Вялікае падзенне нерухомасці 2022 года

«У будучыні магчымы рынак жылля тыпу 1970-х»

У 2022 годзе мы чакаем трайнога ўдару. У дадатак да няўстойлівых праблем на рынку акцый і аблігацый, жыллё толькі што прынесла свой найгоршы ўдар за два месяцы з 2008 года і знішчыла прыбытак больш чым за год.

Індэкс Winans Real Estate Index (WIREI)™ адсочвае цэны на новае жыллё ў ЗША з 1830 года. На падставе апошніх дадзеных аб цэнах, апублікаваных Бюро працы і статыстыкі ЗША, WIREI зафіксаваў зніжэнне на 16.3% з рэкордных узроўняў у траўні.

Дыяграма 1: Індэкс нерухомасці Winans 2007-2022

У той час як многія людзі адразу ж думаюць пра бурбалку 2008 года, калі справа даходзіць да мядзведжых рынкаў нерухомасці, лепшым прыкладам з'яўляецца параўнанне сённяшняга эканамічнага клімату з высокай інфляцыяй і ростам працэнтных ставак у 1977-82 гадах. Памятаю гэты час да болю добра. Мой бацька валодаў кампаніяй па будаўніцтву жылля, а я працаваў у буйной брокерскай канторы нерухомасці на першым курсе каледжа. Сказаць, што «гэта быў цяжкі час у сферы нерухомасці» - гэта лёгкае прыніжэнне:

Дыяграма 2: Індэкс нерухомасці Winans 1977-1982

Што кажа нам гісторыя?

· Бакавы рынак жылля на працягу многіх гадоў – як паказвае дыяграма вышэй, цэны знізіліся на 7% у апошняй палове 1979 года і ў асноўным гандляваліся ў баку да канца 1982 года, калі Федэральная рэзервовая сістэма працягвала вайну з высокай інфляцыяй з дапамогай жорсткай грашова-крэдытнай палітыкі.

· Пастаянны дэфіцыт матэрыялаў і рабочай сілы - з-за дэфіцыту пасля Covid і росту выдаткаў на працоўную сілу ўзяць на сябе «мацавальны верх» будзе дорага і шмат часу. Цалкам рэканструяваную нерухомасць будзе прасцей прадаць незалежна ад «месца, месцазнаходжання і месцазнаходжання».

· Узмацненне жорсткасці іпатэчнага крэдытавання – паколькі колькасць кваліфікаваных пакупнікоў будзе скарачацца з-за павышэння кошту пазыкі і вялікіх першапачатковых плацяжоў, прадаўцам давядзецца "насіць паперу" і займаць другое месца пасля іпатэкі на некалькі гадоў.

· Не рынак пакупніка ці прадаўца – з шырокім спрэдам паміж цэнамі прапановы і прапановы аб'ём продажаў будзе працягваць запавольвацца, пакуль умовы крэдытавання не палепшацца.

· Больш высокія падаткі на інвестыцыі – паколькі для атрымання стандартных іпатэчных крэдытаў спатрэбяцца больш высокія першапачатковыя плацяжы, пакупнікам варта разгледзець пытанне аб узяцьці пазыкі ў рамках плана 401 тыс. або пазыцы пад маржу з інвестыцыйнага рахунку ў параўнанні з выплатай высокіх падаткаў, звязаных з інвестыцыямі, ад продажу акцый.

З-за нястрогай грашова-крэдытнай палітыкі, якая дзейнічае з 2009 года, у нас быў надзвычайны рост у сферы жылля: індэкс Winans Real Estate Index вырас на 104%!

Аднак усе бакі ліквіднасці заканчваюцца!

З 1850 года шматгадовыя мядзведжыя рынкі жылля ў ЗША адбываюцца ў 16% выпадкаў, і хоць мы спадзяемся, што гэтае запаволенне будзе нядоўгім, нізкія стаўкі па іпатэцы апошняга дзесяцігоддзя не вернуцца ў нашым жыцці