Набыццё карпарацыяй Nvidia Arm Ltd. было спынена, але не чакаецца, што гэта спыніць зарад вытворцы чыпаў у цэнтры апрацоўкі дадзеных.
імкнецца далей скараціць долю на рынку Intel Corp. і Advanced Micro Devices Inc. у гэтай галіне.
Nvidia
NVDA,
-7.26%
плануецца паведаміць вынікі чацвёртага квартала пасля закрыцця ў сераду, што дае кіраўнікам першы шанец напрамую звярнуцца да Уол-стрыт пасля заключэння здзелкі на 40 мільярдаў долараў з SoftBank Group Corp.
9984,
-2.30%
афіцыйна распалася 8 лютага. Здзелка павінна была дапамагчы Nvidia прасунуцца далей у цэнтр апрацоўкі дадзеных, уключаючы распрацоўку ўласных цэнтральных працэсараў або CPU, поле, якое ў цяперашні час належыць Intel Corp.
INTC,
-2.52%
і Advanced Micro Devices Inc.
amd,
-10.01%
Nvidia, AMD і Intel змагаюцца за пастаўку гіпермасштабных цэнтраў апрацоўкі дадзеных, масіўных будынкаў, поўных сервераў, якія служаць асновай для воблака і Інтэрнэту. Nvidia стварыла вялікі бізнэс, пастаўляючы «гіпермасштабэры» сваімі фірмовымі графічнымі працэсарамі або графічнымі працэсарамі, і аналітыкі лічаць, што заканчэнне здзелкі Arm не перашкодзіць кампаніі перайсці на працэсары з яе чыпам «Grace».
Чытайце: Рэакцыя Уол-стрыт на смерць здзелкі Nvidia-Arm: не так
Без пагаднення з Arm рост цэнтраў апрацоўкі дадзеных Nvidia будзе яшчэ больш важным для Уол-стрыт у справаздачы. Аналітыкі, апытаныя FactSet, чакаюць, што продажы цэнтраў апрацоўкі дадзеных Nvidia складуць 3.19 мільярда долараў, што на 68% больш, чым у квартале мінулага года, што будзе паміж тэмпамі росту і агульнымі далярамі, якія Intel і AMD выклалі ў сваіх нядаўніх справаздачах.
Даход Intel ад цэнтраў апрацоўкі дадзеных за чацвёрты квартал вырас на 20% да 7.3 мільярда долараў, у той час як продажы карпаратыўнага падраздзялення AMD, убудаваных і паўкарыстальніцкіх чыпаў, які ўключае даход ад цэнтраў апрацоўкі дадзеных і гульнявых кансоляў, выраслі на 75% да 2.24 мільярда долараў за год. таму продажы цэнтраў апрацоўкі дадзеных складалі каля 25% выручкі за квартал, або каля 1.2 мільярда долараў.
Больш падрабязна: азірніцеся на вынікі даходаў ад Intel і AMD
Фінансавы аналітык Susquehanna Крыстафер Роланд сказаў, што лічыць вынікі цэнтраў апрацоўкі дадзеных Intel і AMD добрым знакам для Nvidia, які будзе «абумоўлены пастаянным попытам на GPU і надзейным асяроддзем [цэнтра апрацоўкі дадзеных]». Ён таксама не чакае, што Nvidia будзе занадта пакутаваць ад цяжкасцяў з ланцужкамі паставак, якія перашкаджалі вытворчасці паўправаднікоў падчас пандэміі.
«Intel, у прыватнасці, адзначыла моц на прадпрыемстве і ўрадзе, на тых жа рынках, дзе Nvidia нядаўна назірала рост цягі A100», - сказаў Роланд, прагназуючы ад Nvidia квартал біт-энд-рэйз. Варта адзначыць, што AMD таксама падвоіла даход Epyc за год, што сведчыць аб надзейнай гіпермасштабаванай асяроддзі пастаяннага току».
