(Bloomberg) — Заўвага рэдактара: Сардэчна запрашаем у Credit Weekly, дзе глабальная каманда рэпарцёраў Bloomberg раскажа вам пра самыя гарачыя гісторыі мінулага тыдня, а таксама прапануе вам зазірнуць у тое, чаго чакаць на крэдытных рынках у бліжэйшыя дні.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Адным з найбуйнейшых зрухаў на пазыковых рынках за апошняе дзесяцігоддзе стаў рост прыватнага крэдыту. Вось дзе альтэрнатыўныя менеджэры актываў, такія як Blackstone, Ares і Apollo, даюць пазыкі непасрэдна кампаніям - звычайна невялікім або менш крэдытаздольным - пасля таго, як традыцыйныя банкі адступілі ад іх пад ціскам, каб стрымаць сваю больш рызыкоўную дзейнасць.
Прыватнае крэдытаванне зараз складае 1.4 трыльёна долараў. Ён фінансаваў набыццё такіх кампаній, як Stamps.com і фірма Information Resources Inc., якая займаецца вялікімі дадзенымі. Цяпер многія з гэтых банкаў хочуць вярнуцца ў дзеянне.
Апошнім з іх з'яўляецца JPMorgan Chase & Co. Як пісалі Сайлас Браўн і Уіл Луч з Bloomberg на мінулым тыдні, нью-ёркскі банк вылучыў не менш за 10 мільярдаў долараў, каб падтрымаць свой пераход у прыватны крэдыт. І ён гатовы ўкласці яшчэ мільярды долараў у залежнасці ад магчымасцей, якія ён знойдзе.
JPMorgan, безумоўна, не першы буйны банк, які імкнецца вярнуць сабе сакавітыя зборы і вялікую прыбытковасць, якія прыходзяць ад крэдытавання ў гэтай сферы, і, верагодна, не апошні.
Кампанія Preqin, якая адсочвае альтэрнатыўныя актывы, чакае, што прыватныя крэдытныя актывы пад кіраваннем дададуць яшчэ амаль трыльён долараў у наступныя пяць гадоў да 2.3 трыльёна долараў.
Большая частка гэтага росту, як чакаецца, будзе абумоўлена не пазычальнікамі, якіх банкі з задавальненнем адпусцілі - малымі і сярэднімі кампаніямі - але крэдытамі буйнейшым фірмам. Гэта можа замахнуцца на прыбытковы фінансавы бізнес Уол-стрыт.
«Хуткасць, упэўненасць, канфідэнцыяльнасць і здольнасць некаторых крэдытораў гарантаваць значныя рашэнні па фінансаванні ўсёй структуры капіталу будуць працягваць павялічваць долю рынку прыватнай запазычанасці ў параўнанні з рынкамі сіндыкаваных», - сказаў Кен Кенсэл, галоўны выканаўчы дырэктар Churchill Asset Management. у нядаўніх пытаннях і адказах з Preqin.
У іншым месцы:
Па-ранейшаму хворы сектар нерухомасці Кітая атрымлівае новую падтрымку. Фінансавыя рэгулятары і менеджэры праблемных даўгоў плануюць прапанаваць да 160 мільярдаў юаняў (24 мільярды долараў) дапамогі ў рэфінансаванні высакаякасным забудоўшчыкам, паведамляе Bloomberg. Тым часам падраздзяленні двух будаўнікоў прадалі свае першыя гарантаваныя дзяржавай аблігацыі ў юанях, а дэфолт-аналаг CIFI Holdings плануе другі выпуск такіх аблігацый пасля свята Новага года па месяцовым календары.
Забудоўшчык з найбольшай запазычанасцю ў Кітаі China Evergrande Group абмяркоўвае з крэдыторамі прапанову, якая ўключае два варыянты падаўжэння тэрмінаў аплаты незабяспечанай афшорнай запазычанасці, паведаміў Джэкі Кай з Bloomberg. Крэдытныя інвестары ўсхвалявалі доўгачаканыя падрабязнасці аб прапанове Fantasia Holdings Group аб рэструктурызацыі, якая ўключае абмен доўгу на акцыянерны капітал.
Тэлекамунікацыйная кампанія французскага мільярдэра Патрыка Драхі Altice France імкнецца выйграць больш часу для пагашэння сваёй запазычанасці, прапаноўваючы так званую папраўку і падаўжэнне здзелкі па крэдытах на суму каля 8.4 мільярда долараў.
Кампанія Pacific Investment Management Co. рыхтуецца пачаць выдачу крэдытных абавязацельстваў пад заклад у Еўропе, адзначаючы вяртанне гіганцкай інвестыцыйнай кампаніі ЗША пасля больш чым дзесяцігоддзя.
Аналітыкі UBS рэкамендуюць інвестарам купляць еўрапейскія крэдыты замест доўгу ЗША на фоне прыкмет пагаршэння крэдытных рынкаў ЗША, з'яўлення расколін у прыватным крэдытаванні і патэнцыйна сур'ёзнай рызыкі зніжэння высокапрыбытковага доўгу ЗША.
–Пры дапамозе Кевіна Кінгсберы, Юлінга Янга, Сайласа Браўна, Уіла Луча і Давіда Шыльюца.
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/big-banks-want-lucrative-lending-200103986.html