Сардэчна запрашаем у The Interchange, штотыднёвую серыю TechCrunch, якая разглядае апошнія навіны — і тое, што яшчэ наперадзе — у сусветнай індустрыі фінтэх. Гэта неверагодны час, каб быць журналістам фінансавых тэхналогій. Акрамя таго, што больш за 20% усіх венчурных даляраў у мінулым годзе пайшлі ў фінтэх-стартапы, я асабліва ў захапленні ад незлічоных спосабаў, якімі гэтая тэхналогія дапамагае павысіць інтэграцыю ва ўсім свеце. У той час як пандэмія ахапіла 1,000 розных узроўняў, адна перавага заключаецца ў тым, што спажыўцы і прадпрыемствы прымусілі існаваць больш фінансавых тэхналогій, і гэта добра.
Вы хочаце, каб Interchange быў у вашай паштовай скрыні кожную нядзелю? Зарэгістравацца тут.
Дзяржава прадпрыемства
Справаздачы аб стартапах і венчурным свеце ў такі час - гэта шэраг супярэчнасцей. Аднойчы мы чытаем пра такіх інвестыцыйных гігантаў, як Tiger Global бачачы страты каля 17 мільярдаў долараў. Затым я адчыняю сваю паштовую скрыню, каб убачыць прапановы для дзевяцізначных раундаў фінансавання (прывітанне, SpotOn) і нараджэнне новых аднарогаў (гледзячы на вас, блок).
Аднойчы я чую асабістыя расказы аб тым, як венчурныя капіталы ў апошнюю хвіліну выцягваюць лісты з курсамі, прычым некаторыя спасылаюцца на тое, што іх уласныя інвестары адмовіліся ад прадастаўлення сродкаў, у выніку чаго заснавальнікі спрабуюць выратаваць раунд - і твар. Затым у мяне ёсць заснавальнік, які кажа мне, што іх апошні раунд быў выкуплены буйной венчурнай фірмай у сваёй галіны.
Аднойчы венчурны капіталіст, арыентаваны на фінтэх, сказаў мне, што не інвеставаў ні ў якія стартапы з кастрычніка мінулага года. Далей я запрашаю выпускнікоў PayPal Venture падзяліцца навінамі аб закрыцці кампаніі новы фонд у 158 мільёнаў долараў, гатовы падтрымаць каля двух дзясяткаў стартапаў на ранняй стадыі праз сваю новую фірму Infinity Ventures.
Аднойчы Y Combinator раіць заснавальнікам свайго партфеля «план на горшае», калі стартапы па ўсім свеце спрабуюць перажыць рэзкі разварот пасля 13-гадовага росту. Наступны - Lightspeed Venture Partners заклікаючы заснавальнікаў каб «заставацца аптымістам».
Мноства супярэчлівых сігналаў дастаткова, каб у каго закружылася галава, але як журналісты, мы павінны ўспрымаць усё гэта спакойна. Я зразумеў, што ў справаздачах аб стартапах і венчурным капітале практычна выключна за апошнія 5 гадоў — і яшчэ шмат раней у той ці іншай якасці — што нішто не чорна-белае, усё не заўсёды тое, чым здаецца і яны могуць змяніцца ў імгненне вока. Напрыклад, той фонд, пра які я згадваў? Ён фактычна зачыніўся ў кастрычніку мінулага года.
Падчас буму dot.com у канцы 90-х я памятаю, як дзівіўся смешным сумам грошай, якія выкідваліся стартапам на часам смешныя ідэі. Не буду хлусіць, падобная атмасфера была ў 2021 годзе, калі кампаніі без прыбытку, без кліентаў, а ў некаторых выпадках нават без мадэлі даходу, атрымлівалі мільёны долараў фінансавання. Гэта выклікала ў мяне сур'ёзную трывогу, калі я нават адкрыў сваю паштовую скрыню, таму што велізарная колькасць прапаноў была такой вялікай, і было так шмат стартапаў, якія рабілі так шмат падобных рэчаў, што іх станавілася ўсё цяжэй і цяжэй адрозніць.
