Citi кажа, што самы эфектыўны сектар у 2022 годзе яшчэ не скончаны, і прапануе купіць тры акцыі

«Мы лічым, што паварочванне рынку ў энергетычныя акцыі патрабуе далейшага развіцця, нават калі імёны ў нашым ахопе ЗША ўжо знаходзяцца на гістарычных максімумах», - паведаміла кліентам каманда аналітыкаў пад кіраўніцтвам Аластэра Сайма ў новай нататцы. «Гісторыя паказвае, што энергетычныя акцыі звычайна працуюць добра ва ўмовах спаду прыбыткаў, базавага сцэнара Citi на 2023 год».

Такое аптымістычнае меркаванне з'явілася пасля таго, як у панядзелак энергетыка вярнулася ў цэнтры ўвагі, хаця б крыху адцягнуўшы ўвагу ад бясконцых дэбатаў на рынку акцый.

Дасягнуўшы ўзроўню, якога не было са студзеня, сыравіна упаў да 75.08 даляра за барэль Па чутках, АПЕК плануе павялічыць здабычу. Хуткая адмова з боку Саудаўскай Аравіі адкінула цэны каля 80 долараў, дзе яны знаходзяцца ў аўторак.

Падзенне нафты таксама ненадоўга пакінула лепшы за год энергетычны сектар праз SPDR Energy Select Sector ETF 
XLE,
+ 3.13%,
да чатырохмесячнага мінімуму перш чым ён кампенсаваў некаторыя страты. ETF па-ранейшаму вырас на каласальныя 62% у гэтым годзе, пераўзыходзячы ўсіх жадаючых.

Безумоўна, шлях для тавараў, якія падтрымліваюць гэтыя акцыі, цьмяны: сырая нафта з усіх сіл спрабуе дасягнуць новых максімумаў пасля таго, як летам яна паднялася да 109 долараў за барэль.

Але Сайм і яго каманда з Citi заяўляюць, што на дадзены момант яны могуць абмінуць фундаментальную карціну нафты.

«Наш погляд на сектар складваецца, нягледзячы на ​​​​тое, што інфляцыя коштаў на сыравіну, гісторыя 2021 і пачатку 2022 года, ужо ў значнай ступені ззаду. Мы чакаем, што запасы на нафтавых рынках пачнуць павялічвацца з наступнай вясны. Газ застаецца нявызначаным зімой, але ў цэлым мы лічым, што глабальная энергетычная сістэма адаптуецца да еўрапейскага крызісу», — сказаў Citi.

Што тычыцца меркавання Citi аб тым, што энергетычныя акцыі добра працуюць ва ўмовах рэцэсіі, яны прызнаюць, што найбольшая прыбытковасць звычайна прыходзіць у першы год кручэння рынку. Тым не менш, Сайм сказаў, што лепшыя паказчыкі звычайна будуць працягвацца, пакуль цыкл прыбытку не павернецца. Яны паднялі мэтавыя цэны на некалькі назваў энергіі і павысілі BP
ВР,
+ 5.31%

ВР,
+ 1.63%
набываць.

«На наш погляд, без інфляцыі коштаў на сыравіну рост і працягласць актываў становяцца больш важнымі фактарамі адноснай эфектыўнасці капіталу», — адзначаюць аналітыкі. Іх тры галоўныя выбары ў энергетычным сектары - гэта BP з рэйтынгам пакупкі
ВР,
+ 5.31%
ВР,
+ 1.63%
— мадэрнізаваны Citi ў аўторак — іспанскі Repsol
РЭП,
+ 1.89%

REPYY,
+ 6.35%
і ConocoPhillips
КС,
+ 3.58%.

Citi падтрымала сваё абнаўленне BP некаторымі перавагамі, якія ён бачыць: ацэнкі, якія ставяць яго ў параўнанні з еўрапейскімі аналагамі; адсутнасць уздзеяння хімікатаў, што яны разглядаюць як ключавы сустрэчны вецер для сусветных аналагаў у 2023 годзе; і патэнцыял для дыферэнцыяцыі вакол асноўнага росту, абумоўленага апстрымам і маркетынгам.

Citi падняла мэтавую цану BP да 540 пенсаў з 440 пенсаў за акцыю, у той час як мэта ConocoPhillips была павышана на 21% да 160 долараў за акцыю. Сярод імёнаў з нейтральным рэйтынгам - Chevron's
CVX,
+ 2.57%
Мэта была паднята на 16% да 180 долараў, Exxon
XOM,
+ 2.89%
быў падняты на 12% да $110, Shell's
ШЭЛ,
+ 0.97%

ШЭЛ,
+ 3.89%
быў павышаны на 9% да 2360 пенсаў і Eni
ENI,
+ 1.64%
быў узняты на 16% да €14. Мэта Repsol была павышана на 3% да €17..

Звярніце ўвагу, што эканамісты Citi бачаць, што сусветная эканоміка працягвае губляць абароты, калі ЗША ўступяць у рэцэсію да трэцяга квартала 2023 года, а Еўропа ўжо там. АЭСР таксама выступіла са сваімі прагнозамі, і не дзіўна, яны былі змрочныя.

