Гэты артыкул упершыню з'явіўся ў "Ранішнім брыфе". Атрымлівайце ранішні кароткі змест на паштовую скрыню кожны панядзелак - пятніцу да 6:30 раніцы па ET. падпісвацца
Панядзелак, студзенем 24, 2022
Памятка інвестарам: не купляйце палаючыя кучы смецця прама зараз.
Гэтыя палаючыя груды смецця могуць быць пяццю акцыямі праграмнага забеспячэння (кампаній, якія страчваюць грошы і ацэньваюцца ў 85 разоў больш будучых прыбыткаў) у вашым спісе назірання, якія ў сярэднім страцілі 25% за апошнія чатыры тыдні ў выніку страхаў павышэння стаўкі Федэральнай рэзервовай сістэмы (і у меншай ступені запаволенне росту, як відаць з даходаў Netflix на мінулым тыдні). Або гэта могуць быць пяць вытворных біткойнаў, якія знізіліся на 15% за пяць сесій, паколькі цэны на эталонную крыптаграфію ўпалі ў пастку да пачатку 2022 года.
Не, у гэтым асяроддзі сяброў, якія хутка стануць значна больш высокімі стаўкамі, дадзеныя відавочныя — купляйце якасць.
І што вызначае якасць акцый у гэтым асяроддзі? Кампаніі, якія смяюцца перад тварам інфляцыі і павелічэння нормы прыбытку, павелічэння свабоднага грашовага патоку (аперацыйных грашовых сродкаў за вылікам капітальных выдаткаў) і бізнес-мадэляў, якія не такія тонкія, як папера аналітыкаў, купляюць дысертацыю Коля (падрабязней пра гэта ніжэй).
«Высокапрыбытковыя фірмы з добрай капіталізацыяй працуюць лепш за ўсё, калі фінансавыя ўмовы ўзмацняюцца. Прадукцыйнасць акцый з уяўнымі якаснымі атрыбутамі, такімі як высокая рэнтабельнасць капіталу, моцныя балансы і нізкая рэалізаваная валацільнасць, станоўча карэлюе з больш жорсткімі фінансавымі ўмовамі», - сцвярджае Дэвід Косцін, галоўны стратэг Goldman Sachs па акцыях у ЗША.
Даследаванні Косціна паказваюць, што на працягу апошняга цыкла паходаў ФРС моцныя балансавыя акцыі пераўзыходзілі слабыя балансавыя акцыі на каласальныя 24 працэнтныя пункты. Стратэг выявіў 25 акцый, якія адпавядаюць гэтым якасным патрабаванням - Alphabet, Electronic Arts, Micron, Qualcomm і Moderna - гэта тыя, якія прыцягнулі маю ўвагу.
Так што пачніце збіраць гэтыя фондавыя экраны на Yahoo Finance Plus сёння. І як заўсёды, удалага гандлю!
Шанцы і канцы
Bitcoin: Дзе цяпер усе біткойн-быкі, якія прагназуюць цэны больш за 100,000 35,000 долараў? Вы ведаеце выдатных людзей, якія прапампоўваюць біткойны як нейкую тэхналогію, якая змяняе жыццё, створаную больш высокай формай жыцця з сувязямі ДНК з інопланетным. Вы ведаеце, тыя, хто прыязджае на крыптаканферэнцыі ў патрыманых Lamborgini (падрабязней пра Lambo ніжэй) і носяць Rolex пачатковага ўзроўню. Я мог бы сказаць вам, дзе іх няма - у сацыяльных сетках стукаюць аб неверагоднасці біткойнаў і падвойваюць свае аптымістычныя заклікі. Таксама не падобна, што яны купляюць. Біткойн правёў яшчэ адзін жудасны ўік-энд, галоўным чынам з-за нарматыўных праблем і больш шырокага адкату акцый тэхналагічных кампаній, прычым кошты крыху перавысілі 43,000 20 долараў у параўнанні з прыкладна 26 XNUMX долараў XNUMX студзеня. Паводле даных Yahoo Finance Plus, цэны знаходзяцца на мінімальным шасцімесячным узроўні, і знізіліся на XNUMX% з пачатку года - моцна адстаючы ад асноўных фондавых індэксаў. Крыніцы паведамляюць рэпарцёру Yahoo Finance аб криптовалюте Дэвіду Холерыту, што продаж можа яшчэ не адбыцца.
Калі вы настроены на біткойны, напішыце мне ў Twitter @BrianSozzi. Мне цікава, як вы гуляеце ў гэты шлях.