Вось мы і сёння. У мяне (крыху) цішэйшая паштовая скрыня, VC, здаецца, прымяняюцца больш (або ў некаторых выпадках, некаторыя калі іх практычна не было) належная абачлівасць і ацэнкі альбо плоскія, альбо толькі рухаюцца ўверх, а не растуць - у некаторых выпадках нават зніжаюцца. Шмат звальненняў усяго праз некалькі месяцаў пасля загалоўкаў аб дэфіцыце тэхнічных работнікаў у разгар ажыятажнага найму. Між тым, стартапы падтрымліваюць больш высокія стандарты, калі справа даходзіць да даходаў, кліентаў і прыбытковасці. У паветры лунае паніка, якой не было раней, бо ўсе задаюцца пытаннем, што будзе далей для заснавальнікаў, інвестараў і стартапаў у цэлым.
Гэта карэкцыя рынку ці проста зрух у рэчышчы павінен быць? Можа быць, патроху абодвух. У любым выпадку, я лічу, што фінтэх па-ранейшаму застаюцца ў некаторай ступені выключным, прынамсі, пакуль.
Крэдыты малюнка: Infinity Ventures
Штотыднёвыя навіны
Драма паміж Плейд і Страйп працягнулася на гэтым тыдні з анонсам першага пашырэнне за межы сваёй асноўнай прапановы прывязкі ўліковых запісаў упершыню з моманту стварэння ў 2013 годзе. Навіна аб тым, што Plaid пераходзіць да праверкі асобы і даходаў, прадухілення махлярства і фінансавання рахункаў, не была зусім шакавальнай, улічваючы, што за апошнія 18 месяцаў стартап зрабіў некалькі набыткаў. Па словах генеральнага дырэктара і сузаснавальніка Зака Перрэта, гэта карысталася вялікім попытам з боку кліентаў і жаданнем з іх боку «валодаць большай часткай працэсу фінансавання рахунку». І гэта ставіць Plaid у яшчэ больш канкурэнтную пазіцыю з плацежным гігантам Stripe.
Тым часам у Stripe былі ўласныя навіны, узяўшы tён завяршае канвеер дадзеных, інфраструктурны прадукт, які дазволіць карыстальнікам ствараць спасылкі паміж дадзенымі іх транзакцый Stripe і сховішчамі даных, якія яны захоўваюць у Amazon Redshift або Snowflake's Data Cloud.
Як кажа наша ўласная Інгрыд Лундэн, гэты крок падкрэслівае, што Stripe пазіцыянуе сябе як больш, чым проста пастаўшчык плацяжоў. Ён мае амбіцыі стаць буйнейшым цэнтрам фінансавых паслуг і даных, «платформай фінансавай інфраструктуры для бізнесу», паводле яго ўласных слоў. Хіба гэта не тое, што Плед?
Такім чынам, па сутнасці, Plaid становіцца больш падобным на Stripe, а Stripe становіцца больш падобным на Plaid. Зусім не бянтэжыць.
Нядаўнія крокі Plaid менш нечаканыя, чым могуць здацца на паверхні, акрамя звязаных з гэтым нядаўніх набыццяў. Нагадаем, перад гэтай здзелкай Visa ледзь не купіла Plaid за $5.3 млрд разваліўся у пачатку 2021 года з-за нарматыўных праблем. Патэнцыйная камбінацыя ўпершыню атрымала больш высокі ўзровень складанасці, калі ў лістападзе 2020 г. tДэпартамент юстыцыі падаў у суд, каб заблакаваць прапанаваную Visa куплю Plaid. Міністэрства юстыцыі сцвярджала, што Visa купляла Plaid, каб ліквідаваць канкурэнта ў свеце дэбетавых аперацый у Інтэрнэце. Visa абвергла гэта зацвярджэнне, заявіўшы, што Plaid не з'яўляецца плацежнай кампаніяй і, такім чынам, не прамым канкурэнтам.
Але адна з рэчаў, якія з'явіліся ў той час, - гэта Visa зрабіў разглядаць Plaid як патэнцыйнага канкурэнта з адным кіраўніком прыпадабненне стартап астраўнога «вулкана», чые магчымасці ў той час былі толькі «вяршыняй, якая бачыцца над вадой», папярэджваючы, што «тое, што ляжыць унізе, - гэта велізарная магчымасць - тая, якая пагражае Visa». А пры правядзенні належнай абачлівасці ў працэсе набыцця вышэйшае кіраўніцтва Visa, як паведамляецца, занепакоілася планамі Plaid дадаць «значны бізнес па руху грошай да канца 2021 года».