І ў іх ёсць засцярогі для інвестараў, якія варта ўлічваць, калі справа даходзіць да гэтага асляпляльнага сектара. Яны кажуць, што адносная прадукцыйнасць акцый энергіі, хоць і па-ранейшаму станоўчая, пачне змяншацца, улічваючы, што акцыі ў 2022 годзе моцна выраслі. Акрамя таго, не будзьце прагнымі і не "трымайцеся занадта доўга", - сказалі Сайм і каманда, якая папярэдзіла, што калі калапс з боку попыту пачне сапраўды адбывацца, прадукцыйнасць сектара пачне пакутаваць.

Рынкі

Акцыі
DJIA,
+ 1.18%

SPX,
+ 1.36%

COMP,
+ 1.36%
знаходзяцца змешаны, з прыбытковасцю аблігацый
TMUBMUSD10Y,
3.759%

TMUBMUSD02Y,
4.537%
слізгае і даляр
DXY,
-0.04%
цягне назад. Цэны на нафту
КЛ.1,
+ 0.51%

BRN00,
+ 0.55%
вышэй пасля бурнай сесіі ў панядзелак. золата
GC00,
-0.22%
і срэбра
SI00,
+ 0.34%
цэны больш цвёрдыя, і биткойны
BTCUSD,
+ 2.32%
крыху вышэй - 15,776 XNUMX долараў.

Кайф

Саудаўская Аравія прынесла першую няўдачу на чэмпіянаце свету, перамогшы Аргенціну з лікам 2:1.

даляр Дрэва
DLTR,
-7.79%
акцыі ўпалі пасля таго, як рознічны гандляр перасягнуў прагнозы, але выкананы сціплае кіраўніцтва. Dell
DELL,
+ 6.77%
падае пасля слабага прагнозу вытворцы ПК зацямніў прыбыткі біць. маштабаванне
ЗМ,
-3.87%
таксама паставіў аптымістычныя вынікі, але акцыі ўпалі несуцяшальнае кіраўніцтва. HP
HPQ,
+ 0.75%
будзе паведамляць пасля закрыцця.

Акцыі Baidu
БІДУ,
+ 0.55%
падымаюцца ўслед за кітайскім інтэрнэт-гігантам прынёс даход, які перавышае прагнозы. 

Лордстаўн Мотарс 
ЕЗДЗІЦЬ,
-5.00%
і Мікола 
НКЛА,
-9.09%
з'яўляюцца аднымі з некалькіх акцый, якія, як папярэджвае Goldman, спальваюць наяўныя грошы і можа спатрэбіцца прыцягнуць капітал у бліжэйшы час. Банк таксама адзначае, што Microsoft абагнала Amazon акцыі з найбольшай працягласцю пазіцый хедж-фондаў.

Праз некалькі дзён пасля таго, як прэзідэнт Кітая Сі Цзіньпін загаварыў аб пераразмеркаванні багаццяў, JD.com
9618,
+ 3.34%

JD,
-1.79%
сказаў, што будзе скараціць заробкі кіраўнікоў на 10-15% каб павялічыць льготы для супрацоўнікаў ніжэйшага ўзроўню.

Прамова прэзідэнта ФРС Канзас-Сіці Эстэр Джордж - адзіная эканамічная тэма, якую трэба адзначыць у аўторак.

Лепшае з Інтэрнэту

«Назаві яе імя, Махса Аміні». Пратэсты адзначаюць дэбют Ірана на чэмпіянаце свету па футболе

У той час як заходнія спажыўцы скарачаюць, швейная прамысловасць Бангладэш адчувае боль (патрабуецца падпіска)

Крытычны дэфіцыт дызельнага паліва прыходзіць за ўсім і ўсіх

Сотні загінулых, зруйнаваныя дамы пасля землятрусу ў Інданезіі

Дыяграма

Гэты змрочны графік рынкавай капіталізацыі прыходзіць на ўвесь час напружаны крыптаграфічны рытм @lanceroberts:

Чытайце: Біткойн падае да новых мінімумаў, а зніжка даверу Grayscale пагаршаецца, калі Genesis адмаўляе непазбежнае банкруцтва

Цікеры

На MarketWatch па стане на 6 раніцы гэта былі самыя папулярныя тикеры:

Выпадковыя чытанні

Пазнаёмцеся з гэтым мілым малым 67-кілаграмовая залатая рыбка

Італьянская манахіня, якая спявае, пакідае сястрынства афіцыянтка ў Іспанія

Трэба ведаць, пачынаецца рана і абнаўляецца да званка, але Зарэгіструйцеся тут каб даставіць яго адзін раз на вашу скрыню электроннай пошты. Версія, адпраўленая па электроннай пошце, будзе разаслана каля 7:30 па ўсходняй.

Паслухайце Лепшыя новыя ідэі ў падкасце Money з рэпарцёрам MarketWatch Чарльзам Пасі і эканамістам Стэфані Келтан