3 галоўныя каралі дывідэндаў на 2023 год

Каралі дывідэндаў - гэта кампаніі, якія павялічвалі дывідэнды як мінімум 50 гадоў запар.

Ёсць толькі 48 кампаній, якія належаць да гэтай лепшай у сваім родзе групе. Большасць з іх карыстаюцца значным дзелавым ровам; яны ўстойлівыя да рэцэсій і таму пастаянна павялічваюць свае даходы. У адваротным выпадку яны не дасягнулі б такіх доўгіх палос росту дывідэндаў.

Давайце абмяркуем перспектывы трох самых прывабных дывідэнтных каралёў на 2023 год.

Імкніцеся высока з Lowe's

Кампаніі Лоў (LOW) з'яўляецца другім па велічыні рытэйлерам тавараў для дома ў ЗША пасля Home Depot (HD) . Lowe's была заснавана ў 1946 годзе і кіруе або абслугоўвае каля 2,200 крам тавараў і абсталявання ў ЗША і Канадзе.

Lowe's карыстаецца некаторымі значнымі канкурэнтнымі перавагамі, а менавіта шырокай сеткай з вялікай эканоміяй на маштабе і моцным брэндам. Што яшчэ больш важна, кампанія працуе ў дуаполіі з Home Depot. Ні адзін з двух рытэйлераў не пашырае істотна колькасць сваіх крам і не зацікаўлены ў цэнавай вайне. Існаванне істотнай дуаполіі дае Лоў шырокі бізнес-роў.

Вартасці працы ў дуаполіі выразна адлюстраваны ў ўражваючых паказчыках прадукцыйнасці рознічнага гандлю таварамі для дома. За апошняе дзесяцігоддзе Lowe's кожны год павялічвала прыбытак на акцыю з ашаламляльнай сярэднегадавой стаўкай на 24%. Кампанія не запавольвалася ў апошнія гады, паколькі за апошнія пяць гадоў яна павялічвала прыбытак у сярэднім на 25% у год.

Акцыі праходзяць пад радарам большасці інвестараў, арыентаваных на прыбытак.

Lowe's дасягнула свайго выключнага рэкорду росту не дзякуючы адкрыццю шматлікіх новых крам, а дзякуючы значнаму росту параўнальных продажаў і агрэсіўнаму выкупу акцый. За апошняе дзесяцігоддзе кампанія скараціла колькасць акцый на 42%. Акрамя таго, дзякуючы сваім празмерным прыбыткам, Lowe's мае салідны баланс. Паколькі акцыі ў цяперашні час гандлююцца з амаль 10-гадовым нізкім суадносінамі цаны і прыбытку 15.2, кіраўніцтва працягвае выкуп акцый агрэсіўна і, такім чынам, працягвае павышаць акцыянерны кошт.

Lowe's апынуўся ўстойлівым да рэцэсій. Падчас Вялікай рэцэсіі яе прыбытак на акцыю знізіўся менш чым на 20%. Што яшчэ лепш, падчас каранавіруснага крызісу рознічны гандляр атрымаў беспрэцэдэнтны імпульс у бізнэсе і, такім чынам, павялічыў прыбытак на акцыю больш чым удвая з 5.74 даляра ў 2019 годзе да 12.04 даляра ў 2021 годзе. Вядома, Lowe's не можа бясконца павялічваць свае даходы такімі тэмпамі. Тым не менш, чакаецца, што прыбытак на акцыю ў 14 годзе павялічыцца прыкладна на 2022%.

Дзякуючы шырокаму дзелавому рову і ўстойлівасці да рэцэсій, Lowe's з'яўляецца каралём дывідэндаў з ростам дывідэндаў 60 гадоў запар. З-за цьмянай цяперашняй дывідэнтнай прыбытковасці ў 2.0% акцыі праходзяць пад радарам большасці інвестараў, арыентаваных на прыбытак. Аднак важна адзначыць, што за апошняе дзесяцігоддзе кампанія павялічыла свае дывідэнды ў сярэднім на 20.0% у год і ў сярэднім на 19.5% у год за апошнія пяць гадоў.

Улічваючы яго нізкі каэфіцыент выплат у 31%, яго некрануты баланс і надзейную траекторыю росту, Lowe's, верагодна, будзе працягваць павялічваць свае дывідэнды з двухзначнай хуткасцю яшчэ шмат гадоў. Такім чынам, акцыі вельмі прывабныя для інвестараў, арыентаваных на рост, а таксама для інвестараў, арыентаваных на прыбытак, з доўгатэрміновай перспектывай.

ABM Industries

ABM Industries (ABM) з'яўляецца вядучым пастаўшчыком рашэнняў для аб'ектаў, якія ўключаюць прыбіральніцтва, электрычнасць і асвятленне, энергетычныя рашэнні, тэхніку аб'ектаў, ацяпленне, вентыляцыю, кандыцыянаванне і вентыляцыю, механічныя, ландшафтныя і газонныя, паркоўкі. Кампанія працуе з больш чым 350 офісамі ў ЗША і на розных міжнародных рынках, у першую чаргу ў Канадзе.

ABM Industries з'яўляецца адным з найбуйнейшых гульцоў у сваёй галіны, перш за ўсё дзякуючы шэрагу набыткаў дробных канкурэнтаў. У выніку кампанія атрымлівае значную эканомію на маштабе. Кіраўніцтва неаднаразова заяўляла, што заўсёды шукае прывабныя набыцці, якія дапамогуць кампаніі заставацца на доўгатэрміновай траекторыі росту.