Калі вы азірнецеся на гэтую гісторыю, нядаўнія анонсы прадуктаў Plaid наўрад ці стануць сюрпрызам. Ва ўсякім выпадку, большасць з нас задаюцца пытаннем: "Чаму яны так доўга?" Больш падрабязна пра Алекса Вільгельма і мой погляд на гэтую тэму, заг тут.
Тым часам у Мексіцы, Рознічны брокерскі стартап Flink, які сцвярджае, што з'яўляецца першым у сваёй краіне, які прапануе дробавыя акцыі непасрэдна на Нью-Йоркскай фондавай біржы, заявіў, што будзе купляць Vifaru Casa de Bolsa пры ўмове адабрэння Нацыянальнай камісіі па банкаўскай справе і каштоўных паперах (CNBV, па абрэвіятуры на іспанскай мове). Чаму гэта вялікая праблема? Упершыню ў Мексіцы стартап набывае брокерскую фірму пад наглядам кантралюючых органаў. Як толькі здзелка будзе заключана, Флінк кажа, што гэта створыць новыя фінансавыя прадукты «для інвестыцый мільёнаў мексіканцаў».
«У Flink наша місія складаецца ў тым, каб стварыць значна больш справядлівую экасістэму, дзе кожны можа атрымаць доступ да якасных фінансавых паслуг. Такім чынам, гэтая здзелка з'яўляецца выдатным крокам на шляху да дасягнення нашай мэты па стварэнні сапраўднай фінансавай інтэграцыі ў краіне і рэгіёне», - сказаў генеральны дырэктар і сузаснавальнік Flink Серхіа Хіменэс Амазурруціа ў прэс-рэлізе.
Гэта не першы выпадак, калі стартап набывае існуючую фінансавую ўстанову. У верасні 2020 года я пісаў пра стартап мабільнага банкінгу Jiko Group купіла Mid-Central National Bank у Вадэне, штат Мінесота. У гэтым выпадку як Федэральная рэзервовая сістэма і Упраўленне кантралёра валюты, так і Федэральны рэзервовы банк Сан-Францыска ўхвалілі здзелку. Але гэта быў працэс. «Здзелка адбылася пасля 3 гадоў «строгіх» даследаванняў і распрацовак, тэсціравання і аўдыту, заявілі ў кампаніі».
Зусім нядаўна, Сузаснавальнік Plaid Уільям Хакі, які пакінуў кампанію ў 2019 годзе, набыў грамадскі банк (Northern California National Bank або NorCal) за 50 мільёнаў долараў у мінулым годзе. Ён перайменаваў яго ў Column, яго апошні стартап, які, на яго думку, з'яўляецца першай фінансавай установай такога роду: банкам «фінансавай інфраструктуры».
Мне вельмі цікава, калі фінтэх-кампаніі купляюць дзеючых кампаній, і я чакаю, што мы будзем бачыць гэта толькі больш.
Таксама на мінулым тыдні, Square працягвае інтэграваць Afterpay у свае прапановы пашырэнне функцыянальнасці "купі зараз, аплаці пазней" (BNPL) для асабістых прадаўцоў, што азначае, што цяпер спажыўцы могуць выкарыстоўваць BNPL для пакупак у мясцовых прадпрыемствах у Злучаных Штатах і Аўстраліі. Здзелка на 29 мільярдаў долараў была заключана ў студзені.
Акрамя таго, у свеце BNPL, На базе Лондана Зільч — які быў ацэнены ў 2 мільярды долараў у лістападзе мінулага года — абвясціў аб выхадзе на рынак ЗША. Запуск з над 150,000 2 папярэдне зарэгістраваных кліентаў, Zilch кажа, што яго прыбыццё ў ЗША адбылося пасля вялізнага перыяду росту, ахопліваючы больш за 18 мільёны кліентаў за XNUMX месяцаў з моманту запуску ў Вялікабрытаніі
У іншых (вялікіх) навінах BNPL Wall Street Journal паведамляў, што Klarna імкнецца сабраць да 1 мільярда долараў ад новых і існуючых прыхільнікаў у здзелцы, якая можа ацаніць кампанію «амаль на траціну менш, чым $ 45.9 млрд ацэнкі ён быў дасягнуты крыху менш за год таму», або ў кошце ў нізкім дыяпазоне $30 мільярдаў, пасля грошай. Уласны TC Алекс Вільгельм мае думкі наконт гэтага. Прачытайце іх тут.
