«Камітэт павінен будзе зрабіць больш»

Ключавыя вынас

• Джым Булард, член FOMC з правам голасу, лічыць, што ФРС давядзецца працягваць павышэнне ставак, таму што інфляцыя недастаткова астуджаецца.
• Многія аналітыкі звярнулі ўвагу на нядаўнія дадзеныя аб інфляцыі, якія сведчаць аб тым, што самая агрэсіўная кампанія павышэння ставак за апошнія чатыры дзесяцігоддзі працуе. Іншыя аналітыкі лічаць, што павышэнне ставак павінна працягвацца і ў 2023 годзе.
• FOMC сустрэнецца 13 і 14 снежня, каб прыняць рашэнне аб будучай грашова-крэдытнай палітыцы і аб тым, што неабходна зрабіць для стрымлівання інфляцыі.

Некаторыя эксперты лічаць, што найбольш агрэсіўную кампанію павышэння ставак за апошнія дзесяцігоддзі, магчыма, трэба запаволіць. Іншыя заклікаюць да далейшых павышэнняў, каб запаволіць эканамічны рост настолькі, каб вярнуць інфляцыю да разумных лічбаў пасля занадта доўгага росту.

Хто такі Джым Булард?

Джым Булард, прэзідэнт ФРС Сэнт-Луіса, заявіў, што камітэту трэба будзе зрабіць больш для барацьбы з інфляцыяй. Перш чым мы паглыбімся ў гэтыя заўвагі, важна абмеркаваць, хто ён такі. Булард з'яўляецца прэзідэнтам Федэральнага рэзервовага банка Сэнт-Луіса і членам Федэральнага камітэта па адкрытым рынку (FOMC) з правам голасу.

Паводле афіцыйнага сайта Федэральная рэзервовая сістэма, ёсць 12 членаў FOMC. FOMC разглядае наступныя тэмы падчас сваіх васьмі штогадовых пасяджэнняў:

• Эканамічныя і фінансавыя ўмовы.
• Адпаведныя рашэнні грашова-крэдытнай палітыкі для эканомікі.
• Ацэнка рызык для доўгатэрміновых мэтаў Камітэта па стабільнасці цэн і далейшаму эканамічнаму росту.

Наступнае пасяджэнне FOMC адбудзецца 13 і 14 снежня, і чакаецца, што будзе абвешчана аб чарговым павышэнні стаўкі. Любыя каментарыі Буларда або любога іншага члена FOMC успрымаюцца сур'ёзна, таму што яны атрымліваюць права голасу пры прыняцці рашэнняў аб працэнтных стаўках, якія ўплываюць на кірунак эканомікі і многіх рынкавых рашэнняў.

На працягу 2022 года многія прадстаўнікі ФРС публічна выказваліся аб павышэнні ставак, каб папярэдзіць грамадскасць аб магчымых дзеяннях, прынятых у барацьбе з устойлівымі лічбамі інфляцыі.

Як мы ўжо абмяркоўвалі, Федэральная рэзервовая сістэма кантралюе грашова-крэдытную палітыку шляхам усталявання працэнтных ставак па крэдытаванні авернайт паміж банкамі, што ўплывае на кошт пазыкі грошай. Павышэнне ставак у 2022 годзе прывяло да таго, што кароткатэрміновая стаўка ФРС дасягнула дыяпазону ад 3.75% да 4%, што з'яўляецца самым высокім паказчыкам з 2008 года.

Булард выказаў здагадку, што для паспяховага кіравання інфляцыяй гэтую стаўку, верагодна, трэба будзе працягваць павялічваць, пакуль яна не дасягне дыяпазону ад 5% да 7%.

лістапада 17

Джым Булард зрабіў наступныя заўвагі журналістам 17 лістапада адносна пастаяннага павышэння ставак:

«Да гэтага часу змены ў грашова-крэдытнай палітыцы, здаецца, аказалі толькі абмежаваны ўплыў на назіраную інфляцыю, але рынкавае цэнаўтварэнне сведчыць аб тым, што зніжэнне інфляцыі чакаецца ў 2023 годзе».

