Зацішша перад штормам CPI, ФРС, паўправаднікі і многае іншае

Амерыканскія ф'ючэрсы паказваюць на пазітыўны пачатак наступнага гандлёвага дня, але гэта, верагодна, будзе адзін з тых гандлёвых дзён, якія зацішныя перад штормам, напярэдадні заўтрашняга снежаньскага індэкса спажывецкіх цэн (CPI), рэзкага росту прыбыткаў банкаў у пятніцу і зграя выступоўцаў ФРС, якія таксама круцяцца.

Нягледзячы на ​​тое, што афіцыйныя асобы ФРС паўтараюць, што інфляцыя застаецца праблемай, якая выкліча дадатковыя павышэнні ставак у бліжэйшыя месяцы, хаця і ў патэнцыйна меншых памерах, працягваецца барацьба за тое, як доўга ФРС будзе падтрымліваць стаўкі на павышаным узроўні, каб спыніць інфляцыю. Нягледзячы на ​​​​тое, што прадстаўнікі ФРС былі непахіснымі, яны не бачаць зніжэння ставак у гэтым годзе, апавяданне аб тым, што гэта адбудзецца толькі ў другой палове 2023 года, захоўваецца.

Дапамагаючы падштурхнуць гэты наратыў, сёння рана раніцай у сваёй апошняй справаздачы аб глабальных эканамічных перспектывах Сусветны банк бачыць, што сусветная эканоміка вырасце на 1.7% у 2023 годзе супраць 3.0% прагнозу, зробленага паўгода таму, і 2.7% у 2024 годзе. Рэзкі спад. чакаецца, што ў будучыні ён будзе шырока распаўсюджаны, і прагнозы ў 2023 годзе будуць перагледжаны ўніз для 95% краін з развітой эканомікай і амаль 70% краін з рынкам, які фарміруецца, і краін, якія развіваюцца.

Шчыра кажучы, зніжэнне гэтага прагнозу зусім не дзіўна, улічваючы PMI і адпаведныя даныя за апошнія месяцы. Хутчэй мы бачым, што прагнозы Сусветнага банка вельмі падобныя на прагнозы Міжнароднага валютнага фонду, на некалькі момантаў адстаючы ад таго, што разгортваецца на эканамічнай танцпляцоўцы.

Паўправадніковая прамысловасць

Тое ж можна сказаць і пра Асацыяцыю паўправадніковай прамысловасці (SIA), якая толькі што абвясціла аб падзенні сусветных продажаў паўправадніковай прамысловасці ў лістападзе на 2.9% за месяц (падзенне на 9.2% г/г).

SIA таксама падзялілася згодай з прагнозам Сусветнай арганізацыі статыстыкі гандлю паўправаднікамі аб падзенні сусветных продажаў чыпаў на 4.1% у 2023 годзе да 556.5 мільярдаў долараў. Зноў жа, не дзіўна, улічваючы тое, што мы чулі ў снежні ад Micron (MU) і ўчорашні снежаньскі дэфіцыт даходаў у Taiwan Semiconductor (TSM) . Гэта стварае аснову для квартальных вынікаў і рэкамендацый заўтра ад Taiwan Semiconductor, але таксама дадае прычыны, чаму мы застаючыся ў баку з акцыямі фішак на дадзены момант.

Сёння раніцай для нас важная навіна, што Apple (AAPL) плануе пачаць выкарыстоўваць уласныя карыстальніцкія дысплеі ў мабільных прыладах ужо ў 2024 годзе. Гэта абапіраецца на яго намаганні па стварэнні чыпаў для сваіх Mac, iPad і iPhone, якія падштурхнулі Intel (ИНТЕРК) і неўзабаве Qualcomm (QCOM) і Broadcom (AVGO) з Apple-halo, дадаўшы Samsung (SSNLF) і іншыя ў сумесь.

Мы будзем шукаць больш падрабязную інфармацыю аб гэтым, але ў дадатак да памяншэння залежнасці ад тэхналагічных партнёраў, гэта яшчэ адзін крок у выдаленні пасярэдніка, патэнцыйнага станоўчага фактару для маржы ў далейшым. На дадзены момант мы працягваем ацэньваць акцыі AAPL на тройку, але па меры таго, як карціна попыту стане больш зразумелай, мы разгледзім гэты рэйтынг.

Нарэшце, у спробе кінуць выклік Amazon (AMZN) і Walmart (WMT), Best Buy (BBY) прапануе бясплатную дастаўку для ўсіх заказаў без мінімальных выдаткаў для тых, хто далучыцца да праграмы членства Best Buy. Раней для бясплатнай дастаўкі заказ павінен быў каштаваць 35 долараў або больш. Шчыра кажучы, мы разумеем гэты крок, але сумняваемся ў тым, наколькі паспяховым будзе Best Buy, улічваючы асартымент тавараў, якіх, шчыра кажучы, значна менш, чым у Amazon і Walmart.