ФРС гатовая зноў павысіць працэнтныя стаўкі. Ці дастаткова гэтага, каб пазбегнуць рэцэсіі?

Ключавыя вынасы

• Чакаецца, што сёння ФРС павысіць працэнтную стаўку на 0.25%, давёўшы мэтавую стаўку да 4.75%.
• Інфляцыя ўжо дэманструе прыкметы астуджэння, таму цяпер ФРС рызыкуе павышэнне працэнтных ставак выклікаць рэцэсію
• Змена глабальнага эканамічнага ландшафту азначае, што ФРС, магчыма, спатрэбіцца перагледзець павышэнне ставак раней, чым планавалася, і мы нават патэнцыйна можам убачыць скарачэнне ў недалёкай будучыні

Пасяджэнне ФРС адбылося на гэтым тыдні, а абвяшчэнне працэнтнай стаўкі чакаецца сёння (1 лютага). Калі гэта будзе павелічэнне на чвэрць працэнтнага пункта, як чакалася, усе прыкметы будуць паказваць на запаволенне паходаў.

Глабальная эканамічная сітуацыя змянілася пасля таго, як ФРС упершыню пачала пагоню за коткамі і мышкамі над распаленай інфляцыяй. Кітай адкрыўся, цэны на газ падаюць пасля мяккай зімы і заклікаў МВФ пазбягаць сусветнай рэцэсіі, як і прагназавалася.

Нягледзячы на ​​тое, што запаволенне ўзмацнення жорсткасці грашова-крэдытнай палітыкі можа здацца добрай рэччу, ФРС цяпер сутыкаецца з далікатнай мяжой паміж інфляцыяй і рэцэсіяй - і ацэньвае ўплыў сваёй масіўнай лесвіцы працэнтных ставак з 2022 года.

Калі вы турбуецеся аб тым, што рост ставак і рэцэсія могуць паўплываць на вашыя інвестыцыі, вам варта падумаць Абарона партфоліо. Гэта абарона ад недахопаў на базе штучнага інтэлекту, якая аналізуе адчувальнасць вашага партфеля да рызык і аўтаматычна ўкараняе складаныя стратэгіі хэджавання, каб абараніцца ад іх.

Вось усё, што мы ведаем да аб'явы.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.

Што па прагнозах адбудзецца?

Аналітыкі чакаюць, што ФРС аб'явіць аб павышэнні працэнтных ставак на 0.25%, у выніку чаго мэтавая стаўка складзе 4.5% - 4.75%.

Асцярожны знак пазітыўнасці заключаецца ў тым, наколькі будзе рост базавага пункта. Калі ФРС павысіць працэнтныя стаўкі на 25 базісных пунктаў, гэта будзе трэці раз запар, калі яна тармазіць павышэнне.

Пра гэта заявіў прэзідэнт ФРС Нью-Ёрка Джон Уільямс сказаў у апошнія тыдні, што гэта зойме час, каб попыт і прапанова вярнуліся ў належнае выраўноўванне і баланс» і што ФРС неабходна «заставацца на курсе».

Што адбылося на апошняй сустрэчы?

Апошняе паведамленне ў снежні прывяло да таго, што ФРС вырашыла павялічыць працэнтныя стаўкі на паўпункта, што стала сёмым павышэннем у 2022 годзе і максімумам за пятнаццаць гадоў працэнтных ставак. Працэнтныя ўзроўні у цяперашні час сядзець у мэтавым дыяпазоне 4.25% і 4.5%.

Што характэрна на мінулым пасяджэнні, дык гэта тое, што ланцужок павышэння 75 базавых велічынь быў перапынены. У той час як ФРС большую частку 2022 года даганяла ўпушчанае, калі інфляцыя дасягнула самых высокіх узроўняў з 1980-х гадоў у ЗША, дасягаючы максімуму з 9.1% у чэрвені, ён змякчыўся да 6.5% у снежні мінулага года.

ФРС засяроджана на тым, каб пазбегнуць рэцэсіі, пакуль яны таксама могуць знізіць інфляцыю. Цынікі будуць шукаць паралелі паміж тым, што адбываецца цяпер з агрэсіўным паслабленнем працэнтных ставак і фінансавым крызісам 2008 года, але эксперты з асцярожным аптымізмам глядзяць на сусветную эканоміку ў 2023 годзе.

Што робяць іншыя краіны?

Павышэнне працэнтных ставак у ЗША не адрозніваецца ад працэнтных ставак у астатнім свеце.

Еўрапейскі цэнтральны банк (ЕЦБ), відаць, разглядае стаўку ў 50 пунктаў Павышэнне – Больш даведаемся ў чацвер. Кіраўнік ЕЦБ Крысцін Лагард неаднаразова падкрэслівала неабходнасць стабільнага павышэння ставак для ўтаймавання нястрымнай інфляцыі.

У Вялікабрытаніі Банк Англіі таксама плануе павысіць працэнтныя стаўкі да прагнозных 4%. Калі яно адбудзецца, то гэта будзе дзясятае павышэнне базавай стаўкі запар.

Цікава, што Банк Канады павысіў стаўку на 25 базісных пунктаў вышэйшы, але цяпер заявіў, што «ўтрымае палітычную стаўку на цяперашнім узроўні, пакуль ацэньвае ўплыў павышэння сукупнай працэнтнай стаўкі». Мы маглі бачыць, што буйныя эканомікі робяць тое ж самае - у тым ліку ФРС.

Ці можам мы ўбачыць новыя павышэнні працэнтных ставак у 2023 годзе?