«Што датычыцца прапановы, мы па-ранейшаму адзначаем, што стратэгія Nvidia падвойнага вытворчасці (TSMC і Samsung) служыць відавочнай перавагай у час абмежаванняў паставак па ўсёй галіны», - сказаў Роланд, які мае станоўчы рэйтынг і цану ў 360 долараў. «Цікава, што 2022 год можа стаць годам, калі топ-лінейка цэнтраў апрацоўкі дадзеных перасягне гульнявыя, хоць і жорсткі, і мы даем перавагу гульням».
чаго чакаць
Earnings: Чакаецца, што з 34 аналітыкаў, апытаных FactSet, у сярэднім Nvidia апублікуе скарэкціраваны прыбытак у памеры 1.23 долара на акцыю, у параўнанні з 78 цэнтаў на акцыю, пра якія паведамлялася год таму, і 1.09 долара на акцыю, якія чакаліся ў пачатку квартала. Усе лічбы скарэкціраваны з улікам леташняга падзелу акцый 4 да 1.
даход: Па дадзеных 7.42 аналітыкаў, апытаных FactSet, Уол-стрыт чакае даход ад Nvidia ў памеры 34 мільярда долараў. Гэта больш у параўнанні з 5 мільярдамі долараў, якія Nvidia паведамілі ў квартале мінулага года, і 6.84 мільярда долараў, прагназаванымі ў пачатку квартала. У сваёй апошняй справаздачы аб прыбытках Nvidia прагназавала ад 7.25 мільярда да 7.55 мільярда долараў. Акрамя продажаў у цэнтры апрацоўкі дадзеных, аналітыкі таксама чакаюць, што продажы гульняў складуць 3.34 мільярда долараў.
Рух акцый: За чацвёрты квартал, ці які завяршаецца студзень, акцыі Nvidia знізіліся на 4%, а PHLX Semiconductor Index
SOX,
-4.83%
за гэты перыяд знізілася на 4.3%. Між тым індэкс S&P 500
SPX,
-1.90%
знізіўся на 3.8%, а Nasdaq Composite Index
COMP,
-2.78%
знізілася на 11.1%. 29 лістапада акцыі Nvidia закрыліся на гістарычным максімуме ў 333.76 долараў і з тых часоў знізіліся больш чым на 20%, па-ранейшаму апярэджваючы айчынную кампанію Facebook Meta Platforms Inc.
FB,
-3.74%
для сёмай па велічыні публічнай кампаніі ЗША па рынкавай капіталізацыі.
На працягу апошніх пяці гадоў Nvidia стабільна пераўзыходзіла ацэнкі аналітыкаў па даходах і пераўзыходзіла ацэнкі даходаў Street 11 кварталаў запар. У той час як акцыі выраслі на 8.2% на наступны дзень пасля справаздачы за апошні квартал, рух акцый быў неадназначным на фоне гэтых удараў.
Тое, што кажуць аналітыкі
Аналітык Cowen Мэцью Рамзі, які мае рэйтынг вышэйшых паказчыкаў і мэтавую цану ў 350 долараў, чакае, што «імпульс за некалькі кварталаў захаваецца».
Рамзі сказаў, што Nvidia "можна атрымаць выгаду з некалькіх адкрытых секулярных тэндэнцый росту, улічваючы яе тэхналагічнае лідэрства ў паскораным вылічальным абсталяванні (GPU, DPU, а цяпер і CPU), спелай асяроддзі праграмавання і праграмным забеспячэнні для вертыкалі".
Фактычна, Рамзі павысіў свае ацэнкі на 2023 і 2024 фінансавыя гады для Nvidia «амаль выключна ў цэнтры апрацоўкі дадзеных», чакаючы, што «працяг нядаўніх асноў прывядзе да чарговага ўдару / павышэння ад Nvidia, калі попыт усё яшчэ перавышае прапанову».
Чытайце: З-за дэфіцыту фішкі могуць быць раскуплены да 2022 года, але інвестары занепакоеныя заканчэннем вечарыны
Аналітык B. of A. Securities Вівек Арья, які лічыць Nvidia лепшым па колькасці чыпаў, сказаў, што вытворца чыпаў з'яўляецца «No. 1 пастаўшчык графічнага працэсара атрымлівае выгаду ад запаволення закону Мура, што стварае патрэбу ў паскаральніках і іх унікальнай экасістэме праграмнага забеспячэння/распрацоўшчыка».
