Доўгатэрміновыя праблемы з золатам

Я ніколі не быў прыхільнікам золата ў якасці інвестыцый, з тых часоў, як я быў інвестарам у кароткіх штанах. Нягледзячы на ​​тое, што мая першая акцыя ў 8 гадоў была залатым руднікам, незалежна ад таго, што я збіраў рымскія і сярэднявечныя залатыя манеты, незалежна ад таго, колькі людзей любяць усё пра золата як грошы, я да нядаўняга часу лічыў золата «мертвай качкай».

Потым з'явіўся Covid і, відавочна, успыхнула інфляцыя, і раптам золата стала выглядаць проста неразумным. Дзесяціпрацэнтная інфляцыя павінна азначаць, што золата падаражэе на 10% і, хутчэй за ўсё, больш, бо ўсе спрабавалі сцякацца ў ліквідны актыў, які з'яўляецца абаронай ад інфляцыі.

Інфляцыю складана пазбегнуць, таму што большасць актываў неліквідныя, і калі вы купляеце Renoir, вам можа спатрэбіцца год, каб прадаць, і на гэтым шляху вас чакае ўсялякае. Золата - гэта не так ужо і дрэнна, хоць, шчыра кажучы, яно далёка не ідэальнае, але, тым не менш, кавалак золата або срэбра даволі блізкі да грошай, больш, чым нават дом.

У любым выпадку, без ачысткі, золата з'яўляецца інвестыцыяй 101 ад інфляцыі.

Я купіў шмат і страціў даволі шмат грошай.

Гэтае падзенне было спынена, таму што долар настолькі ўмацаваўся, што, як я мяркую, у еўра і фунтах стэрлінгаў фізічныя паказчыкі насамрэч не знізіліся ў маёй роднай валюце, але для любога амерыканца гэта не добра і нават яшчэ горш, надакучлівае пытанне: чаму не т золата прайшло праз дах?

Можна выкарыстаць аргумент, што крыпта страціла бляск, але крыпта абвалілася, што для мяне больш удалае прадказанне, чым золата, так што хто будзе шукаць там прыкрыццё ад інфляцыі? Не, біткойн не вінаваты.

Вось табліца, каб асвяжыць нашу памяць:

Так што цяпер?

(Дарэчы, я ўсё яшчэ каштую золата ў доларах, але ўсе мае залатыя запасы даўно зніклі. Магчыма, гэта павінна быць наадварот, але я так гуляю.)

Інфляцыя ўсё яшчэ нястрымная і не спадае адразу. Так што здарылася?

Цяпер некаторыя сказалі б, што ўсё звязана з узмацненнем жорсткасці і павышэннем працэнтных ставак. Цяпер вы сапраўды можаце атрымаць добрыя стаўкі па кароткатэрміновых казначэйскіх аблігацыях, але я лічу, што просты адказ іншы, і гэта адкрывае вялікую магчымасць у будучыні зарабіць грошы.

Ёсць вялікі прадавец. Яны прадаюць са зніжкай, і гэта золата падстрахоўваецца і апрацоўваецца праз сістэму, што зніжае цану.

Такім чынам, тут ёсць два фактары: сіла даляра і прымусовыя прадаўцы золата.

Устойлівасць даляра знаходзіцца на плато і, верагодна, застанецца там, таму што цяпер Еўропа, Вялікабрытанія і іншыя сінхранізуюцца, каб дагнаць Федэральную рэзервовую сістэму, і ФРС не хоча спаліць свет дашчэнту, альбо, калі на тое пайшло, гэта прамая эканомія шляхам занадта моцнае ўзмацненне жорсткасці і далейшае знішчэнне іншых валют. Нягледзячы на ​​​​тое, што ўцёкі даляра цяпер могуць знаходзіцца пад кантролем, скарачэнне грашовай масы і падзенне інфляцыі не прынясуць золату ніякай карысці, калі толькі ўзмацненне жорсткасці не дасць эфекту падручніка на працягу наступнага года або каля таго. Гэта здаецца малаверагодным. Інфляцыя будзе зніжацца, хай і не так хутка, як «абяцалі», але зніжэнне ліквіднасці, тым не менш, пацягне за сабой усе актывы.

Другі фактар ​​— Расея. Калі ўспыхне мір, золата будзе расці, бо Расія перастане выкідваць сваю здабычу і запасы праз азіяцкія каналы, якія адмываюць яе, і калі не адбудзецца цуд, Расія застанецца з бункерным менталітэтам, калі золата трэба зноў назапашваць.

Гэта, аднак, далёка. Вам дастаткова паглядзець на асноўных здабытчыкаў золата, каб убачыць, што ў бліжэйшай будучыні няма ніякага ажыятажу на золата:

Такім чынам, для мяне золата застаецца нізкім узроўнем набыцця, і я лічу, што майнеры стануць сігналам змены трэнду, калі яны пачнуць расці. Гэта само па сабе, хутчэй за ўсё, будзе абумоўлена палітычнай сілай, у якой мы апынуліся сёння, калі палітыкі вызначаюць рынкі, а не эканоміку. Гэта робіць вельмі цяжкім прадказанне, але таксама стварае велізарны крок на будучыню, і менавіта гэтыя збоі нам трэба вылучыць. Золата, безумоўна, будзе адным з іх.