Булард працягнуў, сказаўшы, што цяперашняя зона стаўкі не з'яўляецца дастаткова абмежавальнай, каб запаволіць эканамічны рост і дазволіць інфляцыі астыць.

«Каб дасягнуць дастаткова абмежавальнага ўзроўню, палітычную стаўку трэба будзе яшчэ павялічваць».

У каментарах Буларда няма нічога дзіўнага, таму што іншыя чыноўнікі ФРС выказвалі падобную заклапочанасць з нагоды пастаяннай інфляцыі. Што кідалася ў вочы ў заўвагах Буларда, так гэта тое, што ён сцвярджаў, што эталонная стаўка цэнтральнага банка па запазычаннях на працягу дня павінна быць не менш за 5% і, магчыма, бліжэй да 7%, каб быць эфектыўнай.

Іншыя ўдзельнікі намякалі, што стаўка павінна вырасці з цяперашняга мэтавага дыяпазону ад 3.75% да 4% да прыкладна 5%. Прэзентацыя Буларда выказала здагадку, што палітыкі, магчыма, не збіраюцца палегчыць паходы на наступных некалькіх сустрэчах. Нягледзячы на ​​тое, што Булард з'яўляецца толькі адным членам камітэта, гэта вельмі рэальны пункт даных для ўсіх нас.

Булард канкрэтна не згадаў, ці выступае ён за карэкціроўку ў 50 або 75 базавых пунктаў, але сказаў, што ён будзе звяртацца да старшыні Федэральнай рэзервовай сістэмы Джэрома Паўэла за парадай па гэтай тэме. З тых часоў Паўэл пракаментаваў, што рост ставак, хутчэй за ўсё, замарудзіцца ўжо ў гэтым месяцы.

Ці згодныя іншыя члены камітэта з Джымам Булардам?

Іншыя ўдзельнікі выказаліся, каб падзяліцца сваімі думкамі наконт павышэння ставак, і, здаецца, ёсць адзіны фронт у настроях, што павышэнне ставак трэба будзе працягваць у агляднай будучыні.

Варта прыгадаць тут каментарый прэзідэнта ФРС Канзас-Сіці Эстэр Джордж, якая заклікала да больш умеранага павышэння ставак, выказваючы занепакоенасць уплывам, якое ўзмацненне жорсткасці палітыкі можа аказаць на эканоміку.

Джордж заявіў: «Паколькі цыкл жорсткасці працягваецца, цяпер асабліва важны час, каб пазбегнуць празмернага ўкладу ў валацільнасць фінансавага рынку, асабліва ў сувязі з тым, што валацільнасць падкрэслівае ліквіднасць рынку і можа ўскладніць планы пагашэння балансу».

Нягледзячы на ​​​​тое, што ўсе падрыхтаваныя заўвагі чыноўнікаў ФРС заклікаюць да далейшага павышэння ставак, застаюцца рознагалоссі адносна тэмпаў павышэння ставак. Ніхто з чыноўнікаў не згадаў, якім, на іх думку, будзе дакладнае павышэнне ставак у снежні.

Чаму рост ставак працягваецца?

ФРС мае двайны мандат па кантролі за інфляцыяй і максімізацыі занятасці ў эканоміцы. Часам, каб кантраляваць цэны на тавары, яны павінны павышаць працэнтныя стаўкі, каб запаволіць эканамічны рост. ФРС імкнецца працягваць павышаць кошт пазыкаў, пакуль яны не дасягнуць узроўню, калі эканамічны рост і прыём на працу замарудзіцца, што дазволіць інфляцыі астыць.

Як можна сабе ўявіць, гэтая складаная задача прычыніць шмат болю. Калі пазыка грошай становіцца настолькі дарагой, што эканамічны рост запавольваецца, некаторыя працадаўцы гэта непазбежна зробяць пачаць звальняць персаналу, які пашкодзіць многім хатнім гаспадаркам.

