Мы прайшлі палову першага месяца новага года, і рост цэн на нафту не паказвае прыкмет запаволення. Ф'ючэрсы на нафту падняліся на 12% за першыя два гандлёвыя тыдні новага года, падштурхнутыя некалькімі каталізатарамі, у тым ліку абмежаваннямі паставак, асцярогамі з нагоды нападу Расіі на суседнюю Украіну і ростам прыкмет таго, што варыянт Omicron не будзе такім разбуральным, як баяліся.
Ф'ючэрсы на нафту маркі Brent выраслі на 1.59 даляра, або на 1.9%, вышэй за 2-1/2-месячны максімум у 86.06 даляра за барэль, павялічыўшыся на 5.4% за тыдзень, у той час як амерыканская заходнетэхаская нафта Intermediate вырасла на 1.70 даляра, або 2.1%, да $83.82 за барэль, павялічыўшыся на 6.3% за тыдзень. Ф'ючэрсы на Brent і WTI упершыню з канца кастрычніка выйшлі на тэрыторыю перакупленасці.
"Людзі, гледзячы на агульную карціну, разумеюць, што глабальная сітуацыя паміж прапановай і попытам вельмі напружаная, і гэта дае рынку салідны штуршок», Пра гэта агенцтву Reuters паведаміў старэйшы аналітык Price Futures Group Філ Флін.
«Калі ўлічыць, што АПЕК+ яшчэ не набліжаецца да сваёй агульнай квоты, гэтая падушка, якая звужаецца, можа стаць самым фактарам росту коштаў на нафту ў бліжэйшыя месяцы», Пра гэта заявіў аналітык PVM Стывен Брэнак.
Сапраўды, некалькі банкаў прагназавалі цэны на нафту ў 100 долараў за барэль у гэтым годзе, пры гэтым попыт, як чакаецца, перавысіць прапанову, шмат у чым дзякуючы абмежаваным магчымасцям АПЕК.
Morgan Stanley прагназуе, што нафта маркі Brent дасягне 90 долараў за барэль у трэцім квартале гэтага года JPMorgan прагназуе, што кошт нафты дасягне 125 долараў за барэль у гэтым годзе і 150 долараў у 2023 годзе. Між тым, старэйшы віцэ-прэзідэнт Rystad Energy па аналітыцы Клаўдыё Галімберці кажа, што калі АПЕК будзе дысцыплінаваным і захоча падтрымліваць рынак у напружаным стане, гэта можа падняць цэны да 100 долараў.
Апошнім часам OPEC+ апынулася пад ціскам з боку некалькіх бакоў, уключаючы адміністрацыю Байдэна, каб палегчыць дэфіцыт паставак і стрымаць спіральны рост коштаў на нафту. Але арганізацыя баіцца сапсаваць вечарыну цэнаў на нафту, зрабіўшы нейкія раптоўныя або сур'ёзныя крокі з-за леташняга абвалу коштаў на нафту, які яшчэ свежы ў яе галаве.
Але, магчыма, мы пераацанілі, наколькі моц картэля можа ўзмацняць вытворчасць на хаду.
Крыніца: Reuters
Згодна з нядаўнім дакладам, на дадзены момант толькі нешматлікія члены АПЕК здольныя выканаць больш высокія квоты на здабычу ў параўнанні з іх цяперашнімі кліпамі.
Амрыта Сен з "Энергетычных аспектаў" паведаміла Reuters, што толькі Саудаўская Аравія, Аб'яднаныя Арабскія Эміраты, Кувейт, Ірак і Азербайджан здольныя павялічыць вытворчасць, каб адпавядаць устаноўленым квотам АПЕК, у той час як астатнія восем членаў, верагодна, будуць змагацца з -за рэзкіх зніжэнне вытворчасці і гады недастатковых інвестыцый.
Недахоп інвестыцый спыняе аднаўленне
Згодна з дакладам, найбольш пацярпелі афрыканскія нафтавыя гіганты Нігерыя і Ангола, у якіх пара больш за год прапампоўвае ў сярэднім на 276 кбр у дзень.
