Гэты год пачаўся з моцнага ралі на рынках, але ў мінулым месяцы пазітыўныя настроі пачалі пырскаць. Крах Silicon Valley Bank выклікаў асцярогі перад заражэннем і наступнымі ўцечкамі банкаў, якія толькі часткова кампенсаваліся федэральнымі нарматыўнымі мерамі. Але расце кансенсус, што менавіта федэральныя дзеянні стварылі ўмовы для банкаўскага крызісу, калі цэнтральны банк павысіў працэнтныя стаўкі для барацьбы з інфляцыяй. Цяпер інвестары спрабуюць справіцца з наступствамі: наспелыя банкаўскія праблемы, стабільна высокая інфляцыя і высокія працэнтныя стаўкі.
Але не ўсё гэта пагібель і змрок. Па словах Майка Уілсана, галоўнага стратэга па акцыях ЗША ў Morgan Stanley, тое, што мы бачым цяпер, можа прадвесціць пачатак канца мядзведжага рынку. У той час як рынак нестабільны, Уілсан апісвае пазітыўны настрой для інвестараў, якія жадаюць захоўваць акцыі ў доўгатэрміновай перспектыве.
«З пункту гледжання рынку капіталу, [нядаўнія] падзеі азначаюць, што даступнасць крэдытаў для шырокай часткі эканомікі зніжаецца, што можа стаць каталізатарам, які канчаткова пераканае ўдзельнікаў рынку ў тым, што ацэнкі прыбыткаў занадта высокія. Мы цярпліва чакалі гэтага прызнання, таму што з ім з'яўляецца рэальная магчымасць пакупкі ... Мы лічым, што гэта менавіта тое, чым мядзведжыя рынкі заканчваюцца», - выказаў меркаванне Уілсан.
Фондавыя аналітыкі Morgan Stanley прытрымліваюцца прыкладу Уілсана і адзначаюць акцыі, якія прапануюць добрыя магчымасці ў доўгатэрміновай перспектыве. Выкарыстоўваючы платформу TipRanks, мы прагледзелі падрабязную інфармацыю аб трох з гэтых выбараў; кожны з іх мае рэйтынг Strong Buy ад Street разам з двухзначным патэнцыялам росту. Давайце прыгледзімся бліжэй.
Група UnitedHealth (UNH)
На першым месцы - найбуйнейшая ў свеце медыцынская страхавая кампанія UnitedHealth. Кампанія ў першую чаргу з'яўляецца пастаўшчыком полісаў медыцынскага страхавання і ў партнёрстве з працадаўцамі, пастаўшчыкамі і ўрадамі робіць ахову здароўя даступнай для больш чым 151 мільёна чалавек.
Маштаб гэтага бізнесу бачны ў справаздачах аб прыбытках кампаніі. У апошнім справаздачным квартале, 4 квартале 22 г., UnitedHealth паказала квартальную прыбытковасць у 82.8 мільярда долараў, павялічыўшыся на 12% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і прыкладна на 270 мільёнаў долараў апярэдзіўшы чаканні. У канчатковым выніку кампанія атрымала прыбытак на акцыю без уліку GAAP у 5.34 даляра, што на 19% больш за год і вышэй кансенсус-ацэнкі ў 5.17 даляра. За ўвесь год даход UnitedHealth склаў 324 мільярды долараў, што на 13% больш за год. Скарэкціраваны чысты прыбытак фірмы за ўвесь год склаў 22.19 даляра на акцыю.
Забягаючы наперад, UNH арыентуецца на 357-360 мільярдаў долараў даходаў у 2023 годзе і плануе прынесці скарэкціраваны чысты прыбытак на акцыю ад 24.40 да 24.90 долараў.
Асвятляючы гэтыя акцыі для Morgan Stanley, 5-зоркавы аналітык Эрын Райт выкладае просты аргумент для разгляду інвестарам, кажучы: «У медыцынскім страхаванні маштаб мае вялікае значэнне, і UNH з'яўляецца найбуйнейшым нацыянальным страхоўшчыкам, які займае тройку лідэраў амаль ва ўсіх сегментах страхавання. рынкі. Мы лічым, што ўстойлівасць дыверсіфікаванага бізнесу UNH прывядзе да доўгатэрміновага двухзначнага росту даходаў з высокай бачнасцю ў якасці лепшай у сваім класе вертыкальна інтэграванай MCO ў вельмі абарончай катэгорыі».