Тым часам сузаснавальнік Revolut Нік Сторонскі абвясціў, што ён плануе стварыць уласны венчурны фонд, які працуе на аснове штучнага інтэлекту, каб канкурыраваць з «старымі» інвестарамі венчурнага капіталу, паведамляе Forbes. Сторонскі сказаў, што ён сам інвесціруе разам з іншымі каля 200 мільёнаў долараў у Фонд Quantum Light Capital.
І біржа крыптавалют FTX заявіла, што запускае магчымасці біржавога гандлю для сваіх кліентаў праз сваё падраздзяленне ў ЗША. Кампанія, якую ўзначальвае сузаснавальнік і мільярдэр Сэм Бэнкман-Фрыд, заявіла, што яе запуск пачнецца ў прыватным бэта-рэжыме для абранай групы кліентаў, выбраных са спісу чакання, перад поўным разгортваннем у канцы 2022 года. Аніта Рамасвамі дае нам усе падрабязнасці тут.
Сузаснавальнікі Plaid Уільям Хакі і Зак Перэт. Малюнак Фота: Плед
Фінансаванне і M&A
На мінулым тыдні я (выключна) расказаў аб двух павышэннях, звязаных з рынкам жылой нерухомасці, які апошнім часам становіцца ўсё большай цікавасцю для венчурных капіталаўладцаў. У гэтым выпадку абодва былі арыентаваны на арандатара. Па-першае, я напісаў пра Arrived — гэта праптэх сабрала 25 мільёнаў долараў у раўндзе фінансавання серыі A, які ўзначаліў Forerunner Ventures, каб даць людзям магчымасць набыць долі ў арэндзе для адной сям'і з "усяго за 100 долараў". Сярод прыхільнікаў, якія вярнуліся, былі Bezos Expeditions, асабістая інвестыцыйная кампанія Джэфа Безоса; Good Friends, венчурны фонд, якім кіруюць генеральныя дырэктары і сузаснавальнікі Warby Parker, Harry's і Allbirds, а таксама Спенсер Раскаф, сузаснавальнік і былы генеральны дырэктар Zillow.
Канцэпцыя долевага інвеставання ў нерухомасць не новая. Але тое, што вылучалася ў Arrived, дык гэта тое, што ён сцвярджае, што з'яўляецца першым у прасторы, які «цалкам адпавядае SEC», што азначае, што ён мае дазвол Камісіі па каштоўных паперах і біржам прапаноўваць акцыі індывідуальных дамоў. Іншымі словамі, гэта па сутнасці стварэнне дамоў IPO або вывядзенне дамоў на біржу. Як былы рэпарцёр па нерухомасці, я не магу не хвалявацца, калі тэхналогіі і нерухомасць перасякаюцца. Асабліва, калі кампаніі даюць звычайным амерыканцам больш шырокі доступ да інвестыцый такім чынам, якім яны не маглі раней.
Я таксама пісаў пра Belong, трохбаковы рынак, які прадастаўляе паслугі для домаўладальнікаў, якія адначасова з'яўляюцца арэндадаўцамі і арандатарамі.
З пункту гледжання домаўладальніка, Belong прапануе паслугі па кіраванні домам, якія, па яго словах, палягчаюць валоданне арэндным домам. Напрыклад, калі арэндная нерухомасць мае патрэбу ў рамонце, стартап мае ўласную каманду па тэхнічным абслугоўванні, якая можа справіцца з гэтым ад імя арэндадаўца. Ён таксама дае ўладальнікам дамоў фінансавыя інструменты для кіравання сваімі інвестыцыямі, а таксама гарантаваную арэндную плату першага чысла кожнага месяца. І гэта таксама дапаможа ўладальніку наладзіць нерухомасць і прывесці яе ў арэнду.
Што тычыцца арандатараў, кампанія Belong сцвярджае, што стварыла сістэму, якая дае ім магчымасць самастойна будаваць жыллё. Напрыклад, з кожным аднаразовым арэндным плацяжом жыхары вяртаюць каля 3% кошту арэнднай платы, якая назапашваецца на рахунку з мэтай выкарыстання ў якасці першапачатковага ўзносу пры куплі дома — але толькі ў тым выпадку, калі ён выкарыстоўваецца каб купіць дом праз яго платформу. Разумееце, кампанія таксама выступае ў якасці брокера па нерухомасці.