Па дадзеных Refinitiv, дзве краіны маюць сукупную квоту АПЕК у 2.83 млн барэляў у дзень, але Нігерыя не змагла выканаць сваю квоту з ліпеня мінулага года, а Ангола - з верасня 2020 года.
У Нігерыі пяць берагавых экспартных тэрміналаў, якія знаходзяцца ў падпарадкаванні буйных нафтапрадуктаў з сярэднім аб'ёмам здабычы 900,000 20 барэляў у дзень, у ліпені перапрацоўвалі на XNUMX% менш нафты, чым у той жа час мінулага года, нягледзячы на змякчэнне квот. Зніжэнне звязана з паніжэннем здабычы з усіх берагавых радовішчаў, якія сілкуюць пяць тэрміналаў.
Па тэме: рэзкі рост коштаў на літый становіцца галоўным галаўным болем для вытворцаў электрамабіляў
На самай справе, толькі французская буйная нафта Агульная энергія«(NYSE: TTE) новае глыбокае марское радовішча нафты і экспартны тэрмінал Egina змаглі хутка павялічыць здабычу. Зварот да кранаў аказаўся большай праблемай, чым меркавалася раней, з -за недахопу работнікаў, вялікіх адставанняў у абслугоўванні і жорсткіх грашовых патокаў.
Сапраўды, можа прайсці як мінімум два кварталы, перш чым большасць кампаній змогуць разабрацца са сваімі адставаннямі па тэхнічным абслугоўванні, якія ахопліваюць усё: ад абслугоўвання свідравін да замены клапанаў, помпаў і секцый трубаправодаў. Многія кампаніі таксама адсталі ад планаў па дадатковым бурэнні, каб падтрымліваць здабычу стабільнай.
Ангола не стала лепш.
У чэрвені міністр нафты Анголы Дыяманціна Азеведа знізіў мэтавую здабычу нафты на 2021 год да 1.19 млн барэляў у суткі, спасылаючыся на скарачэнне здабычы на спелых радовішчах, затрымкі бурэння з-за COVID-19 і "тэхнічныя і фінансавыя праблемы" пры разведцы глыбакаводнай нафты. Гэта амаль на 11% ніжэй за квоту АПЕК на 1.33 млн барэляў у дзень і далёка ад рэкорднага піку вышэй за 1.8 млн барэляў у дзень у 2008 годзе.
Паўднёваафрыканская краіна шмат гадоў змагаецца, бо яе нафтавыя радовішчы няўхільна зніжаюцца, а бюджэт на разведку і бурэнне не паспявае. Найбуйнейшыя радовішчы Анголы пачалі здабычу каля двух дзесяцігоддзяў таму, і многія з іх ужо дасягнулі свайго піку. Два гады таму краіна прыняла шэраг рэформаў, накіраваных на актывізацыю разведкі, у тым ліку дазволіўшы кампаніям вырабляць з маргінальных радовішчаў, прылеглых да тых, на якіх яны ўжо працуюць. На жаль, пандэмія аслабіла ўплыў гэтых рэформаў, і да мая ў краіне не працавала ні адна буравая ўстаноўка, упершыню гэта адбылося за 40 гадоў.
Да гэтага часу аднавілі працу толькі тры марскія вышкі.
Сланцавае зніжэнне
Але не толькі вытворцы АПЕК змагаюцца за павелічэнне здабычы нафты.
У выдатнай працы / рэдакцыі намеснік старшыні IHS Маркіт Дэн Ергін заўважае, што практычна непазбежна, што здабыча сланца пойдзе назад і зменшыцца дзякуючы рэзкім скарачэнням інвестыцый і толькі потым адновіцца павольнымі тэмпамі. Сланцавыя нафтавыя свідравіны вельмі хутка скарачаюцца, таму патрабуецца пастаяннае бурэнне для папаўнення страчаных запасаў.
Сапраўды, нарвежская кансультацыйная кампанія па энергетыцы Rystad Energy нядаўна папярэдзіла, што Big Oil можа ўбачыць, што яе даказаныя запасы скончацца менш чым за 15 гадоў, дзякуючы здабытым аб'ёмам, якія не будуць цалкам заменены новымі адкрыццямі..