«Унікальная камбінацыя графічнага крэмнію, праграмнага забеспячэння, маштабу і сістэмнага вопыту ад Nvidia займае першае месца на самых вялікіх і хутка растучых рынках у галіне тэхналогій, уключаючы хмарныя вылічэнні / AI, гульні, апрацоўку межаў, метасвет і аўтаномныя і электрычныя транспартныя сродкі. », - сказала Ар'я.
Стэйсі Расгон, якая мае высокі рэйтынг і мэтавую цану ў 360 долараў, сказала, што крах здзелкі Arm дае Nvidia шмат сухога парашка, з якім можна гуляць у будучыні.
«Без здзелкі Nvidia мае 19 мільярдаў даляраў+ наяўнымі і, хутчэй за ўсё, штогод прыносіць 10 мільярдаў даляраў у будучым, пакідаючы месца для далейшых дзеянняў, такіх як зваротны выкуп або далейшыя (спадзяюся, менш спрэчныя?) M&A», - сказаў Расгон. «Разрыў 1.25 мільярда долараў аплочаны. І акцыі застаюцца значна вышэй, чым былі ў момант аб'явы (~ $120 падзел з карэкціроўкай). Такім чынам, у іх, здаецца, ёсць варыянты адсюль».
Чытайце: Nvidia імкнецца ўвесці залатую ліхаманку ў метасвет з дапамогай новых інструментаў AI
Аналітык Citi Аціф Малік бачыць станоўчы бок для Nvidia і чакае, што продажы цэнтраў апрацоўкі дадзеных будуць пераўзыходзіць, а даход ад гульняў будзе адпавядаць кансэнсусу.
«Мы чакаем, што тэндэнцыі цэнтраў апрацоўкі дадзеных застануцца ўстойлівымі ў 2022 годзе, паколькі прыняцце AI/ML застаецца ў пачатку падачы на ўзроўні ~ 10-15% выдаткаў на ІТ-воблака, складанасць навучальных мадэляў працягвае расці ў геаметрычнай прагрэсіі з GPT-3 і новым цэнтрам апрацоўкі дадзеных (Hopper) Запуск 5-нм прадуктаў», - напісаў Малік, захоўваючы пры гэтым рэйтынг пакупкі і мэтавую цану 350 долараў. «У той час як некаторыя інвестары непакояцца з-за крыпта-кіраванай гульні ў якасці Ethereum
ETHUSD,
+ 1.50%
мяркуецца, што пайсці на доказ долі ў 2022 годзе, мы бачым нізкі рызыка канібалізацыі.
Праблемы з вытворчасцю ўсё яшчэ могуць абмежаваць Nvidia, паколькі ў яе ёсць іншыя вытворцы чыпаў, папярэдзіў Rosenblatt Securities Ханс Мозесман.
«Мы лічым, што абмежаванні ў пастаўках, у цэлым, стануць фактарам, які абмяжоўвае кароткатэрміновы рост», - напісаў Мозесман, які мае рэйтынг пакупкі і мэтавую цану ў 400 долараў. «Ключавыя моманты, на якія варта звярнуць увагу падчас званка аб прыбытках, уключаюць каментарыі да ланцужкоў паставак і Omniverse, а таксама наступствы разрыву Arm».
З 44 аналітыкаў, якія ахопліваюць Nvidia, 35 маюць рэйтынг пакупкі, сем - рэйтынг утрымання і два - рэйтынг продажу, з сярэдняй мэтавай цаной у $345.21, што прыкладна на 30% вышэй за бягучую цану акцый, паведамляе FactSet.
Уклад у гэты артыкул унёс супрацоўнік MarketWatch Джэрэмі К. Оўэнс.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/the-arm-deal-is-dead-but-nvidia-is-not-expected-to-slow-down-11644604428?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Здзелка Arm мёртвая, але чакаецца, што Nvidia не будзе запавольвацца
Набыццё карпарацыяй Nvidia Arm Ltd. было спынена, але не чакаецца, што гэта спыніць зарад вытворцы чыпаў у цэнтры апрацоўкі дадзеных.