Да арміі мемаў: На мінулым тыдні я апублікаваў дзве гісторыі пра фаварыты армейскіх мемаў GameStop і AMC. Дастаткова сказаць, што мяне забіваюць гнілыя твіты ад арміі мемаў - вы заўсёды можаце сказаць, што яны з'яўляюцца часткай гэтай хрыплай каманды, якая змяншаецца, бо ім не хапае дакладнага разумення фундаментальнага аналізу (ці сапраўднага інвеставання) або не абслугоўваюць ніякіх кагерэнтная прычына, што яны гандлююць гэтымі прынцыпова збітымі кампаніямі, якія з'яўляюцца проста абалонкай іх былога. Я хачу праясніць сябе на двух франтах пасля тыдня, поўнага гэтых твітаў. Па-першае, я не даю ніякіх рэкамендацый па куплі або продажы ні гэтых акцый, ні іншых. Гэта не тое, чым мы займаемся ў Yahoo Finance. Я звяртаю ўвагу на фундаментальныя недахопы абедзвюх кампаній.
GameStop кіруе тысячамі дарагіх рознічных крам у свеце лічбавай загрузкі кантэнту. Рынак NFT-выскачка — як, відаць, імкнецца GameStop — магічным чынам не створыць дастаткова грашовых патокаў, каб Раян Коэн мог назаўжды закрыць усе гэтыя крамы за адзін дзень. Вы ведаеце, як гэта смешна гучыць? Вы таксама ведаеце, наколькі гэта смешна, што Коэн і яго генеральны дырэктар Мэт Ферлонг праводзяць 10-хвілінныя званкі аб прыбытках і не дзеляцца рэальнымі планамі па аднаўленню кампаніі? Вядома, гэта смешна. Прачніся!
Ці як наконт AMC на чале з кіраўніком Адамам Аронам. Гэты хлопец скідае мільёны сваіх асабістых акцый кампаніі, пакуль акцыі падаюць. Як гэта добра? З-за пандэміі касавыя зборы чакаюць чарговага кепскага года. Netflix па-ранейшаму працуе выдатна, нягледзячы на неадназначную справаздачу аб прыбытках на мінулым тыдні, што падкрэслівае фундаментальныя змены ў тым, як мы глядзім фільмы і кантэнт. Па-другое, як аднойчы сказаў мне мудры настаўнік па інвестыцыях на рынках: "цана - гэта праўда". Акцыі GameStop і AMC знізіліся на 70% і 71% адпаведна ў параўнанні з максімумамі на момант закрыцця 2021 года ў значнай ступені з-за гэтых фундаментальных недахопаў, якія я толькі што апісаў. Вы на самой справе думаеце, што акцыі, якія так моцна падаюць, сведчаць аб тым, што здаровы бізнес з'явіцца праз год, тры ці пяць гадоў? Дай мне перапынак. Але хай, працягвайце гэтыя твіты - мне падабаецца вывучаць новыя словы і фразы.
3 дыяграмы для прагляду: Па-першае, падказка журналісту Financial Times Робіну Уіглсворту за тое, што ён праліў святло на прыведзены ніжэй графік, у якім параўноўваецца гадавая прадукцыйнасць Berkshire Hathaway Уорэна Бафета, настроенага на рост, і Ark Innovation ETF Кэці Вуд, настроенай на рост. Разрыў у прадукцыйнасці паміж Berkshire Hathaway і Ark Innovation ETF скараціўся прыкладна да васьмі працэнтных пунктаў з пачатку 2020 года. З-за ціску на акцыі вядучых холдынгаў Tesla і Zoom Wood's Ark Innovation ETF знізіўся на 24.3% з пачатку года ў параўнанні з Прырост акцый Berkshire A на 2%. І хто сказаў, што інвестыцыі памерлі?
Яшчэ адна дыяграма, якая прыцягнула маю ўвагу, паходзіць ад выпускнікоў Yahoo Finance, якія сталі заснавальнікамі TKer Сэм Ро. Графік паказвае вартыя ўвагі адкаты рынку ў 2009 годзе. Ежа для разважанняў, калі Nasdaq уступае ў тыдзень з падзеннем на 12% з пачатку года, у той час як мядзведзі акружаюць адносна лепшы індэкс S&P 500.
