Ралі мядзведжага рынку вычэрпваецца, і прыйшоў час зафіксаваць прыбытак, кажа Уілсан з Morgan Stanley

«З-за гэтага суадносіны рызыка-ўзнагарода ад гульні на большы рост цяпер вельмі нізкія, і цяпер мы зноў прадаўцы», — напісала каманда стратэгаў пад кіраўніцтвам Уілсана ў запісцы ў панядзелак. 

Уілсан перайшоў ад аднаго з самых адкрытых мядзведзяў Уол-стрыт да тактычнага быка ў кастрычніку, калі ён чакаў снежаньскага ралі амерыканскіх акцый з індэксам S&P 500 да 4,150 пунктаў. Аднак, паколькі індэкс з вялікай капіталізацыяй цяпер гандлюецца каля першапачатковага тактычнага мэтавага дыяпазону банка ад 4,000 да 4,150, стратэг сказаў, што інвестары павінны разгледзець магчымасць фіксацыі прыбытку і падрыхтавацца да новых мінімумаў мядзведжага рынку. 

Уілсан таксама заявіў у лістападзе S&P 500 ўсталюе новае цэнавае карыта ад 3,000 да 3,300 у першым квартале 2023 г., перш чым вярнуцца да ўзроўню 3,900 да канца года. 

Гл.: Гэты малавядомы, але дакладны эканамічны індыкатар сведчыць аб рэцэсіі і зніжэнні коштаў на акцыі

Амерыканскія акцыі ў панядзелак знізіліся пасля таго, як тры асноўныя арыенціры ў пятніцу апублікавалі другі тыдзень запар росту. Індэкс S&P 500 у панядзелак знізіўся на 1.8% да 3,998 пунктаў, у той час як Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.40%
знізіўся на 1.4% і Nasdaq Composite
COMP,
-1.93%
знізіўся на 1.9%. Акцыі ўзляцелі на мінулым тыдні пасля таго, як старшыня Федэральнай рэзервовай сістэмы Паўэл заявіў аб тэмпах цэнтральнага банка павышэнне працэнтных ставак можа замарудзіцца, як толькі адбудзецца снежаньскае пасяджэнне.

У вельмі кароткатэрміновай перспектыве Уілсан і яго каманда мяркуюць, што S&P 500 можа дасягнуць 4,150 пунктаў, або прыкладна на 3.8% вышэй за бягучы ўзровень, «на працягу наступнага тыдня або каля таго». Тым не менш, прарыў нядаўняга ўнутрыдзённага мінімуму ў 3,938 дасць некаторы пацверджанне таго, што мядзведжы рынак гатовы сур'ёзна аднавіць сыходны трэнд, сказаў Уілсан.

Мядзведжы заклік Morgan Stanley быў паўтораны іншымі банкамі Уол-стрыт. Марка Каланавіч з JP Morgan Chase & Co, калісьці адзін з самых гучных быкоў на Уол-стрыт, заклікаў знізіць цэны на акцыі ў пачатку наступнага года. Ён таксама сцвярджаў, што аднаўленне акцый было празмерным пасля кастрычніка. тым часам, стратэгі BofA Global Research сказаў, што прыйшоў час прадаць ралі на фондавым рынку напярэдадні патэнцыйнага ўсплёску ўзроўню беспрацоўя ў наступным годзе. 

Уілсан рэкамендуе інвестарам захоўваць абарону ў сферы аховы здароўя, асноўных тавараў і камунальных паслуг, паколькі падзенне ставак адсюль варта разглядаць як «адмоўны рост, а не станоўчы вынік ацэнкі/паўзы ФРС». Акрамя таго, акцыі, якія растуць, наўрад ці выйграюць ад падзення ставак з-за рызыкі для карпаратыўных прыбыткаў, асабліва для тэхналагічных і спажывецкіх кампаній, якія займаюць вялікую вагу ў індэксах росту.