імкнецца далей скараціць долю на рынку Intel Corp. і Advanced Micro Devices Inc. у гэтай галіне.
Nvidia
-7.26%
-2.30%
-2.52%
-10.01%
NVDA,
плануецца паведаміць вынікі чацвёртага квартала пасля закрыцця ў сераду, што дае кіраўнікам першы шанец напрамую звярнуцца да Уол-стрыт пасля заключэння здзелкі на 40 мільярдаў долараў з SoftBank Group Corp.
9984,
афіцыйна распалася 8 лютага. Здзелка павінна была дапамагчы Nvidia прасунуцца далей у цэнтр апрацоўкі дадзеных, уключаючы распрацоўку ўласных цэнтральных працэсараў або CPU, поле, якое ў цяперашні час належыць Intel Corp.
INTC,
і Advanced Micro Devices Inc.
amd,
Nvidia, AMD і Intel змагаюцца за пастаўку гіпермасштабных цэнтраў апрацоўкі дадзеных, масіўных будынкаў, поўных сервераў, якія служаць асновай для воблака і Інтэрнэту. Nvidia стварыла вялікі бізнэс, пастаўляючы «гіпермасштабэры» сваімі фірмовымі графічнымі працэсарамі або графічнымі працэсарамі, і аналітыкі лічаць, што заканчэнне здзелкі Arm не перашкодзіць кампаніі перайсці на працэсары з яе чыпам «Grace».
Чытайце: Рэакцыя Уол-стрыт на смерць здзелкі Nvidia-Arm: не так
Без пагаднення з Arm рост цэнтраў апрацоўкі дадзеных Nvidia будзе яшчэ больш важным для Уол-стрыт у справаздачы. Аналітыкі, апытаныя FactSet, чакаюць, што продажы цэнтраў апрацоўкі дадзеных Nvidia складуць 3.19 мільярда долараў, што на 68% больш, чым у квартале мінулага года, што будзе паміж тэмпамі росту і агульнымі далярамі, якія Intel і AMD выклалі ў сваіх нядаўніх справаздачах.
Даход Intel ад цэнтраў апрацоўкі дадзеных за чацвёрты квартал вырас на 20% да 7.3 мільярда долараў, у той час як продажы карпаратыўнага падраздзялення AMD, убудаваных і паўкарыстальніцкіх чыпаў, які ўключае даход ад цэнтраў апрацоўкі дадзеных і гульнявых кансоляў, выраслі на 75% да 2.24 мільярда долараў за год. таму продажы цэнтраў апрацоўкі дадзеных складалі каля 25% выручкі за квартал, або каля 1.2 мільярда долараў.
Больш падрабязна: азірніцеся на вынікі даходаў ад Intel і AMD
Фінансавы аналітык Susquehanna Крыстафер Роланд сказаў, што лічыць вынікі цэнтраў апрацоўкі дадзеных Intel і AMD добрым знакам для Nvidia, які будзе «абумоўлены пастаянным попытам на GPU і надзейным асяроддзем [цэнтра апрацоўкі дадзеных]». Ён таксама не чакае, што Nvidia будзе занадта пакутаваць ад цяжкасцяў з ланцужкамі паставак, якія перашкаджалі вытворчасці паўправаднікоў падчас пандэміі.
«Intel, у прыватнасці, адзначыла моц на прадпрыемстве і ўрадзе, на тых жа рынках, дзе Nvidia нядаўна назірала рост цягі A100», - сказаў Роланд, прагназуючы ад Nvidia квартал біт-энд-рэйз. Варта адзначыць, што AMD таксама падвоіла даход Epyc за год, што сведчыць аб надзейнай гіпермасштабаванай асяроддзі пастаяннага току».