Належыць проста забяспечана 80 мільёнаў долараў — 50 мільёнаў долараў уласнага капіталу і 30 мільёнаў дэбетавых. Пятая сцяна апярэдзіла раўнд, у якім таксама ўдзельнічалі пастаянныя падтрымцы Battery Ventures, Andreessen Horowitz і GGV Capital.
Мая любімая фраза ў гэтай гісторыі была ад генеральнага дырэктара і сузаснавальніка Belong Але Рэзніка, які сказаў, што частка мэты кампаніі складаецца ў тым, каб арандатары не адчувалі сябе «грамадзянамі другога гатунку». Тут ёсць больш важная гісторыя пра тое, чаму стартапы, арыентаваныя на рынак арэнды, прыцягваюць венчурныя грошы. На днях напішу.
Тым часам інфраструктура працягвае заграбаць вялікія грошы. Xendit, платформа плацежнай інфраструктуры для Паўднёва-Усходняй Азіі, прыцягнула 300 мільёнаў долараў свежага фінансавання. Новая ацэнка кампаніі не раскрываецца, але гэта атрымаў статус аднарога ў апошнім раўндзе фінансавання у верасні 2021 г. І стартавы блок BaaS завяршыўся раўндам у 100 мільёнаў долараў пры ацэнцы ў 1.2 мільярда долараў. Калі казаць пра інфраструктуру, стартап Finix абвясціў аб некаторых з іх навіны новага прадукту на мінулым тыдні, у тым ліку той факт, што цяпер ён з'яўляецца зарэгістраваным пасярэднікам плацяжоў і пашырыў свае магчымасці асабістых плацяжоў і дадаў маніторынг махлярства ў рэжыме рэальнага часу.
У Лацінскай Амерыцы, UnDosTres, мексіканская фінтэх-кампанія працуючы над папаўненнем эфірнага часу, аплатай паслуг і пакупкамі забаў, абвясціла аб завяршэнні серыі B коштам 30 мільёнаў долараў на чале з IDC Investments.
І Nomad, бразільская фінтэх-кампанія, якая дазваляе бразільцам адкрыць 100% лічбавы банкаўскі/інвестыцыйны рахунак у паўночнаамерыканскім банку, прыцягнула $ 32 млн усяго праз 9 месяцаў пасля іх першага раунда. Апошняе фінансаванне ўзначаліў Stripes. Кампанія заяўляе, што менш чым за 300,000 месяцаў працы яна сабрала 18 XNUMX кліентаў. Калі казаць пра Бразілію, зазірніце гэтая асаблівасць Я займаўся Neon, лічбавым банкам з 16 мільёнамі кліентаў у сваёй краіне, арыентаваным на працоўны клас.
Trellis, кампанія, якая хоча дапамагчы людзям плаціць менш грошай за страхоўку аўтамабіля і палегчыць пераход з дапамогай свайго API, прыцягнула $ 5 млн ад Amex Ventures.
Caribou, фінансавая тэхналогія, місія якой - дапамагаць людзям кантраляваць аплату аўтамабіляў, склаў 115 мільёнаў долараў у «перавышаным» раўндзе фінансавання серыі C, які ацаніў кампанію ў 1.1 мільярда долараў. Кампанія Goldman Sachs Asset Management узначаліла фінансаванне, пашыраючы свае паслугі ў сферы аўтамабільных фінансаў, нядаўна запусціўшы рынак страхавання лічбавых аўтамабіляў.
Вось і ўсё на гэтым тыдні... Жадаю ўсім цудоўнай нядзелі і наступнага тыдня. Дзякуй за чытанне!
PS Гэты бюлетэнь знаходзіцца ў стадыі распрацоўкі, таму я эксперыментую з рознымі фарматамі, даўжынёй і г.д. Я наўмысна зрабіў гэтае выданне крыху карацейшым за папярэдняе. Я заўсёды адкрыты для канструктыўнай зваротнай сувязі, таму дайце мне ведаць, калі ёсць што-небудзь, што вы хацелі б бачыць больш або менш.
Крэдыты малюнка: Xendit
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/interchange-ventures-mixed-signals-141651216.html