І, нарэшце, гэты каштоўны камень (напамін) ад сузаснавальніка Renaissance Macro Research Эрыка Бушэ. S&P 500 правярае 200-дзённую слізгальную сярэднюю, паколькі асцярогі ФРС па стаўцы распаўсюджваюцца, як пустазелле, па гандлёвых сталах. Калі не вытрымае, глядзіце ніжэй.
Год актывіста: У 2022 годзе інвестары-актывісты выйшлі з ваганняў. Сага ў Kohl's нарастае, і, як я абмяркоўваў у Yahoo Finance Live на мінулым тыдні з інвестарам-актывістам Коля Джонатанам Даскінам, самазадаволены савет дырэктараў кампаніі больш не можа бегаць і хавацца ад дрэннага паслужнага спісу кошту стварэнне. Паведамляецца, што ўвечары ў пятніцу група Starboard (якая вяла паспяховыя актывістскія кампаніі ў Darden and Papa John's) прапанавала 9 мільярдаў долараў за Kohl's (рынкавая капіталізацыя на пятніцу: 6.5 мільярда долараў). Крыніца, знаёмая з гэтым пытаннем, кажа мне, што Starboard гуляе на Kohl's.
У нядзелю высветлілася, што вядомы рознічны інвестар Sycamore (сакрэтная фірма набыла Staples, Express і іншыя), як паведамляецца, штурхае шыны на Kohl's. Цікавасць узнікла на фоне ціску з боку Даскіна і яго калегаў па руху Engine Capital. Крыніца кажа мне, што Kohl's працуе з Goldman Sachs, каб разгледзець свае варыянты. Я чакаю, што гэтая сага разгорнецца да Дня інвестара Колі 7 сакавіка (калі мерапрыемства наогул адбудзецца).
Між тым, як паведамляецца, Peloton знаходзіць інвестара-актывіста, які стукаецца ў яго дзверы пасля буйнога біржавога краху, выкліканага важкімі прыкметамі безгаспадарчасці. Актывіст Blackwells Capital настойвае на тым, каб Peloton звольніла генеральнага дырэктара, старшыню і заснавальніка Джона Фоўлі і вывучыла магчымасць продажу, паведамляе WSJ. Прэс-сакратар Peloton адмовілася каментаваць Yahoo Finance па гэтым пытанні. Я і Джулі Хайман толькі што абмяркоўвалі ў Yahoo Finance Live магчымасць прыбыцця актывіста Peloton. Гэта можа быць цяжкая барацьба для Blackwells, улічваючы, што Фолі і іншыя інсайдэры маюць суперакцыі з правам галасавання. Тым не менш, разумна чакаць сур'ёзных пераменаў у Peloton вельмі хутка.
І, нарэшце, Unilever, якая даўно адстае ад цаны акцый, цяпер, як паведамляецца, падвяргаецца нападу з боку Нэльсана Пельца з Trian пасля няўдалага набыцця генеральным дырэктарам Аланам Джопам. Я даўно асвятляў творчасць Пельца — хлопец не гарэзуе. Зусім нядаўна ён стварыў сур'ёзныя змены ў гіганце спажывецкіх тавараў P&G, які адкрыў велізарную каштоўнасць. Няўдалая здзелка Jope плюс кошт акцый, які вырас толькі на 32% за апошнія пяць гадоў, у параўнанні з 93% для S&P 500 (і P&G вырас на 86%) сведчаць аб тым, што Пельц мае тут моцную руку. Няхай драма пачнецца з вытворцы маянэзу Hellmann.
Іншыя бізнес-навіны: Гэта будзе апошні год, калі Lamborghini выпускае суперкары з газавымі рухавікамі, заявіў Bloomberg генеральны дырэктар кампаніі Стэфан Вінкельман. Да 2024 г. на змену газавым рухавікам прыйдуць гібрыды, а затым цалкам электрычныя мадэлі. Сумны дзень для аматараў аўтамабіляў. Генеральны дырэктар CVS Health Карэн Лінч дала некалькі інтэрв'ю з моманту ўступлення на пасаду ў лютым 2021 года, таму было прыемна прачытаць яе чат з The New York Times. Я знайшоў каментарыі Лінча аб заробках рабочых 1) інфляцыйнымі; 2) паказвае на ціск на маржу, з якім будуць сутыкацца большасць рознічных гандляроў у 2022 годзе. «Для нас гэта вялікая праблема. Мы павысілі заробкі. У мінулым годзе мы плацілі аптэчным прэміям. Мы правялі вялікія дні найму. Але гэта пастаянны баланс і пастаянная барацьба», — сказаў Лінч. Калі вы сёння прачнуліся і сказалі: «Гэй, я хачу выбраць дно ў акцыях круізных кампаній, такіх як Carnival, Norwegian Cruise Line і Royal Caribbean», то прачытайце гэта з CNN. У творы разглядаецца надзейная серыя праблем, з якімі сутыкаюцца круізныя кампаніі ў гэты момант пандэміі. Вывад: поўнае аднаўленне прыбытку для круізных ліній не адбудзецца ў 2022 годзе, магчыма, нават не ў 2023 годзе.