«Што датычыцца прапановы, мы па-ранейшаму адзначаем, што стратэгія Nvidia падвойнага вытворчасці (TSMC і Samsung) служыць відавочнай перавагай у час абмежаванняў паставак па ўсёй галіны», - сказаў Роланд, які мае станоўчы рэйтынг і цану ў 360 долараў. «Цікава, што 2022 год можа стаць годам, калі топ-лінейка цэнтраў апрацоўкі дадзеных перасягне гульнявыя, хоць і жорсткі, і мы даем перавагу гульням».
чаго чакаць
Earnings: Чакаецца, што з 34 аналітыкаў, апытаных FactSet, у сярэднім Nvidia апублікуе скарэкціраваны прыбытак у памеры 1.23 долара на акцыю, у параўнанні з 78 цэнтаў на акцыю, пра якія паведамлялася год таму, і 1.09 долара на акцыю, якія чакаліся ў пачатку квартала. Усе лічбы скарэкціраваны з улікам леташняга падзелу акцый 4 да 1.
даход: Па дадзеных 7.42 аналітыкаў, апытаных FactSet, Уол-стрыт чакае даход ад Nvidia ў памеры 34 мільярда долараў. Гэта больш у параўнанні з 5 мільярдамі долараў, якія Nvidia паведамілі ў квартале мінулага года, і 6.84 мільярда долараў, прагназаванымі ў пачатку квартала. У сваёй апошняй справаздачы аб прыбытках Nvidia прагназавала ад 7.25 мільярда да 7.55 мільярда долараў. Акрамя продажаў у цэнтры апрацоўкі дадзеных, аналітыкі таксама чакаюць, што продажы гульняў складуць 3.34 мільярда долараў.
Рух акцый: За чацвёрты квартал, ці які завяршаецца студзень, акцыі Nvidia знізіліся на 4%, а PHLX Semiconductor Index
-4.83%
-1.90%
-2.78%
-3.74%
SOX,
за гэты перыяд знізілася на 4.3%. Між тым індэкс S&P 500
SPX,
знізіўся на 3.8%, а Nasdaq Composite Index
COMP,
знізілася на 11.1%. 29 лістапада акцыі Nvidia закрыліся на гістарычным максімуме ў 333.76 долараў і з тых часоў знізіліся больш чым на 20%, па-ранейшаму апярэджваючы айчынную кампанію Facebook Meta Platforms Inc.
FB,
для сёмай па велічыні публічнай кампаніі ЗША па рынкавай капіталізацыі.
На працягу апошніх пяці гадоў Nvidia стабільна пераўзыходзіла ацэнкі аналітыкаў па даходах і пераўзыходзіла ацэнкі даходаў Street 11 кварталаў запар. У той час як акцыі выраслі на 8.2% на наступны дзень пасля справаздачы за апошні квартал, рух акцый быў неадназначным на фоне гэтых удараў.
Тое, што кажуць аналітыкі
Аналітык Cowen Мэцью Рамзі, які мае рэйтынг вышэйшых паказчыкаў і мэтавую цану ў 350 долараў, чакае, што «імпульс за некалькі кварталаў захаваецца».
Рамзі сказаў, што Nvidia "можна атрымаць выгаду з некалькіх адкрытых секулярных тэндэнцый росту, улічваючы яе тэхналагічнае лідэрства ў паскораным вылічальным абсталяванні (GPU, DPU, а цяпер і CPU), спелай асяроддзі праграмавання і праграмным забеспячэнні для вертыкалі".
Фактычна, Рамзі павысіў свае ацэнкі на 2023 і 2024 фінансавыя гады для Nvidia «амаль выключна ў цэнтры апрацоўкі дадзеных», чакаючы, што «працяг нядаўніх асноў прывядзе да чарговага ўдару / павышэння ад Nvidia, калі попыт усё яшчэ перавышае прапанову».
Чытайце: З-за дэфіцыту фішкі могуць быць раскуплены да 2022 года, але інвестары занепакоеныя заканчэннем вечарыны
Аналітык B. of A. Securities Вівек Арья, які лічыць Nvidia лепшым па колькасці чыпаў, сказаў, што вытворца чыпаў з'яўляецца «No. 1 пастаўшчык графічнага працэсара атрымлівае выгаду ад запаволення закону Мура, што стварае патрэбу ў паскаральніках і іх унікальнай экасістэме праграмнага забеспячэння/распрацоўшчыка».