Апошнія дадзеныя паказалі, што спажывецкая інфляцыя ў кастрычніку дасягнула 7.7% у параўнанні з мінулым годам, што крыху ніжэй, чым чакалася. Нягледзячы на ​​тое, што гэтая лічба насамрэч не вартая святкавання, яна сведчыць аб тым, што павышэнне ставак можа спрацаваць. Аднак дадзеныя за адзін месяц не з'яўляюцца канчатковымі, і лічбы далёка не блізкія да мэты ў 2%.

Ці варта працягваць рост працэнтных ставак?

Пакуль мы чакаем наступнага пасяджэння FOMC у снежні для афіцыйнага паведамлення аб павышэнні ставак, варта абмеркаваць, ці варта далейшае павышэнне ставак.

,en апошнія дадзеныя па інфляцыі выказаў здагадку, што ўзровень інфляцыі павольна астывае пасля таго, як ён быў упартым на працягу многіх месяцаў. У той час як дадзеныя па інфляцыі, якія выйшлі 10 лістапада, паказваюць, што інфляцыя запаволілася больш, чым прагназавалі аналітыкі, індэкс па ўсіх артыкулах усё ж вырас на 7.7% за год, які скончыўся ў кастрычніку. Гэта самы невялікі рост за 12 месяцаў з перыяду, які скончыўся ў студзені 2022 года, але няма ніякіх гарантый, што дадзеныя будуць і далей паказваць станоўчыя вынікі.

Суровая рэальнасць гэтых даных заключаецца ў тым, што яны могуць лёгка змяніцца і стварыць больш змрочны прагноз да наступнага месяца. Цяжка ацаніць дакладны ўплыў кожнага павышэння ставак.

Чакаецца, што ФРС зробіць крок на 50 базісных пунктаў пасля наступнага пасяджэння 13 і 14 снежня.

Як вы павінны інвеставаць?

З усёй блытанінай адносна рэзкага росту інфляцыі і агрэсіўнага павышэння ставак, гэта неспакойны час для інвестыцый на фондавым рынку. Высветліць, як інвеставаць свае грошы, можа быць няпроста, бо, здаецца, ніхто не можа пагадзіцца з тым, што чакае эканоміку далей.

Усе гэтыя расчаравальныя лічбы інфляцыі прывялі да павышэння ставак, што выклікала распродажы на фондавых рынках. Асцярогі наконт чакання рэцэсіі нанеслі шкоду інвестарам, бо ёсць занепакоенасць з нагоды запаволення дыскрэцыйных выдаткаў.

Для больш простага падыходу вы можаце праглядзець Інфляцыйны камплект Q.ai. Q.ai пазбаўляе ад здагадак інвеставання, выкарыстоўваючы штучны інтэлект, каб шукаць на рынку найлепшыя інвестыцыі для ўсіх відаў допуску да рызыкі і эканамічных сітуацый. Затым ён аб'ядноўвае іх у інвестыцыйныя наборы, якія робяць інвеставанне больш простым і стратэгічным.

А яшчэ лепш, вы можаце актываваць Абарона партфоліо у любы час, каб абараніць свае даходы і паменшыць страты, незалежна ад таго, у якую галіну вы інвестуеце.

Вынік.

Важна звярнуць увагу на тое, што абмяркоўваюць чыноўнікі, калі справа даходзіць да працэнтных ставак. Стварыць мяккую пасадку з павышэннем ставак - складаная задача з неад'емнымі рызыкамі, што робіць кошт пазыкі больш дарагім.

Калі людзі не зарабляюць грошы з-за звальненняў або меншай колькасці грошай у водпуску, яны маюць меншы дыскрэцыйны даход, які можна выдаткаваць на тавары і паслугі, што зніжае выдаткі хатніх гаспадарак і цягне за сабой усю эканоміку.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $100 на ваш рахунак.