больш трывалага росту ў наступны дзень.

Што глядзець сёння

эканоміка

• 8 раніцы: Чыкагскі індэкс актыўнасці Fed Nat, снежань (-0.05 за папярэдні месяц)

• 8 раніцы: ВУП у гадавым вылічэнні, квартал за кварталам, Q4 Advance, (2.6% чакаецца, 3.2% у папярэднім квартале)

• 8 раніцы: Асабістае спажыванне, квартал за кварталам, Q4 Advance (2.8% чакаецца, 2.3% раней)

• 8 раніцы: Індэкс цэн ВУП, квартал за кварталам, Q4 Advance (3.2% чакаецца, 4.4% раней)

• 8 раніцы: Ядро PCE, квартал за кварталам, Q4 Advance (3.9% чакаецца, 4.7% раней)

• 8 раніцы: Папярэдні гандлёвы баланс тавараў, снежань (чакаецца -88.5 мільярда долараў, -83.3 мільярда долараў за папярэдні месяц)

• 8 раніцы: Аптовыя запасы, месяц за месяцам, папярэдні снежань (чакаецца 0.5%, 1.0% за папярэдні месяц)

• 8 раніцы: Рознічныя запасы, месяц за месяцам, снежань (0.2% чакаецца, 0.1% у папярэднім месяцы)

• 8 раніцы: Першапачатковыя патрабаванні аб беспрацоўі, тыдзень, які скончыўся 21 студзеня (чакаецца 205,000 190,000, XNUMX XNUMX на папярэднім тыдні)

• 8 раніцы: Працяг прэтэнзій, тыдзень, які скончыўся 14 студзеня (чакаецца 1.665 мільёна, 1.647 мільёна на папярэднім тыдні)

• 8 раніцы: Заказы на тавары працяглага карыстання, папярэдні снежань (чакаецца 2.5%, -2.1% у папярэднім месяцы)

• 8 раніцы: Прадметы працяглага карыстання, за выключэннем транспарту, папярэдні снежань (чакаецца -0.2%, 0.1% за папярэдні месяц)

• 8 раніцы: Заказы на капітальныя тавары неабароннага прызначэння, за выключэннем самалётаў, папярэдні снежань (чакаецца -0.2%, 0.1% за папярэдні месяц)

• 8 раніцы: Пастаўкі капітальных тавараў неабароннага прызначэння, за выключэннем самалётаў, папярэдні снежань (чакаецца -0.4%, 0.1% за папярэдні месяц)

• 10 раніцы: Продажы новых дамоў, снежань (чакаецца 612,000, 640,000 за папярэдні месяц)

• 10 раніцы: Продажы новых дамоў, месяц за месяцам, снежань (чакаецца -4.4%, 5.8% за папярэдні месяц)

• 10 раніцы: Вытворчая дзейнасць ФРС Канзас-Сіці, студзень (чакаецца -8, -9 у папярэднім месяцы)

Даходы

• American Airlines (AAL), Віза (V), Арчер-Дэніэлс-Мідленд (ADM), Blackstone (BX), Comcast (CMCSA), Intel (ИНТЕРК), JetBlue Airways (JBLU), Mastercard (MA), McCormick (MKC), Sherwin-Williams (ШВ), Southwest Airlines (LUV), Т. Роу Цана (КРОЙ), Valero Energy (VLO), Ксеракс (XRX)

Націсніце тут, каб атрымаць апошнія навіны фондавага рынку і паглыблены аналіз, уключаючы падзеі, якія рухаюць акцыі

Чытайце апошнія фінансавыя і дзелавыя навіны ад Yahoo Finance

Спампаваць праграму Yahoo Finance для Apple or Android

Сачыце за Yahoo Finance далей Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, і YouTube