З гэтай мэтай Райт ацэньвае акцыі UNH як "Залішнюю вагу" (г.зн. "Купіць"), і яе мэтавая цана ў 587 долараў прадугледжвае прырост на ~22% на гарызонце ў адзін год. (Каб паглядзець паслужны спіс Райта, націсніце тут)
У цэлым, кансенсус "Моцная пакупка" па гэтай акцыі падмацоўваецца 10 нядаўнімі аглядамі аналітыкаў, якія паказваюць разбіўку 9 да 1 у карысць пакупкі, а не ўтрымання. Сярэдняя мэтавая цана акцый у 599.33 даляра паказвае на патэнцыял росту на 24% за адзін год у параўнанні з бягучай цаной акцый у 481.82 даляра. У якасці невялікага бонуса кампанія таксама выплачвае рэгулярныя дывідэнды, якія ў цяперашні час складаюць 1.4% гадавых. (Глядзіце прагноз запасаў UNH)
T-Mobile ЗША (TMUS)
Наступны выбар Morgan Stanley, які мы разглядаем, - яшчэ адзін гігант сваёй галіны. T-Mobile з'яўляецца адным з самых вядомых імёнаў у бесправадным бізнэсе ЗША і з'яўляецца другім па велічыні пастаўшчыком бесправадных сеткавых паслуг на рынку ЗША.
Па стане на канец 2022 года ў кампаніі было 1.4 мільёна новых акаўнтаў з аплатай за год, а агульная чыстая колькасць кліентаў склала 113.6 мільёна. Кампанія T-Mobile з'яўляецца лідэрам у разгортванні паслуг 5G у ЗША і можа пахваліцца 2.6 мільёнамі кліентаў высакахуткаснага інтэрнэту ў канцы 2022 года.
Вялікая колькасць кліентаў і значная доля рынку прывялі да высокіх вынікаў прыбытку. Апошні квартальны рэліз T-Mobile за 4 квартал 22 г. паказаў прыбытак на акцыю ў памеры 1.18 долара паводле GAAP, што перавышае прагноз на 8 цэнтаў, або 7%, і вырасла на ўражваючых 247% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.
Кампанія дасягнула гэтых вынікаў па прыбытку, нягледзячы на сціплае адставанне ў даходах. Квартальны прыбытак у 20.3 мільярда долараў быў на 39 мільёнаў долараў ніжэйшы за чаканні і знізіўся на 2.4% г/г.
Свабодны грашовы паток, аднак, сапраўды вылучаўся. Кампанія T-Mobile атрымала 2.2 мільярда долараў FCF за 4 квартал, а яе лічба FCF за ўвесь год у 7.7 мільярда долараў паказала «лідыруючы ў галіны» рост на 36%, пераўзыходзячы раней апублікаваныя рэкамендацыі. Стварэнне грашовых сродкаў кампаніі дазволіла падтрымаць кошт акцый шляхам выкупу 21.4 мільёна акцый у 2022 годзе на агульную суму 3 мільярды долараў.
Гэтыя акцыі атрымалі падтрымку ад Саймана Флэнэры, яшчэ аднаго з 5-зоркавых аналітыкаў Morgan Stanley. Флэнэры пісаў пра TMUS: «Кампанія мае дакладную стратэгію росту, заснаваную галоўным чынам на павелічэнні акцый на ключавых, недастаткова пранікнёных рынках: невялікія гарады/вёскі, прадпрыемствы і топ-100 шукальнікаў рынкавых сетак. Акрамя таго, T-Mobile стала лідэрам у галіне стацыянарнай бесправадной хатняй шырокапалоснай сувязі як новай рынкавай магчымасці для кампаніі, якая, як чакаецца, да 7 года павялічыцца да 8-2025 мільёнаў падпісчыкаў».