Калі інфляцыя пачала выходзіць з-пад кантролю, стала ясна, што трэба паспрабаваць павысіць працэнтныя стаўкі. ФРС мае раней сігналізаваў ЗША могуць убачыць максімумы працэнтных ставак ад 5% да 5.25% да 2024 года, перш чым яны зноў пачнуць падаць.

Усё гэта дзеля таго, каб знізіць інфляцыю да 2%, што старшыня ФРС Джэром Паўэл некалькі разоў заяўляў як канчатковую мэту палітыкі ўзмацнення жорсткасці грашова-крэдытнай сістэмы ФРС. На жаль, Паўэл адзначыў, яшчэ ў жніўні гэтая мэта "прынясе боль хатнім гаспадаркам і прадпрыемствам".

Але з таго часу ўсё змянілася. Асноўны індэкс цэн на асабістыя спажывецкія расходы, мера ФРС для прыняцця такіх важных рашэнняў, зафіксаваў 4.4% у снежні ў параўнанні з папярэднім годам. Лістапад зафіксаваў 4.7%, так што, мяркуючы па ўсім, інфляцыя зніжаецца.

Што гаварылася ў справаздачы МВФ?

Згуба і змрок навінавых паведамленняў былі лютымі ў апошнія месяцы. Тым не менш, апошняя справаздача Міжнароднага валютнага фонду (МВФ) на гэтым тыдні ўнесла так неабходны пазітыў пасля абнаўлення прагнозаў амаль для ўсіх асноўных эканомік. Вялікабрытанія была адзінай, якая, паводле прагнозаў, скарачаецца.

Іх апошняя справаздача павялічыла рост у ЗША да 1.4% з 1% у кастрычніку мінулага года і выказала здагадку, што мы пакуль не ўбачым сусветнай рэцэсіі як прадказана.

Мы выйшлі з лесу? Пакуль не. МВФ па-ранейшаму прагназаваў, што ў 2024 годзе ЗША амаль не павялічацца, а ўзровень беспрацоўя дасягне піка ў 5.2%. Аднак пазітыўнага прагнозу МВФ на сусветную эканоміку на дадзеным этапе ніхто не чакаў.

Ці будзе ў ЗША рэцэсія?

Усё, што ФРС рабіла з 2021 года, было для таго, каб адштурхнуць ЗША ад мяжы глыбокай рэцэсіі, але неадназначныя эканамічныя перспектывы не дазваляюць лёгка знайсці шлях наперад.

Галоўны глабальны стратэг JPMorgan Asset Management Дэвід Келі нядаўна заявіў Bloomberg, што ФРС выйграла вайну з інфляцыяй і далейшы рост ставак пагражае эканамічным падзеннем. Прафесар эканомікі Wharton Джэрэмі Сігел папярэдзілі у выхадныя, што «мы павінны атрымаць не больш за 25 базавых велічынь. 50 было б, я думаю, катастрофай.»

Нават сумна вядомы мільярдэр Ілон Маск выказаўся на гэтую тэму, цвіркалі яшчэ ў лістападзе, што ФРС «трэба неадкладна знізіць працэнтныя стаўкі» і што «яны масава павялічваюць верагоднасць сур'ёзнай рэцэсіі».

Такім чынам, эканамічныя эксперты, аналітыкі і бізнес-лідэры выказалі сваё меркаванне аб крызісе. Хоць чакаецца, што працэнтныя стаўкі не паднімуцца вышэй за чвэрць пункта, гэты крок можа выклікаць некаторы жах.

Больш шырокія наступствы павышэння ставак у мінулым годзе таксама пачынаюць адбівацца. У перыяд з лістапада па снежань асабістыя выдаткі ў ЗША ўпалі на 0.2%, у той час як рынак жылля знізіўся астуджаны у той час як пакупнікі змагаліся з павелічэннем працэнтаў па іпатэчных крэдытах.

Магчыма, мы ўбачым, што ФРС зноў прыйдзецца змяніць тактыку, каб яна магла працягваць ісці па тонкай канаце паміж інфляцыяй і рэцэсіяй, але не без дадатковых дадзеных.

У ніжняй радку

Наступныя 12 месяцаў цяпер выглядаюць даволі нявызначанымі. Не так шмат аналітыкаў, якія прагназуюць сур'ёзныя падзенні на рынках або глыбокую рэцэсію, але, такім жа чынам, няма ніводнага, хто прагназуе сонца і вясёлку.

Рэальна, гэта, верагодна, будзе год, калі некаторыя кампаніі будуць працаваць добра, а іншыя не вельмі, і эканамічныя дадзеныя, верагодна, таксама будуць неадназначнымі.

На гэтым тыпе рынку тэматычнае інвеставанне можа быць магутным інструментам. Гэты тып інвеставання ўлічвае розныя фактары на рынку, такія як рост, кошт і імпульс, і накіраваны на інвеставанне ў адпаведнасці з тым, якія тыпы кампаній будуць працаваць лепш.

Гэтую стратэгію складана рэалізаваць самастойна, але, на шчасце, вы можаце прыцягнуць штучны інтэлект, каб зрабіць цяжкую працу за вас.

Наш Smarter Beta Kit выкарыстоўвае штучны інтэлект для інвеставання ў шэраг ETF на аснове фактараў і аўтаматычна змяняе размеркаванне актываў на аснове штотыднёвых прагнозаў аб тым, як яны, верагодна, будуць працаваць.

Гэта тып складанай гандлёвай стратэгіі, які звычайна прызначаны толькі для супербагатых кліентаў хедж-фондаў, але мы зрабілі яе даступнай для ўсіх.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.