Магутнасць CPG забяспечвае стабільную рэнтабельнасць інвестыцый для венчурных фондаў

Амаль 70% эканомікі ЗША абумоўлена спажывецкімі выдаткамі. Тым не менш, венчурныя інвестыцыі сканцэнтраваны ў асноўным на тэхналогіі.

Некаторыя, як Springdale Ventures, бачаць магчымасць у фінансаванні кампаній на ранняй стадыі развіцця спажывецкія тары (CPG) прасторы. Фірма венчурнага капіталу інвесціруе ва ўсё - ад прадуктаў харчавання і напояў да тавараў працяглага карыстання і ад гатоўнасці да надзвычайных сітуацый да падпісных кніг для дзяцей. «Мы інвестуем ва ўсё, што ў хатняй гаспадарцы паляпшае жыццё», — сказала Жэнеўеў Гілбрыт, сузаснавальнік і генеральны партнёр (GP) Springdale.

Гілбрыт - серыйны прадпрымальнік, які заснаваў дзве кампаніі, якія займаюцца экспартам і імпартам харчовых дабавак. Пасля таго, як яна прадала другую кампанію, яна хацела пачаць інвеставаць у спажывецкія брэнды і падтрымліваць прадпрымальнікаў на іх ранніх этапах, таму Гілбрыт далучыўся да SKU ў якасці кіраўніка. Гэта вядучая праграма паскаральніка для стартапаў спажывецкіх тавараў у ЗША. Там яна пазнаёмілася са сваім сузаснавальнікам венчурнага фонду Дэнам Грэмам.

У Грэма быў бізнес па друку лічбавых знакаў пад назвай Build a Sign, які ён запусціў і прадаў Vistaprint за дзевяцізначную суму. «Мой вопыт звязаны з фізічнымі прадуктамі па ўсіх каналах [дыстрыбуцыі], але пераважна натуральных каналах, такіх як Whole Foods», — сказаў Гілбрыт. «Яго досвед значна больш засяроджаны на электроннай камерцыі і прамой да спажыўца для фізічных прадуктаў.»

«Мы ўбачылі вялікі разрыў на рынку фінансавання кампаній CPG на ранняй стадыі», — сказаў Гілбрыт. Было шмат тэхналагічных фондаў на ранняй стадыі, але не арыентаваных на спажыўцоў, асабліва ў Осціне. Брэнды, якія займаюцца маштабаваннем спажыўцоў, спрабуюць сабраць грошы з тэхнічных фондаў або анёлаў. Але «большасць [тэхналагічных] інвестараў не ведаю, што трэба для маштабу [спажывецкі] брэнд або мець сеткі, каб быць сапраўды карыснымі».

Springdale Ventures была запушчана ў 2019 годзе. Пара збіралася сабраць фонд у 20 мільёнаў долараў, але сабрала 27 мільёнаў долараў. Партнёры з абмежаванай адказнасцю (LP) першага фонду былі заможнымі асобамі (HNWI) і невялікімі сямейнымі офісамі.

"Мы інвеставалі ў 28 брэндаў", - сказаў Гілбрыт. Дуэт збіраў грошы ў асноўным ад людзей, якія іх ведалі. «Нешта падобна на раўнд сяброў і сям'і для стартапа. Яны заможныя людзі, якія ведаюць і давяраюць нам».

Гілбрыт і Грэм зараз збіраюць свой другі фонд. У іх ёсць некаторыя вынікі з першага фонду, але не было ніякіх выхадаў. «Мы яшчэ даволі маладыя, — сказала яна. «Большасці нашых інвестыцый усяго каля паўтара года».

«Цяпер мы плануем аб'ём фонду ў 60 мільёнаў долараў з жорсткай абмежаваннем у 85 мільёнаў долараў, — сказаў Гілбрыт. Пара сабрала 40 мільёнаў долараў. "Мы інвеставалі ў нашу першую кампанію ў студзені", - сказаў Гілбрыт. Многія пласцінкі з першага фонду вяртаюцца. «У нас таксама ёсць заможныя людзі па-за межамі нашай сеткі, некалькі больш буйных сямейных офісаў і невялікіх устаноў».