«Унікальная камбінацыя графічнага крэмнію, праграмнага забеспячэння, маштабу і сістэмнага вопыту ад Nvidia займае першае месца на самых вялікіх і хутка растучых рынках у галіне тэхналогій, уключаючы хмарныя вылічэнні / AI, гульні, апрацоўку межаў, метасвет і аўтаномныя і электрычныя транспартныя сродкі. », - сказала Ар'я.
Стэйсі Расгон, якая мае высокі рэйтынг і мэтавую цану ў 360 долараў, сказала, што крах здзелкі Arm дае Nvidia шмат сухога парашка, з якім можна гуляць у будучыні.
«Без здзелкі Nvidia мае 19 мільярдаў даляраў+ наяўнымі і, хутчэй за ўсё, штогод прыносіць 10 мільярдаў даляраў у будучым, пакідаючы месца для далейшых дзеянняў, такіх як зваротны выкуп або далейшыя (спадзяюся, менш спрэчныя?) M&A», - сказаў Расгон. «Разрыў 1.25 мільярда долараў аплочаны. І акцыі застаюцца значна вышэй, чым былі ў момант аб'явы (~ $120 падзел з карэкціроўкай). Такім чынам, у іх, здаецца, ёсць варыянты адсюль».
Чытайце: Nvidia імкнецца ўвесці залатую ліхаманку ў метасвет з дапамогай новых інструментаў AI
Аналітык Citi Аціф Малік бачыць станоўчы бок для Nvidia і чакае, што продажы цэнтраў апрацоўкі дадзеных будуць пераўзыходзіць, а даход ад гульняў будзе адпавядаць кансэнсусу.
«Мы чакаем, што тэндэнцыі цэнтраў апрацоўкі дадзеных застануцца ўстойлівымі ў 2022 годзе, паколькі прыняцце AI/ML застаецца ў пачатку падачы на ўзроўні ~ 10-15% выдаткаў на ІТ-воблака, складанасць навучальных мадэляў працягвае расці ў геаметрычнай прагрэсіі з GPT-3 і новым цэнтрам апрацоўкі дадзеных (Hopper) Запуск 5-нм прадуктаў», - напісаў Малік, захоўваючы пры гэтым рэйтынг пакупкі і мэтавую цану 350 долараў. «У той час як некаторыя інвестары непакояцца з-за крыпта-кіраванай гульні ў якасці Ethereum
+ 1.50%
ETHUSD,
мяркуецца, што пайсці на доказ долі ў 2022 годзе, мы бачым нізкі рызыка канібалізацыі.
Праблемы з вытворчасцю ўсё яшчэ могуць абмежаваць Nvidia, паколькі ў яе ёсць іншыя вытворцы чыпаў, папярэдзіў Rosenblatt Securities Ханс Мозесман.
«Мы лічым, што абмежаванні ў пастаўках, у цэлым, стануць фактарам, які абмяжоўвае кароткатэрміновы рост», - напісаў Мозесман, які мае рэйтынг пакупкі і мэтавую цану ў 400 долараў. «Ключавыя моманты, на якія варта звярнуць увагу падчас званка аб прыбытках, уключаюць каментарыі да ланцужкоў паставак і Omniverse, а таксама наступствы разрыву Arm».
З 44 аналітыкаў, якія ахопліваюць Nvidia, 35 маюць рэйтынг пакупкі, сем - рэйтынг утрымання і два - рэйтынг продажу, з сярэдняй мэтавай цаной у $345.21, што прыкладна на 30% вышэй за бягучую цану акцый, паведамляе FactSet.
Уклад у гэты артыкул унёс супрацоўнік MarketWatch Джэрэмі К. Оўэнс.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/the-arm-deal-is-dead-but-nvidia-is-not-expected-to-slow-down-11644604428?siteid=yhoof2&yptr=yahoo