Кампанія ABM Industries павялічвала прыбытак на акцыю кожны год з 2003 года. Гэта, несумненна, надзвычайны паказчык. За апошняе дзесяцігоддзе кампанія павялічвала прыбытак на акцыю ў сярэднім на 10.1% у год. Тэмпы росту ABM галін і іх цудоўная паслядоўнасць з'яўляюцца сведчаннем сілы іх бізнес-мадэлі.

З іншага боку, апошнім часам дынаміка бізнесу некалькі запаволілася. У апошнім квартале ABM Industries павялічыў свой даход на 19% у параўнанні з кварталам папярэдняга года, але яго прыбытак на акцыю вырас толькі на 5% з-за павелічэння працэнтных расходаў на фоне высокіх працэнтных ставак і высокай інфляцыі выдаткаў. Тым не менш, кампаніі ўсё ж удалося павялічыць прыбытак на акцыю на 2% за ўвесь год, да новага максімуму за ўвесь час.

Нядаўна кампанія ABM Industries павялічыла свае дывідэнды на 13%, і такім чынам яна расла на працягу 55 гадоў запар. Кампанія дасягнула гэтай выключнай паласы росту дзякуючы трывалай бізнес-мадэлі і ўстойлівасці да рэцэсій.

ABM Industries у цяперашні час прапануе ненатхняльную дывідэнтных даходнасць у 1.9%. За апошняе дзесяцігоддзе кампанія павялічвала свае дывідэнды ў сярэднім на 4.3% у год і ў сярэднім на 4.7% у год за апошнія пяць гадоў. Паколькі ABM Industries мае прыкметна нізкі каэфіцыент выплат у 21% і здаровы баланс, верагодна, што ён будзе працягваць павялічваць дывідэнды яшчэ шмат гадоў.

54-гадовая серыя 

Заснаваная ў 1902 годзе кампанія Target Corp. (TGT) мае каля 1,850 буйных крам, якія прапануюць тавары агульнага карыстання і прадукты харчавання і служаць кропкамі распаўсюджвання для развіваецца электроннай камерцыі кампаніі. Пасля няўдалай спробы пашырэння ў Канадзе ў 2013-2015 гадах Target працуе выключна на рынку ЗША.

Асноўная канкурэнтная перавага Target заключаецца ў штодзённых нізкіх коштах на прывабныя тавары ў крамах, якія падыходзяць для гасцей. Аднак за апошнія гады канкурэнцыя ў прадуктовым бізнэсе ўзмацнілася як ніколі. З-за працягваецца цэнавай вайны бізнес-роў Target скараціўся.

Больш за тое, паколькі спажыўцы схільныя скарачаць свае выдаткі ў цяжкія эканамічныя перыяды, рознічны гандляр не застрахаваны ад рэцэсій. Тым не менш, паколькі падчас рэцэсій людзі праводзяць дома больш часу, Target апынулася больш устойлівай да эканамічных спадаў, чым большасць кампаній. У 2008 годзе яго прыбытак на акцыю ўпаў толькі на 14%.

Target не змагла істотна павялічыць свой прыбытак на акцыю ў перыяд з 2012 па 2017 гады, галоўным чынам з-за празмерных страт, якія яна панесла падчас спробы пашырэння ў Канаду ў 2013-2015 гадах, а таксама з-за інтэнсіўнай канкурэнцыі на ўнутраным рынку. Аднак, дзякуючы паспяховым намаганням па аднаўленні, кампанія вярнулася да сваёй доўгатэрміновай траекторыі росту ў апошнія гады.

Кампанія Target павялічыла свой прыбытак на акцыю на ўражваючых 47% у 2020 годзе, часткова дзякуючы папутнаму ветру ад пандэміі, і яшчэ на 44% у 2021 годзе. За апошняе дзесяцігоддзе кампанія павялічвала свой прыбытак на акцыю ў сярэднім на 13% у год.

На жаль, у цяперашні час Target сутыкаецца з вялікім спадам з-за ўсплёску інфляцыі да амаль 40-гадовага максімуму. Усплёск інфляцыі прывёў да таго, што спажыўцы сталі значна больш кансерватыўнымі ў сваіх дыскрэцыйных выдатках. Такім чынам, Target адчула слабы попыт на сваю прадукцыю, і, такім чынам, яе запасы значна павялічыліся. Акрамя таго, з-за высокай інфляцыі выдаткаў Target пацярпела рэзкае скарачэнне аперацыйнай маржы. У выніку кампанія гатовая паведаміць аб зніжэнні прыбытку на акцыю ў 60 годзе амаль на 2022%. Гэта дапамагае растлумачыць падзенне акцый на 36% пасля піку ў мінулым годзе.

З іншага боку, дзякуючы агрэсіўным павышэнням працэнтных ставак, якія праводзяцца ФРС, інфляцыя, верагодна, рана ці позна вернецца да нармальнага дыяпазону. Калі гэта адбудзецца, Target, верагодна, моцна ачуняе ад цяперашняга спаду.

Кампанія Target павялічвала дывідэнды 54 гады запар. Кампанія павялічыла свае дывідэнды на 20% у мінулым годзе, як знак упэўненасці ў моцным аднаўленні. У выніку яго каэфіцыент выплат вырас да 79%. Аднак, паколькі Target, верагодна, адновіцца ў бліжэйшыя гады, яго дывідэнды варта лічыць бяспечнымі ў агляднай будучыні.

Заключныя думкі

Мядзведжыя рынкі балючыя для большасці інвестараў, але яны таксама даюць унікальныя магчымасці набыць акцыі з моцнымі асновамі бізнесу па прывабным цэнах. Тыя, хто набудзе вышэйзгаданых трох каралёў дывідэндаў па іх бягучых цэнах, верагодна, будуць высока ўзнагароджаны ў доўгатэрміновай перспектыве.