«Мы размаўляем з многімі ўстановамі, як малымі, так і вялікімі», — сказаў Гілбрыт. «[у гэтых установах] існуе маса новых менеджэрскіх праграм».

Пенсійныя фонды, банкі, узаемныя фонды, хедж-фонды, страхавыя кампаніі і ахвяраванні маюць новыя праграмы менеджэраў, у якіх яны ўкладваюць грошы ў першыя, другія і нават трэція фонды ніжэй за пэўны парог. Парог для інвестыцый у большасць новых менеджэрскіх праграм складае ад 50 да 150 мільёнаў долараў. Першы фонд Спрынгдэйла не адпавядаў бы патрабаванням, але яго другі фонд сапраўды адпавядае патрабаванням для некаторых.

Большасць венчурных капіталаўтваральнікаў лічаць, што тэхналогія - гэта адзінае месца, дзе ёсць прыбытак. "Гэта поўная сляпая пляма", - падкрэсліў Гілбрыт. Яна глядзіць на інвестыцыі ў спажывецкія кампаніі праз дзве лінзы. Па-першае, з пункту гледжання памеру рынку: амаль 70% ВУП ЗША ствараецца спажыўцамі. Сэктар моцна недафінансаваны. Па-другое, з пункту гледжання аддачы. Рэнтабельнасць інвестыцый (ROI), якую вы атрымліваеце ад CPG-стартапаў, значна больш аднастайная па ўсім фондзе, чым тэхналагічныя фонды. У адрозненне ад інвестыцыяў у тэхналогію, у якіх вы можаце атрымаць поспех, але часта страчваеце, з інвестыцыямі ў спажывецкія тавары тут нашмат больш паслядоўнасці. Падумайце пра шмат падвойных і патройных.

Многія спажывецкія тавары і паслугі з'яўляюцца асноўнымі. Яны карыстаюцца стабільным попытам падчас рэцэсій і іншых надзвычайных сітуацый, такіх як пандэміі. У CPG больш жанчын і заснавальнікаў BIPOC, чым у тэхніцы. «Існуе значна больш разнастайны набор людзей, якія жадаюць заснаваць гэтыя кампаніі і маюць неабходны набор навыкаў», — сказаў Гілбрыт.

«Да таго часу, як мы інвестуем у прадукты, яны добра падыходзяць на рынку», — сказаў Гілбрыт. «Яны маюць базу спажыўцоў і пачынаюць маштабаваць. Ёсць так шмат магчымасцей для выхаду спажывецкіх брэндаў. Нават у цяжкай сітуацыі пакупнікі ўсё роўна будуць».

Былі нечаканыя і чаканыя перашкоды для збору сродкаў. «Некаторыя з нашых заможных людзей, якія ўзялі на сябе абавязацельствы, цяпер кажуць, што з-за стану фондавага рынку і іх ліквіднасці яны хочуць паменшыць сумы або прыпыніць выкананне абавязацельстваў», — сказаў Гілбрыт.

«Большасць заможных людзей, якія інвесціруюць у фонды, — белыя людзі, — сказаў Гілбрыт. Але жанчыны лепш разумеюць спажывецкую прастору. «У той час як жанчыны ўсё часцей становяцца багатымі асобамі, спатрэбіцца час, каб змяніліся культурныя нормы, звязаныя з жанчынамі і інвестыцыямі». Жанчынам кажуць, што яны не з'яўляюцца добрымі інвестарамі, а рэальнасць такая лепшыя інвестары, чым мужчыны.

Цяперашні мінімум інвестыцый Springdales складае 500,000 10 долараў. Неабходныя больш нізкія патрабаванні да інвестыцый, каб заахвоціць жанчын інвеставаць у якасці LP. Сродкі звыш 99 мільёнаў долараў абмежаваныя 10 акрэдытаванымі інвестарамі. Дзевяноста дзевяць невялікіх чэкаў не прынясуць вас вельмі далёка. "Я разглядаю, як мы можам гэта зрабіць", - сказаў Гілбрыт. Гэта можа быць наяўнасць паралельнага фонду менш за 249 мільёнаў долараў і можа мець XNUMX акрэдытаваных інвестараў.

Як вы пераасэнсоўваеце, як вы збіраеце грошы?