Інфляцыя робіць гэтыя нервовыя часы для ўсіх, хто інвестуе ў акцыі і аблігацыі. Але не трэба губляць спакой.
З узроўнем інфляцыі, які вырас да 7.5%, самага высокага за 40 гадоў, што лепш за ўсё прытрымлівацца курсу або выратавацца ў пошуках большай прыбытку з іншымі інвестыцыямі?
Грунтуючыся на даследаваннях, сертыфікаваны спецыяліст па фінансаваму планаванню Рэй ЛеВітр лічыць, што ў яго ёсць адказ.
Ле Вітр, які заснаваў кансультацыйную групу Net Worth Advisory Group у Сэндзі, штат Юта, уважліва прыгледзеўся да ўсплёскаў інфляцыі на працягу амаль стагоддзя. Большасць такіх перыядаў прыходзілі і сыходзілі на працягу некалькіх гадоў, часта суправаджаючыся моцнымі адскокамі.
Але адным з найбольш праблемных перыядаў была ўстойлівая інфляцыя 1970-х гадоў, якая прымусіла ЛеВітра ўважліва вывучыць яе, каб даведацца, якія ўрокі яна можа прынесці сёння.
У перыяд з 1973 па 1982 гадавы ўзровень інфляцыі ніколі не апускаўся ніжэй за 5.8%. У чатыры з гэтых гадоў яна перавышала 10% - гэта вельмі далёка ад 3% гадавога ўзроўню інфляцыі ў сярэднім з 1926 года.
►Прыбытак падчас інфляцыі?: Гэтыя 5 парад могуць дапамагчы інвестарам пераадолець рост коштаў
Як адыграюцца інвестыцыі ў 10,000 XNUMX долараў падчас піку інфляцыі?
Усім, хто трымае акцыі, пачатак інфляцыйнай спіралі быў разбуральным для партфеляў. Інвестыцыі $10,000 1972 у розныя акцыі - ад буйной капіталізацыі да малой капіталізацыі - у 3,935 годзе скараціліся б на $40, амаль на XNUMX%, на працягу двух гадоў, паказвае аналіз LeVitre.
Але адтуль ён пачне адскокваць. Спатрэбілася да 1976 года, каб зноў пераадолець 10,000 1982 долараў, але ў 22,827 годзе ён вырас больш чым у два разы да XNUMX XNUMX долараў.
Гэта ўражліва гучыць прырост, і ён быў блізкі да ўзроўню інфляцыі за гэты 10-гадовы перыяд, недацягваючы ўсяго на 111 долараў.
Цалкам інвеставаць 10,000 XNUMX долараў у сумесь аблігацый – адсутнасць акцый або наяўных грошай – прывяло б да адставання ад інфляцыі на 1,275 долараў. І пераход цалкам на кароткатэрміновыя інструменты, купляючы толькі казначэйскія вэксалі, таксама быў блізкі да перамогі над інфляцыяй.
Інвестыцыі ў сумесь 50-50 акцый і аблігацый, аднак, забяспечыў бы інвестарам сумесь актываў, неабходную для барацьбы з інфляцыяй, сказаў ЛеВітр. На працягу 1970-х гадоў гэтыя інвестары здолелі б атрымаць 209 долараў наперад.
Для мэт даследавання гіпатэтычны партфель акцый павінен складацца з розных індэксных фондаў, раўнамерна падзеленых паміж ростам і коштам. Яна ўключала 50% буйной капіталізацыі, 20% сярэдняй капіталізацыі, 10% малой капіталізацыі і 20% замежных акцый. Нічога экзатычнага.
Яго выснова?
«Што цікава для гэтага перыяду, так гэта тое, што кожны партфель, які я тэставаў, меў даволі аднолькавую прыбытковасць і не адставаў ад інфляцыі з рознай доляй валацільнасць», — сказаў ЛеВітр.
►Інвеставанне ва ўмовах інфляцыі: Вось як зэканоміць на падатках і перажыць падзенне фондавага рынку
Даследаванне паказвае, што тавары таксама могуць дапамагчы інвестарам перамагчы інфляцыю
Такім чынам, гэта справа для ўтрымання лініі. Але не ўсе пагодзяцца.
Даследаванне, апублікаванае ў мінулым годзе лонданскай фірмай па кіраванні інвестыцыямі Man Group, паказала, што сыравінныя тавары дзейнічалі лепш за ўсё на працягу васьмі даследаваных перыядаў інфляцыі. Акцыі працавалі дрэнна, а аблігацыі далі слабую прыбытковасць.
І відавочна, што цяперашняя сітуацыя ў краіне мае некаторыя істотныя адрозненні ад мінулых інфляцыйных перыядаў. У 1970-х гадах краіна перажывала эмбарга на экспарт нафты, уведзенае арабскімі краінамі ў знак пратэсту супраць падтрымкі ЗША Ізраіля ў вайне Суднага дня 1973 года, стагнацыі эканамічнага росту, які прывёў да паняцця «стагфляцыя», а пазней у дзесяцігоддзі дэфіцыту бензіну, які выклікаў доўгія чэргі на станцыях і паднялі цэны.
Сёння ЗША самі з'яўляюцца краінай-экспарцёрам нафты, якая больш не залежыць ад нафты з Блізкага Усходу і іншых краін за мяжой. Цяперашні прыступ інфляцыі адбыўся пасля ўмяшання ўрада ў эканоміку з-за пандэміі каранавіруса і пасля серыі буйных дзяржаўных пакетаў стымулаў, каб паспрабаваць захаваць эканоміку. Аднак крытыкі кажуць, што ў канчатковым выніку яны падсілкавалі інфляцыю.
Адміністрацыя Байдэна настойвала на тым, што інфляцыя будзе часовай. Чакаецца, што Федэральная рэзервовая сістэма паспрабуе выканаць далікатную задачу - пачаць павышаць працэнтныя стаўкі, каб прадухіліць гэта, як толькі ў наступным месяцы, такім чынам, каб не выклікаць рэцэсіі.
Немагчыма даведацца, калі інфляцыйная спіраль скончыцца, але ЛеВітр лічыць, што ёсць дастаткова доказаў, якія пацвярджаюць аргументы ў карысць захавання традыцыйных інвестыцый.
Інвестары ні ў якім разе не будуць забіваць падчас працяглай інфляцыі, але, па меншай меры, яны могуць таптаць ваду або выйсці крыху наперад.
«Я б застаўся з акцыямі. Я б працягваў рабіць тое, што вы робіце, са сваім дыверсіфікаваным партфелем», — сказаў ён.
Гэты артыкул першапачаткова з'явіўся на USA TODAY: Якія актывы лепш за ўсё спраўляюцца з інфляцыяй? Гісторыя дае адказ, кажа дарадца
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/best-investments-inflation-advisor-studied-110201273.html