Адсочваючы гэту пазіцыю наперад, Фланнеры ацэньвае TMUS, які падзяляе "Залішнюю вагу" (г.зн. "Купіць") з мэтавай цаной у 175 долараў, што паказвае на ~22% рост на наступныя 12 месяцаў. (Каб паглядзець паслужны спіс Флэнэры, націсніце тут)
Апошнім часам не менш за 14 аналітыкаў Уол-стрыт прааналізавалі акцыі T-Mobile і далі акцыям кансенсус-рэйтынг 12 "Пакупкі" і 2 "Утрымання для моцнай пакупкі". Акцыі гандлююцца па цане 143.90 даляра пры сярэдняй мэтавай цане ў 181 даляр, што сведчыць аб патэнцыяле росту на ~26% да канца гэтага года. (Глядзі Прагноз акцый TMUS)
Thermo Fisher Scientific (TMO)
Мы завершым гэты спіс доўгатэрміновых акцый Morgan Stanley разам з Thermo Fisher Scientific, важным гульцом у галіне лабараторных даследаванняў.
Thermo Fisher з'яўляецца вытворцам і пастаўшчыком лабараторнага абсталявання - навуковых прыбораў, хімікатаў і рэагентаў, матэрыялаў для адбору пробаў і тэсціравання і нават праграмнага забеспячэння для лабараторый. Thermo Fisher працуе з шырокай кліенцкай базай, абслугоўваючы любых кліентаў у любой вобласці, звязанай з лабараторнай працай; кампанія часта мае справу з навукоўцамі, медыцынскімі даследчыкамі і дзяржаўнымі структурамі.
У той час як Thermo Fisher займае вельмі асаблівую нішу, забеспячэнне даследчых лабараторый было прыбытковым у свеце пасля пандэміі. Вынікі кампаніі за 4 квартал 22 г. паказалі, што як вяршыня, так і рэзультат пераўзышлі чаканні, нават калі яны не павялічваліся ў параўнанні з мінулым годам. У верхняй радку квартальны даход у памеры 11.45 мільярда долараў быў на 1.04 мільярда долараў вышэй за прагноз, у той час як у ніжняй радку прыбытак на акцыю, не ў адпаведнасці з GAAP, у 5.40 долара быў на 20 цэнтаў вышэйшы за кансенсус-ацэнкі.
Thermo Fisher прыцягнуў увагу аналітыка Morgan Stanley Тэхаса Саванта, які піша: «Нам падабаецца TMO за шырыню яго партфоліо, дыверсіфікаваную кліенцкую базу і маштаб - атрыбуты, якія, на нашу думку, будуць карыснымі для пераадолення патэнцыйнай рэцэсіі, у дадатак да інфляцыйнага ціску і геапалітычная нявызначанасць. Спрыяльная экспазіцыя TMO на канчатковым рынку, бізнес-сістэма PPI і паслужны спіс паслядоўнага выканання ў любое надвор'е падмацоўваюць нашу ўпэўненасць у доўгатэрміновай асноўнай мэты арганічнага росту кіраўніцтва ў 7-9% з ростам прыбытку на акцыю ў падлеткавым узросце».
Нядзіўна, што Savant ацэньвае акцыі TMO як "Залішнюю вагу" (г.зн. "Купіць"), у той час як яго 670 долараў сведчыць аб тым, што акцыі вырастуць на 19% у наступным годзе. (Каб паглядзець паслужны спіс Savant, націсніце тут)
У цэлым гэтая акцыя атрымала 14 апошніх аглядаў аналітыкаў, у тым ліку 12 пакупак, якія перавышаюць 1 утрыманне і 1 продаж для кансенсус-рэйтынгу моцнай пакупкі. Сярэдняя мэтавая цана акцый у 656.71 даляра прадугледжвае прыбытак на ~17% за год ад бягучай цаны акцый у 561.69 даляра. (Глядзі Прагноз запасаў TMO)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабных ацэнках, наведайце "Лепшыя акцыі для пакупкі" TipRanks, інструмент, які аб'ядноўвае ўсю інфармацыю TipRanks аб капітале.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/end-bear-market-may-sight-204211341.html