Браян Соцы з'яўляецца рэдактарам і якар у Yahoo Finance. Сачыце за Соцы ў Twitter @BrianSozzi і на LinkedIn.
Заўвага рэдактара: мы жадаем вашага водгуку. калі ласка прайдзіце гэтае хуткае апытанне каб паведаміць нам, ці варта запусціць яшчэ адну рассылку. Калі адказ так, які тып кантэнту павінен уключаць інфармацыйны бюлетэнь?
На што сёння глядзець
эканоміка
8 раніцы: Нацыянальны індэкс актыўнасці ФРС Чыкага, снежань (0.37 у лістападзе)
9 раніцы: Markit US PMI Manufacturing, Папярэднія дадзеныя студзеня (чакаецца 56.8, 57.7 у снежні)
9 раніцы: Markit US Services PMI, Папярэднія дадзеныя студзеня (чакаецца 54.8, 57.6 у снежні)
9 раніцы: Markit US Composite PMI, Папярэдні студзень (57.0 у снежні)
Даходы
Папярэдні рынак
Постмаркет
4: 10 вечара ET: IBM (IBM) Чакаецца, што справаздачна скарэкціраваны прыбытак у памеры 3.23 долара за акцыю пры даходзе 16.00 мільярда долараў
4: 30 вечара ET: Кампанія Steel Dynamics Inc. (STLD) Чакаецца, што справаздачна скарэкціраваны прыбытак у памеры 5.69 долара за акцыю пры даходзе 5.29 мільярда долараў
палітыка
Прэзідэнт Байдэн мае мерапрыемства ў 5:00 па ўсходнееўрапейскім часе ў Белым доме, прысвечанае інфляцыі і «намаганням знізіць цэны для працуючых сем'яў». тым часам, Віцэ-прэзідэнт Харыс едзе ў Вісконсін з адміністратарам Агенцтва па ахове навакольнага асяроддзя.
,en Падатковая служба сёння афіцыйна адкрываецца сезон падачы падатковых дэкларацый за 2022 год, і фізічныя асобы цяпер могуць пачаць падаваць дэкларацыі аб даходах за 2021 год. Апошні тэрмін падачы дакументаў для большасці - 18 красавіка.
На Капіталійскім пагорку на гэтым тыдні не запланавана сесія заканадаўцаў, але, як паведамляецца, двухпартыйная група сенатараў плануе сустрэцца віртуальна, каб абмеркаваць рэформу выбараў. Дэмакраты і рэспубліканцы дасягнулі некаторага прагрэсу ў намаганнях па абнаўленні Закона аб падліку выбараў 1887 года, але гэта было б далёка ад намаганняў дэмакратаў па пашырэнні заканадаўства аб выбарчых правах.
Лепшыя навіны
Еўрапейскія акцыі далучаюцца да распродажаў у Азіі на фоне росту напружанасці паміж Расіяй і Украінай [Yahoo Finance Вялікабрытанія]
Аднаўленне еўразоны затрымлівалася ў студзені, калі Omicron пацярпеў ад паслуг [Reuters]
Голдман кажа, што расейскі канфлікт можа бясконца стрымліваць пастаўкі газу [Блумберг]
Актыўны інвестар Blackwells Capital падштурхоўвае Peloton да звальнення генеральнага дырэктара [Reuters]
Асноўныя моманты Yahoo Finance
Вось знакамітасці, якія рэкламуюць крыптаграфію, нават калі заклапочанасць вакол махлярства расце
Што зорка НФЛ Ндамуконг Су навучыўся ад Уорэна Бафета
Нарастаючы кававы прыліў падымае лодкі Starbucks, Dunkin', Dutch Bros, паказваюць дадзеныя
-
Чытайце апошнія фінансавыя і дзелавыя навіны ад Yahoo Finance
Сачыце за Yahoo Finance далей Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, і LinkedIn
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/the-best-stocks-to-own-when-interest-rates-rise-morning-brief-101113073.html