Па словах Рыстада, даказаныя запасы нафты і газу так званых кампаній Big Oil, а менавіта ExxonMobil, Кампанія BP Plc. (NYSE: BP), Абалонка (NYSE: RDS.A), Chevron (NYSE: CVX), TotalEnergies SE (NYSE: TTE), і Eni SpA (NYSE: E) усё падае, бо выпушчаныя аб'ёмы не цалкам замяняюцца новымі адкрыццямі.
Праўда, гэта хутчэй доўгатэрміновая праблема, наступствы якой могуць адчуцца не хутка. Аднак з ростам настрояў супраць інвестыцый у нафту і газ змяніць гэтую тэндэнцыю будзе цяжка.
Эксперты папярэджваюць, што сектар выкапнёвага паліва можа заставацца ў дэпрэсіі з-за вялікага ворага: мегатрэнду ESG коштам у трыльёны долараў. З'яўляецца ўсё больш доказаў таго, што кампаніі з нізкімі баламі ESG плацяць цану і іх усё часцей пазбягае інвестыцыйная супольнасць.
Паводле даследаванняў Morningstar, у 1.65 годзе інвестыцыі ESG дасягнулі рэкордных $ 2020 трлн. BlackRock Inc. (NYSE: BLK), з актывамі ў кіраванні на 9 трлн долараў (AUM), удзяляючы сваю вагу ESG і продажу нафты і газу.
Майкл Шаул, старшыня і галоўны выканаўчы дырэктар Marketfield Asset Management, заявіў Bloomberg TV, што ESG у значнай ступені нясе адказнасць за адставанне інвестыцый у нафту і газ:
"Энергетычныя акцыі нідзе не наблізіліся да таго, што былі ў 2014 годзе, калі кошты на сырую нафту былі на бягучым узроўні. На гэта ёсць некалькі вельмі важкіх прычын. Па -першае, гэта было жудаснае месца на працягу дзесяцігоддзя. А іншая прычына - ціск ESG, з -за якога мноства інстытуцыйных менеджэраў прымушае іх хацець недаацэньваць інвестыцыі ў многіх з гэтых абласцей ».
Фактычна, амерыканскія сланцавыя кампаніі сутыкнуліся з сапраўднай дылемай пасля таго, як адмовіліся ад новага бурэння і расставілі прыярытэты на выплату дывідэндаў і даўгоў, але іх запасы прадуктыўных свідравін працягваюць падаць з абрыву.
Па дадзеных Упраўлення энергетычнай інфармацыі ЗША, у ЗША ў ліпені 5,957 года было прабурана 2021 2017, але незавершаных свідравін (DUCs), што з'яўляецца самым нізкім паказчыкам за любы месяц з лістапада 8,900 года з амаль 2019 на піку ў XNUMX годзе. Пры такіх тэмпах вытворцам сланцаў прыйдзецца рэзка нарасціць бурэнне новых свідравін толькі для падтрымання цяперашняга аб'ёму здабычы.
Калі нам спатрэбяцца яшчэ якія -небудзь доказы таго, што буравікі сланцаў прытрымліваюцца сваёй новай псіхалогіі дысцыпліны, ёсць свежыя дадзеныя АВОС. Гэтыя дадзеныя паказваюць рэзкае зніжэнне DUC ў большасці буйных берагавых рэгіёнаў ЗША, якія здабываюць нафту. Гэта, у сваю чаргу, паказвае на большую колькасць завяршэнняў свідравін, але менш на новую актыўнасць бурэння свідравін. Гэта праўда, што больш высокія тэмпы завяршэння прывялі да росту вытворчасці нафты, асабліва ў Пермі; аднак гэтыя завяршэнні рэзка знізілі запасы DUC, што можа абмежаваць рост здабычы нафты ў ЗША ў бліжэйшыя месяцы.
Гэта таксама азначае, што выдаткі прыйдзецца павялічыць, калі мы хочам бачыць, як сланцы будуць ісці ў нагу з падзеннем вытворчасці. Больш трэба будзе паступіць у Інтэрнэт, а значыць, і больш грошай.
Алекс Кімані для Oilprice.com
Больш папулярных чытанняў ад Oilprice.com:
Прачытайце гэты артыкул на OilPrice.com
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/oil-market-already-looking-beyond-220000271.html